البيتكوين بين صعود وشيك وتصحيح محتمل: هذا ما تكشفه الأرقام!

يشهد سوق البيتكوين حاليًا حالة من التوازن الحذر بعد الارتفاع الذي أعقب قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). ويكشف تحليل معمق لبيانات السوق عن صراع شرس بين القوى الشرائية والبيعية، حيث تلعب أسواق المشتقات (العقود الآجلة والخيارات) دورًا حاسمًا في تحديد الاتجاه قصير المدى.

ومع وصول حجم الفائدة المفتوحة في سوق الخيارات إلى مستوى تاريخي، يستعد السوق لتقلبات حادة قد تغير مساره.

1. تأثير القرارات الاقتصادية على سوق العملات الرقمية

لم يعد سوق العملات الرقمية جزيرة معزولة عن الاقتصاد العالمي. فقرارات البنوك المركزية، مثل اجتماع الفيدرالي الأخير، ترسل موجات تؤثر على كافة الأسواق المالية، والبيتكوين ليس استثناءً.

قبل الاجتماع، شهدنا ضغط بيع طفيف يعكس حذر المستثمرين. لكن اللافت للنظر هو أن أسواق العقود الآجلة الدائمة استوعبت هذا الضغط وأظهرت انتعاشًا قويًا في السيولة، مما يشير إلى أن المضاربين كانوا يراهنون على نتيجة سياسة نقدية إيجابية.

2. ساحة معركة المشتقات: من يقود السوق؟

لفهم تحركات الأسعار على المدى القصير، يجب مراقبة ساحة المعركة الرئيسية: أسواق المشتقات.

ضغوط التصفية المتجددة:

شهد السوق ما يُعرف بـ “ضغط البيع على المكشوف” (Short Squeeze)، حيث أُجبر المراهنون على انخفاض السعر على الشراء، مما سرّع من الارتفاع. لكن بعد صدور القرار مباشرة، حدث تراجع مفاجئ أدى إلى “تصفية” (Liquidations) صفقات الشراء ذات الرافعة المالية العالية. هذه التحركات العنيفة هي عملية “تنظيف” للسوق من المتداولين ذوي المراكز المتهورة.

أرقام قياسية في سوق الخيارات:

وصل حجم الفائدة المفتوحة في خيارات البيتكوين إلى ما يقارب 500,000 بيتكوين لأول مرة في التاريخ. وهذا الحجم الهائل من “الرهانات” على اتجاه السعر المستقبلي يعني أن السوق على وشك تحولات كبيرة. والأهم من ذلك، أن يوم 26 سبتمبر سيشهد أكبر عملية انتهاء صلاحية للعقود في تاريخ البيتكوين.

نقطة الألم القصوى (Max Pain):

تقع حاليًا بالقرب من 110,000 دولار. هذا هو السعر الذي ستنتهي عنده أغلب العقود بلا قيمة، وغالبًا ما يعمل كجاذب للسعر مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. قد تؤدي تحركات صناع السوق لتغطية مراكزهم إلى تقلبات عنيفة ومفاجئة في السعر حتى ذلك التاريخ.

3. بيانات الشبكة (On-Chain): نظرة استراتيجية للمستثمرين

بعيدًا عن ضجيج التداول اليومي، تمنحنا بيانات البلوكتشين رؤية استراتيجية. إنها تشبه النظر في دفتر حسابات البيتكوين العام لفهم السلوك الفعلي للمستثمرين.

خط الدفاع الحاسم: 115,200 دولار:

يعد مستوى 115,200 دولار هو النقطة المحورية. فهو يمثل متوسط سعر الشراء لـ 95% من إجمالي عملات البيتكوين المتداولة. هذا يعني أن الغالبية العظمى من الحاملين يحققون أرباحًا حاليًا. طالما ظل السعر فوق هذا المستوى، فإن معنويات السوق تظل إيجابية.

السيناريو الصعودي:

الثبات فوق 115,200 دولار يعزز الثقة ويفتح الباب أمام اختبار مستويات المقاومة التالية، والتي قد تصل إلى 121,600 دولار حيث تتركز نقاط تصفية صفقات البيع.

السيناريو الهبوطي:

إذا فشل السعر في الحفاظ على هذا المستوى، فهذه إشارة ضعف خطيرة. كسر 115,200 دولار قد يؤدي إلى تصحيح سريع نحو منطقة الدعم التالية بين 105,500 دولار و 115,200 دولار.

وأخيرا، السوق حاليًا متوازن على حافة السكين. توجد سيولة قوية في أسواق المشتقات تدعم الأسعار، لكن في الوقت نفسه، يلوح في الأفق حدث ضخم (انتهاء صلاحية الخيارات) يمكن أن يغير قواعد اللعبة.