انخفاض البيتكوين ليس انهياراً.. بل تصحيح صحي يمهد لانطلاقة جديدة

التحليل الفني: البنية الهيكلية لا تزال إيجابية

عند تحليل الرسم البياني لمؤشر Structure Shift من swissblock، نلاحظ أن البنية الهيكلية للبيتكوين لا تزال صاعدة بقوة. فهذا المؤشر الذي يرصد التحولات البنيوية في السوق يُظهر بوضوح أن:

1. البيتكوين يتحرك بالقرب من مستويات الدعم – لا نزال نشهد تماسكاً قوياً للسعر فوق مناطق الدعم الرئيسية، مما يعزز احتمالية استئناف الاتجاه الصعودي قريبًا.

2. البنية الهيكلية لا تزال إيجابية – مؤشر Structure Shift في المنطقة الإيجابية يشير إلى أن الاتجاه العام لا يزال صاعداً، والتصحيح الحالي هو فقط استراحة مؤقتة في المسار الصاعد.

3. مؤشر Optimal يظهر أولى علامات استعادة الزخم – بعد فترة من تبريد الزخم، بدأ المؤشر بالتعافي مما يشير إلى إعادة معايرة إيجابية وليس انعكاساً للاتجاه.

هذه المؤشرات مجتمعة تؤكد أن ما نشهده حالياً هو تصحيح صحي وضروري لاستمرار الاتجاه الصعودي، وليس بداية لانهيار حاد في السوق.

الفائدة المفتوحة تسجل مستويات قياسية: دلالات وتحذيرات

في حين يتراجع سعر البيتكوين، وصلت الفائدة المفتوحة (Open Interest) إلى مستويات قياسية غير مسبوقة بلغت 44.5 مليار دولار. هذه الظاهرة تحمل دلالات مهمة للمتداولين:

1. ارتفاع الفائدة المفتوحة مع انخفاض السعر يعني أن مراكز تداول جديدة يتم فتحها خلال تراجع السعر، وغالباً ما تكون مراكز بيع، مما يعني أن المتداولين يراهنون على مزيد من الانخفاض.
2. احتمالية زيادة التقلبات – عندما ترتفع الفائدة المفتوحة بهذا الشكل، فإن احتمالية حدوث تقلبات حادة تزداد، خاصة إذا انعكس الاتجاه فجأة.
3. سيطرة المضاربين – المستوى القياسي للفائدة المفتوحة يشير إلى أن المضاربين يسيطرون على السوق حالياً، مما يجعله أكثر عرضة للتحركات المفاجئة وغير المستقرة.

تحذير للمتداولين:

ارتفاع الفائدة المفتوحة مع انخفاض السعر يزيد من مخاطر التصفيات الجماعية إذا ما انعكس الاتجاه فجأة. احرص على إدارة المخاطر بحذر

تحرك العملات القديمة: إشارة استراتيجية مهمة

شهد السوق أمس موجة أخرى من تحرك العملات القديمة، حيث أصبحت 3.9 ألف بيتكوين تزيد أعمارها عن 10 سنوات نشطة. هذا التحرك يأتي بعد تحرك 80 ألف بيتكوين في 4 يوليو 2025.

هذا النوع من النشاط للعملات القديمة غالباً ما يعكس:
1. إعادة تخصيص داخلية للأصول
2. تغييرات في الحفظ والتخزين
3. في بعض الحالات، ضغط بيعي محتمل

تاريخياً، تحرك العملات القديمة لا يؤدي بالضرورة إلى انخفاض السعر على المدى الطويل، بل قد يكون مؤشراً على إعادة توزيع من قبل المستثمرين القدامى الذين يعيدون هيكلة محافظهم.

تدفقات البورصات:

ماذا تخبرنا عن اتجاه السوق؟
تظهر البيانات الأخيرة زيادة في تدفقات البيتكوين إلى البورصات الرئيسية: بينانس، بايبت، جيميني، وOKX خلال الساعات القليلة الماضية.

هذه التدفقات تمثل عمليات نقل بحجم 100 بيتكوين أو أكثر لكل منها، مما يشير إلى:

1. احتمال زيادة الضغط البيعي على المدى القصير
2. إعادة توزيع محتملة من قبل كبار المستثمرين
3. استعدادًا لتحركات سعرية كبيرة في الأيام المقبلة

توقعات المرحلة القادمة: إلى أين يتجه البيتكوين؟

باستخدام مؤشرات Structure Shift وOptimal من swissblock، وبالنظر إلى بيانات الفائدة المفتوحة وتحركات العملات القديمة، يمكننا توقع:

١- البنية تبقى صاعدة – رغم التصحيح الحالي، البنية الهيكلية تظل إيجابية
٢- الزخم بدأ بالتعافي – مؤشر Optimal يظهر علامات إيجابية للتعافي
٣- دعم مهم عند 112.5 ألف دولار – قد نشهد اختباراً لهذا المستوى قبل استئناف الصعود
٤- احتمال التذبذب على المدى القصير – بسبب ارتفاع الفائدة المفتوحة وتحرك العملات القديمة

استراتيجية المرحلة القادمة:

التصحيح الحالي يمثل فرصة للمستثمرين طويلي الأجل لتعزيز مراكزهم. على المتداولين قصيري الأجل توخي الحذر من التقلبات المحتملة والتركيز على مستويات الدعم الرئيسية.

الخلاصة: تصحيح صحي يمهد لمرحلة جديدة من النمو

ما نشهده اليوم في سوق البيتكوين ليس انهياراً، بل تصحيحاً صحياً ضرورياً لاستمرار الصعود على المدى المتوسط والطويل. والمؤشرات الفنية (Structure Shift وOptimal) تدعم هذه النظرة، والبيانات المتسلسلة تشير إلى إعادة توزيع استراتيجي وليس ضغطاً بيعياً مستمراً.

هذه اللحظة تشبه كثيراً نقاط التصحيح الرئيسية التي شهدناها في دورات سابقة، والتي أعقبتها ارتفاعات قوية. الفرص لا تظهر عندما يكون الجميع متفائلين، بل عندما يسود الخوف والتردد.

هل تعتقد أن السوق سيتعافى سريعاً أم سنشهد مزيداً من التصحيح؟
شاركنا رأيك في التعليقات وأخبرنا عن استراتيجيتك للمرحلة القادمة