بحسب وارن بافيت.. 5 أخطاء شائعة في مجال الاستثمار عليك تجنبها
لقد نجح المستثمران الأسطوريان وارن بافيت وتشارلي مونجر في تحويل شركة بيركشاير هاثاواي إلى عملاق بمليارات الدولارات من خلال الاستثمارات الذكية. ولقد أشار مونجر، الذي توفي العام الماضي، في كثير من الأحيان إلى حقيقة مفادها أن نجاح استثماراتهما كان قائمًا على استغلال عدم كفاءة السوق والتصرف على النقيض من التيار السائد.
لقد قال مونجر لبوفيت خلال اجتماع المساهمين السنوي في عام 2015: “وارن، إذا لم يكن الناس مخطئين في كثير من الأحيان لما كنا أغنياء إلى هذا الحد”. وقد تردد صدى هذه المشاعر لدى رواد أعمال ناجحين آخرين، مثل مارك كوبان الذي قال ذات مرة إن فلسفته التجارية هي “البحث عن الأسواق غير الفعّالة”.
إن تكرار المستثمرين للأخطاء الشائعة غالبًا ما يكون المصدر الأساسي لهذه الأخطاء غير الفعّالة في السوق. ولكي تنجح كمستثمر، عليك أن تكون على دراية بهذه الأخطاء، وتجنبها واستغلالها عندما تتاح لك الفرصة. وفيما يلي أهم 5 أخطاء استثمارية عليك مراقبتها
الاستسلام للعواطف
إن اتخاذ القرارات العاطفية هو خطأ شائع يرتكبه المستثمرون. يمكن أن تؤدي التحيزات المعرفية مثل عقلية القطيع، والنفور من الخسارة، والتحيز إلى التمسك بالأسس، والتحيز إلى الإدراك المتأخر إلى تقليل قدرتك على اتخاذ قرارات استثمارية جيدة.
المهنيون ذوو الخبرة ليسوا محصنين أيضًا. لا يمكننا معرفة الأسباب الدقيقة وراء ذلك، ولكن في أوائل عام 2023، أدلى مايكل “بيج شورت” بيري وبيل أكمان وراي داليو بعدة تصريحات متشائمة حول السوق ووضعوا رهانات ضد الأسهم والسندات. فشلت هذه الرهانات حيث ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 24% في عام 2023.
لتجنب هذه المزالق، يوصي بافيت بأن تكون “شخصًا خاليًا من المشاعر” في أمور الأعمال والاستثمار.
إساءة استخدام الرافعة المالية
قال بافيت ذات مرة: “يقول شريكي تشارلي إن هناك ثلاث طرق فقط يمكن للشخص الذكي أن يفلس بها: الخمور والنساء والرافعة المالية”. يشتهر أوراكل أوماها بنهجه المحافظ تجاه الديون. وذلك لأن رأس المال المقترض هو سلاح ذو حدين يمكن أن يوسع المكاسب أو الخسائر أثناء تقلبات السوق. قد يكون تبني نهج بافيت الحذر في الرافعة المالية أمرًا حكيمًا بالنسبة لمعظم المستثمرين.
التنويع المفرط أو الناقص
التنويع أداة مهمة ولكنها غالبًا ما تكون غير مفهومة. قد يفشل المستثمرون السلبيون في صناديق المؤشرات في إدراك مستوى التركيز داخل محافظهم. قد يمتلكون صناديق متعددة بممتلكات مماثلة دون أن يدركوا أن هناك تداخلًا. يوصي الخبراء بالحد من أي أمان واحد في المحفظة إلى 5%.
يتجاهل المستثمرون أيضًا تحيزهم المحلي، وفقًا لـ AllianceBernstein. يلتزم المستثمرون الأمريكيون بالأسهم الأمريكية ويتجاهلون فوائد التنويع بالأسهم الأجنبية. استشهدوا ببيانات Morningstar لعام 2023، والتي قالت إن الأسهم الدولية تمثل 15٪ فقط من إجمالي أصول المستثمرين الأمريكيين حتى أبريل.
وفي الوقت نفسه، قد يكون بعض المستثمرين متنوعين للغاية. قال جوناثان توماس، مستشار الثروة الخاصة في LVW Advisors، لمجلة Time: “تشير معظم الأبحاث إلى أن العدد الصحيح للأسهم للاحتفاظ بها في محفظة متنوعة هو 25 إلى 30 شركة”. “امتلاك عدد أقل بكثير يعتبر مضاربة وأي أكثر من ذلك هو تنويع مفرط. في مرحلة ما بعد الاستمرار في إضافة الأسهم الفردية إلى محفظتك، قد “تملك السوق” ويكون من الأفضل لك شراء صندوق مؤشر قادر على تقليص المراكز وإعادة التوازن بطريقة فعالة من حيث الضرائب”.
أظهر التحليل الذي نشرته شركة Enterprising Investor أن الفرق في التقلب بين محفظة بها 10 أسهم ذات رأس مال كبير وأخرى بها 40 سهمًا ذات رأس مال كبير كان 3% فقط. كتب المؤلفون: “بالنسبة لمحافظ رأس المال الكبير، لا يوجد الكثير مما يمكن اكتسابه من خلال التنويع بما يتجاوز 15 سهمًا أو نحو ذلك”. “بالنسبة لمحافظ رأس المال الصغير، يتم تحقيق التنويع الأقصى بحوالي 26 سهمًا. وينطبق الشيء نفسه على محافظ غير توزيعات الأرباح، في حين تحتاج محافظ النمو والقيمة إلى عدد متساوٍ تقريبًا من الأسهم لتقليل التقلبات بشكل مثالي”.
عدم إدارة التوقعات
يبالغ المستثمرون في تقدير قدرتهم على التنبؤ بالمستقبل. على سبيل المثال، كان العديد من المستثمرين “متفائلين بشكل مفرط” بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، وفقًا لـ Oxford Economics. غالبًا ما تدفع مشاعر المستثمرين المتفائلة أو المتشائمة أسعار الأصول إلى أقصى الحدود. يمكن أن تساعدك إدارة توقعاتك في البقاء منضبطًا طوال رحلة الاستثمار الخاصة بك.
محاولة تحديد توقيت السوق
أثبتت دراسات لا حصر لها، بما في ذلك دراسة أجرتها شركة مورنينج ستار، أن الوقت المتواصل في السوق أفضل من تحديد توقيت السوق. ووفقًا لهذه الدراسة، تفوقت استراتيجية الاستثمار “الشراء والاحتفاظ” على استراتيجية حاول فيها المستثمرون تحديد توقيت السوق بناءً على تقديرات القيمة العادلة على مدى فترة ثلاث سنوات تنتهي في عام 2023.
من خلال التحرك إلى الهامش، فإنك تخاطر بفقدان بعض أقوى أيام المكاسب للسوق. وجد تحليل أجرته شركة كابيتال جروب أن فرص تحقيق عائد إيجابي من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 كانت 94% إذا تم الاحتفاظ بالمؤشر لمدة 10 سنوات.
لذا، تجنب إغراء الدخول والخروج من السوق بناءً على ما تخبرك به غريزتك واستمر في الاستثمار على المدى الطويل.
