شراء البيتكوين مباشرة مقابل الشراء من صندوق التداول الفوري: أيهما أفضل؟

على مدار السنوات الماضية، سيطرت صناديق التداول الفوري للبيتكوين (ETF) على مشهد ساحة العملات الرقمية كأحد أهم المواضيع. فقد قامت العديد من الشركات الاستثمارية، التقليدية والموجهة نحو العملات المشفرة، بتقديم طلبات متعددة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مرارا وتكرارا.

وبعد ترقب طويل، سجل يوم 10 يناير/ كانون الثاني الجاري كيوم تاريخي، حيث منحت لجنة الأوراق المالية أخيرا موافقتها وأعطت الضوء الأخضر لما مجموعه 11 طلبا لصناديق التداول الفوري لبيتكوين ETF.

ونظرا لأن الموافقة أصبحت واقعا فعليا، فمن الأهمية بمكان الآن استكشاف موضوع مهم للغاية وهو الفرق بين شراء صندوق تداول بيتكوين ETF الفوري وشراء البيتكوين مباشرة وما قد يكون أفضل بالنسبة للمستخدم.

ما هو صندوق استثمار التداول الفوري للبيتكوين؟

لقد كانت الصناديق المتداولة في البورصة حجر الزاوية في عالم التمويل التقليدي لسنوات عديدة.

في جوهر الأمر، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة سلة (أو فردا) من الأصول، ويتم تداولها في البورصة تماما كما تفعل الأسهم العادية. يمكن للصندوق تتبع أسعار أنواع مختلفة من الأصول، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأوراق المالية أو السلع أو الأصول الأخرى. يكما مكنه تتبع أصول متعددة أو واحد فقط (كما هو الحال مع صندوق تداول بيتكوين ETF الفوري).

في حالة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، فإنها توفر وسيلة استثمار تقليدية ومحترمة للتعرف على سعر البيتكوين.

ومع ذلك، هناك فرق فني بين صندوق الاستثمار المتداول نفسه والأصول التي يتتبعها. وبما أن مؤسسة التدريب الأوروبية بحد ذاتها منتج مستقل، فهي تمتلك سوقا خاصا بها ويتم تداولها بشكل مستقل عن الأصول التي تدعمها. ولهذا السبب قد يكون هناك فرق بين سعر ETF وصافي قيمة الأصول (NAV) للمنتج الأساسي.

هناك نقاط مهمة أخرى تميز الصناديق المتداولة في البورصة الخاصة بالبيتكوين، لذلك دعونا نلقي نظرة على ملخص شامل:

التداول في البورصات التقليدية مثل بورصة نيويورك

نظرا لأن صندوق الاستثمار المتداول هو منتج استثماري تقليدي، فإنه يتم تداوله في البورصات المنظمة في وول ستريت، مثل بورصة نيويورك، بينما لا يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في منصات العملات المشفرة مثل بينانس.

لا يمتلك المستثمرون عملة بيتكوين الأساسية

إن امتلاك صندوق استثمار متداول لا يمنح ملكية المنتج الأساسي. ويمكن اعتبار الأمر على أنه أصل اصطناعي مبني على عملة بيتكوين، وهو يتتبع سعره. ولا يتعين على المستثمرين الذين يشترون ETF أن يقلقوا بشأن تخزين بيتكوين وحفظها بأمان.

يتم دعم الأسهم في ETF بواسطة بيتكوين، التي يملكها ويخزنها موفر ETF.

هناك رسوم استحواذ تعتمد على مزود ETF

هناك العديد من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، وكل منها يأتي برسوم مختلفة يحددها المزود. ففي حالة صندوق تداول بيتكوين ETF (IBIT) التابع لشركة بلاك روك، هناك رسوم رعاية قدرها 0.25% (تطبق الشروط والأحكام).

تدار من قبل مزود ETF

تتم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة من قبل الشركات التي تطلقها. بحيث يمكنها سحب الدعم ما لم تستوف معايير معينة ويمكنها أيضا تغيير الرسوم بمحض إرادتها.

الصفقات خلال ساعات التداول التقليدية في الولايات المتحدة

نظرا لأن صناديق الاستثمار المتداولة تتداول في البورصات الأمريكية التقليدية والمنظمة مثل بورصة نيويورك، فلا يمكن الوصول إليها إلا خلال ساعات التداول العادية في الولايات المتحدة.

قد يكون هناك فرق في سعر ETF/NAV

قد يكون هناك فرق في السعر بين صناديق تداول بيتكوين ETF وسعر البيتكوين في اليوم ذاته، وذلك لأن صناديق الاستثمار المتداولة تتداول في أسواقها المنفصلة، ​​والتي تحدد سعرها الحالي.

إيجابيات وسلبيات صندوق تداول بيتكوين ETF

إن الخصائص المذكورة أعلاه خاصة بصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، ولها مزايا وعيوب معينة.

الايجابيات:

• منتج مالي منظم.
• يمكن إدراجه في المحافظ المتخصصة مثل التقاعد أو 401 (ك).
• مدعومة من قبل مقدمي خدمات منظمين وذوي سمعة طيبة مثل شركة بلاك روك.

سلبيات:

• لا يمتلك المستثمرون عملة البيتكوين الأساسية.
• قد يكون هناك تفضيل على ETF مقارنة بسعر بيتكوين NAV.
• ساعات تداول محدودة ورسوم أعلى.
• شراء بيتكوين مباشرة.
• على عكس صناديق الاستثمار المتداولة، فإن شراء بيتكوين يوفر لك ملكية العملة المشفرة مباشرة، بغض النظر عما إذا كنت تشتريها من البورصة أو P2P.

بالطبع، إذا قام المستخدم بشراء العملة من خلال منصة مثل بينانس، فيجب عليه التفكير في الوصاية الذاتية. وهذا يعني أنه يجب على المستخدم إخراج عملة البيتكوين الخاصة به من المنصة وتحويلها إلى محفظة باردة مثل Trezor أو Ledger، حيث يمكنه التحكم في المفاتيح الخاصة.

في عالم العملات المشفرة، هناك مقولة شائعة تقول: “ليست مفاتيحك، ولا عملة البيتكوين الخاصة بك”.

ويأتي هذا أيضا مع مسؤوليات معينة. حيث يمكن أن يكون الحفاظ على أمان العملات الرقمية الخاصة بالمستخدم مهمة صعبة، خاصة إذا لم تكن لديه خبرة سابقة.

وعلى ضوء ذلك، نورد هنا دليلا مفصلا حول ما يمكن للمستخدم القيام به للتأكد من أن عملة البيتكوين الخاصة به آمنة.

9 نصائح لتأمين محافظ البيتكوين والعملات الرقمية الخاصة بالمستخدم يجب اتباعها:

كما هو الحال مع صناديق الاستثمار المتداولة، فإن شراء البيتكوين له خصائصه الخاصة بشكل مباشر. وهنا ملخص سريع.

التداول في منصات العملات المشفرة

لا يمكن للمستخدم شراء البيتكوين في بورصة نيويورك. ولذا، يجب عليه استخدام منصة تداول العملة المشفرة. وأكثرها شهرة هي بينانس (خارج الولايات المتحدة) وكوينبيس (الولايات المتحدة).

يحصل المستثمرون على ملكية مباشرة للبيتكوين

بمجرد قيام المستخدم بشراء عملة بيتكوين مباشرة من منصة العملات المشفرة، فإنه تمتلكها. ويمكنه نقلها من المنصة إلى مخزن بارد، أو يمكنه استخدامها للتداول مقابل العملات البديلة الأخرى مثل الإيثريوم.

تختلف رسوم الاستحواذ بين منصات العملات المشفرة

على عكس صناديق الاستثمار المتداولة، لا توجد رسوم على الراعي. ومع ذلك، هناك رسوم تداول مرتبطة بشراء وبيع البيتكوين، وهي تختلف بناء على منصة العملات المشفرة المفضلة لدى المستخدم.

تدار من قبل المستخدم

نظرا لأن المستخدم يمتلك الملكية الكاملة للبيتكوين التي اشتراها، فإنه يعتبر مسؤولا أيضا عن سلامتها. وهنا تأتي الحراسة الذاتية مع بعض التحديات، ومن الضروري أن يتعلم المستخدم المزيد عن التخزين البارد وكيفية الحفاظ على أمان العملات المشفرة الخاصة به.

التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، بغض النظر عن ساعات العمل التقليدية

تعمل منصات تبادل العملات المشفرة على مدار الساعة، لذلك لا توجد قيود على ساعات التداول أو عطلات نهاية الأسبوع.

التعرض المباشر لسعر البيتكوين

لا داعي لأن يقلق المستخدم بشأن الاختلافات في سعر صندوق الاستثمار المتداول وصافي قيمة الأصول. وعليه، فإن المستخدم معرض لسعر بيتكوين قدر الإمكان.

إيجابيات وسلبيات شراء بيتكوين مباشرة

فيما يلي المزايا والعيوب:

الايجابيات:

• الحصول على ملكية مباشرة للبيتكوين التي تم شراؤها.
• يمكن للمستخدم الحصول على الإدارة الكاملة من خلال الحراسة الذاتية.
• ساعات تداول غير محدودة ورسوم أقل.

سلبيات:

• قد يكون تخزين عملة البيتكوين الخاصة بالمستخدم أمرا صعبا ويتطلب خبرة فنية أعلى.
• لا يمكن إدراجها في خطط التقاعد التقليدية و401 (ك).
• غير معترف بها كأداة مالية.

صندوق بيتكوين ETF أم شراء البيتكوين مباشرة: ما هو الأفضل؟

يشتمل ما ورد أعلاه على أهم الاختلافات بين صندوق تداول بيتكوين الفوري ETF وشراء البيتكوين مباشرة. ولا توجد إجابة واحدة حول أيهما أفضل، إذ ويعتمد ذلك بشدة على التفضيلات الفردية واحتياجات المستثمر.

فعلى سبيل المثال، إذا لم يكن المستخدم ماهرا في التكنولوجيا، وغير مهتم بتداول البيتكوين مقابل العملات البديلة الأخرى، ويرغب في التعرض طويل المدى دون الحاجة إلى القلق بشأن الحفاظ على مخزونه من العملات المشفرة، وغير مهتم بارتفاع الرسوم، فقد يكون صندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو الأفضل كخيار.

ومع ذلك، إذا كان المستخدم على دراية جيدة بمجال العملات المشفرة ويفضل الملكية المباشرة للبيتكوين لأنه يريد إما تخزينها بأمان في محفظته الباردة أو يريد تداولها بنشاط مقابل عملات بديلة أخرى، فربما يكون شراء البيتكوين مباشرة هو السبيل الأفضل لذلك.