ما هي الأهداف القادمة للبيتكوين؟.. إليكم ما جرى خلال الأسبوع

شهد سعر البيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع، ارتداداً لطيفاً بالقرب من المقاومة السابقة من 7 سبتمبر، ولكن العملة فشلت في الوصول إلى قمة أعلى بعد التحرك إلى الأعلى.

وكانت الأسابيع القليلة الماضية متسقة إلى حد كبير، حيث قللت BTC من الانخفاض السابق ثم ارتدت، حيث تم بيعها قبل أن تتمكن من تجاوز هذا الارتفاع السابق.

ويرتد السعر بالقرب من نطاق الدعم، والذي لا يزال أعلى بقليل من 53 ألف دولار، وكان الارتداد عن 53 ألف دولار أيضاً مستوى مهم لأن هذا هو الحد الأقصى للسوق الذي يبلغ 1 تيرابايت للبيتكوين.

ولاحظ أنه في سبتمبر من العام الماضي وسبتمبر من هذا العام ارتدنا عن النطاق أكثر من مرة قبل أن نصل حقاً إلى أدنى مستوى ونتحرك إلى أعلى.

وعند الحديث عن عتبة القيمة السوقية البالغة 1 تريليون دولار، فإن 21.63% من المعروض النقدي من البيتكوين قد انتقل الآن إلى أعلى.

وتستمر ديناميكيات العرض في الحفاظ على التوقعات الصعودية للصورة الأوسع. هنا نلقي نظرة على نسبة صدمة العرض غير السائلة التي تتعقب حركة العملات من الأيدي الضعيفة إلى الأيدي القوية، بالإضافة إلى نسبة صدمة العرض لحاملها على المدى الطويل والتي تنظر في حركة العملات من حامليها على المدى القصير إلى المدى الطويل.

واستمرار حدوث ارتفاع في صدمة العرض غير السائل، لذلك لا يوجد قلق كبير من هذا المنظور، في كل من ذروة 2017 والذروة في أبريل في وقت سابق من هذا العام، انخفضت النسبة لعدة أسابيع قبل أن يتدحرج السعر.

وبالإضافة إلى ذلك، ما زلنا نرى نسبة صدمة العرض على المدى الطويل تتدحرج، مما يشير إلى بعض الأرباح التي يأخذها المشاركون في السوق على المدى الطويل وفقاً لسلوك السوق الصاعد المعتاد.

وتذكر أن حاملي الأسهم على المدى الطويل يتطورون إلى مستوى الضعف ويصبح التوسع في القوة.

ويشتري أصحاب المدى القصير في السوق الصاعدة ثم يستسلمون في الانخفاض، أو يتقدمون مع حاملي الأسهم طويلة الأجل.

وعندما يرتفع العرض غير السائل وينخفض ​​العرض طويل الأجل لحامله، كان ذلك يشبه تاريخياً ظروف السوق الصاعدة.

وتنعكس ديناميكيات التوريد هذه أيضاً من خلال مقاييس أخرى بما في ذلك موجات HODL وCDD والتدمير وما إلى ذلك ولكن تم استبعادها من الرسالة بسبب قيود طول البريد الإلكتروني.

وبصرف النظر عن الأسواق الكلية والتقليدية، هناك شيء واحد يجب مراعاته وهو ديناميكيات سوق المشتقات، وباستثناء CME، لدينا تراكم كبير في الاهتمام المفتوح في كل من BTC وUSD.

حيث أن الاهتمام المفتوح هو مثل تراكم الضغط، في مرحلة ما، سيحصل هذا الضغط على تحرير، لكن اتجاه الإصدار يعتمد على السيولة، وكذلك ما يحدث يعترف بالإفراج.

وعلى سبيل المثال، كان المتداولون المستفيدون يتوقون إلى الانخفاض عند الرافعة المالية ليلة 18 مايو قبل المرحلة الأخيرة التي دفعت BTC إلى 30 ألف دولار.

والفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة أعلى من الرسم البياني أدناه، وأشار البعض إلى هذا على أنه “أمر طبيعي جديد” لأن الصناديق ربما تستخدم perps كبديل للمكان عندما يكون التمويل منخفضاً للحفاظ على وضع دلتا محايد وتنفيذ التجارة النقدية التي أصبحت ممكنة الآن من خلال contango (منحنى العقود الآجلة المنحدر الموجب) من Future ETF.

وعلى الرغم من أن هذه نظرية مثيرة للاهتمام، إلا أنه لا توجد طريقة لتحديدها.

وبالاقتران مع هذا، كنا في نظام من أقساط التمويل /المشتقات الإيجابية جنباً إلى جنب مع نسب L / S.

وعادة ما نراه هو أنظمة تمويل إيجابية أو سلبية قبل حدث تصفية كبير يقلب النظام.

وبالنظر أدناه، يمكننا أن نرى: النظام السلبي بعد مارس 2020، والنظام الإيجابي في سبتمبر 2020، والنظام السلبي /المختلط (عدم اليقين) يتجه إلى الربع الرابع من عام 2020، والنظام الإيجابي حتى مايو 2021، ولكنه حصل على العديد من عمليات إعادة التعيين على طول الطريق، ونظام سلبي خلال الصيف، ونظام إيجابي منذ أغسطس، تم إعادة ضبطه في سبتمبر، ويجلس الآن في نظام إيجابي دون إعادة ضبطه بعد.

TLDR, لا تشير ديناميكيات السلسلة بشكل عام إلى دخولنا “سوق هابطة” ولا يزال “ماكرو” بيتكوين يبدو قوياً.

وتُظهر بيانات المشتقات تراكماً كبيراً لـ OI، والذي من المحتمل أن يتم إصداره في مرحلة ما، لكن ليس من المؤكد بالضبط متى.

ونود أن نرى نوعاً من مسح OI متبوعاً بنظام تمويل سلبي /مختلط مشابه لما بعد سبتمبر إلى الربع الرابع من العام الماضي.

ومن المحتمل أن نرى مخطط بياني من نوع “darth maul” تقضي على صفقات الشراء والسراويل القصيرة.

ويعتمد فقط على تحديد الموضع والإجراءات التي نراها حيث سيتكشف الحدث نظرياً، على غرار فك ارتباط تأثير البالون الذي وصفناه.

وفي أوقات معينة، يتم ترجيح أجزاء مختلفة من تحليلنا بشكل مختلف اعتماداً على السيناريو الفريد.

وفي هذا الوقت، نزن جزءاً أكبر من نظرتنا للأسواق القديمة والماكرو بشكل عام.

الأسهم

على الرغم من انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 0.33% فقط للأسبوع اعتباراً من إغلاق يوم الخميس، فقد شهدنا هذا الأسبوع حركة سعرية خطيرة في العديد من أسهم التكنولوجيا.

وأظهر لنا يوم الخميس بعض الإجراءات الواعدة المحتملة لـ QQQ، حيث تم فتح فجوة أسفل إغلاق يوم الأربعاء ثم انعكاسها للإغلاق داخل نطاق الأربعاء. هذا ما نسميه “انعكاس oops” وأحياناً يشير إلى القاع عند التصحيح.

وانعكاس الخطأ هو علامة على أن شخصاً ما قد ارتكب خطأ. غالباً ما يضع الأشخاص أوامر إيقاف البيع عند أدنى مستويات اليوم السابق.

ولذلك عندما تفتح Q’s تحت هذا القاع، فإنها تؤدي تلقائياً إلى طلب البيع. عندما يدخل مشتر آخر للتراكم، أعاد الناس شراء أسهمهم مما أدى إلى تحركهم بعيداً عن القاع.

ومن المتوقع أن نرى السعر مدعوماً بهيكل السعر السابق، أو على الأقل تقاطع متوسطات حركة سعر له.

والمكان الأكثر منطقية للعثور على الدعم هو حول القمة قبل التصحيح السابق في 7 سبتمبر عند 382.78 دولار.

ويمكننا أيضاً استخدام متوسط ​​السعر المرجح بالحجم (VWAP) وربطه بهذا الارتفاع السابق.

وهذا يعطينا متوسط ​​السعر الذي دفعه المساهمون مقابل QQQ منذ أن حقق هذا الارتفاع.

وهذا مكان شائع لمديري المحافظ لإضافته إلى منصب حيث يمكنهم بعد ذلك القول إنهم دفعوا متوسط ​​سعر السهم.

ويقع VWAP الراسخ بعيداً عن أعلى مستوياته في 7 سبتمبر عند 381.89 دولاراً، أعلى بقليل من تقاطع متوسطات حركة السعر لـ 50 يوماً (SAM) عند 380.56 دولاراً، ويبدو هذا وكأنه مكان أكثر صحة لوضعه في القاع، ولكن لا شيء يجب القيام به سوى الانتظار والترقب.

كما شهدنا هذا الأسبوع استمراراً في انخفاض العرض. استمر خط A/ D في ناسداك، الذي تمت مناقشته الأسبوع الماضي، في الانخفاض هذا الأسبوع مع السعر على نفس المنوال.

وعندما ينخفض ​​السعر والعرض معاً، يمكننا القول بثقة أن هناك تدفقاً حقيقياً يحدث في المؤشر. هذا شيء ضروري لإنشاء فئة جديدة من المشترين في الأسفل، متى حدث ذلك.

كما أنه اعتباراً من يوم الخميس، استقرت VWAP في يوم الاكتتاب العام عند 286.01 دولاراً. لقد أغلق تحته يوم الخميس، لذلك سيكون من المشجع أن نرى COIN تعود فوق هذا المستوى قبل أن نغلق هذا الأسبوع.

ولدينا أيضاً مقاومة سابقة من 3 سبتمبر عند 280.61 دولار، وهذا مكان منطقي آخر للعثور على الدعم. ويجب التأكد من مراقبة تلك المستويات الرئيسية عند تحديد الاتجاه العام في COIN.

التعدين

في صباح يوم الأحد الماضي، شهدت البيتكوين أول تعديل للصعوبة الهبوطية منذ حظر التعدين في الصين في الصيف الماضي.

وإذا كنت جديداً في مجال التعدين، فسيحدث تعديل الصعوبة التنازلي عندما يغادر صافي معدل التجزئة الشبكة، ويتم تعديل صعوبة البيتكوين خوارزمياً تقريباً كل أسبوعين (2،016 كتلة).

وكان التعديل الهبوطي في عطلة نهاية الأسبوع الماضية ناتجاً جزئياً عن بعض مجمعات التعدين بما في ذلك Binance Pool وF2pool وPoolin وViaBTC التي تواجه مشكلة فنية ناجمة عن “تلوث” نظام اسم المجال (DNS).

وبعد بضعة أيام، تم حل معظم هذه المشكلات بسرعة باستخدام حلول مثل الشبكات الظاهرية الخاصة.

شرائط التجزئة

يمكن استخدام شرائط تجزئة البيتكوين لتأكيد الانخفاضات الكبيرة في معدل التجزئة بدقة. يمكن أن يحدث هذا لمجموعة متنوعة من الأسباب (حظر التعدين في الصين، أو أحداث التخفيض إلى النصف، أو انخفاض الأسعار بشكل كبير، أو مشكلات DNS).

وبالنظر إلى الرسم البياني لـ Glassnode أدناه، فإن البيتكوين لديها أربعة “تنازلات لعمال المناجم” منذ 1 يناير 2020.

وعلى الرغم من أننا واجهنا انخفاضاً طفيفاً في الصعوبة (يشير إلى انخفاض معدل التجزئة)، إلا أن هناك حداً أدنى من الأدلة التي تشير إلى أننا سنرى أي شكل من استسلام عامل منجم حقيقي.

ومعدل التجزئة لديه احتمالية عالية جداً للاستمرار في النمو نظراً لمدى ربحية نشر ASICs وإبقائها متصلة.

الرسوم من مكافأة الكتلة

منذ هذا الصيف، مات mempool إلى حد ما، وللإشارة، يحتوي mempool على جميع المعاملات المحتملة التي تم بثها، ولكن لم تتم كتابتها بعد إلى بلوكتشين البيتكوين.

وخلال أوقات الاستخدام /التقلب العالي، يمكن أن تزدحم mempool، مما يحفز مستخدمي البيتكوين على دفع رسوم أعلى للدخول في الكتلة التالية (لتسريع إنهاء معاملاتهم).

وتعتبر الرسوم كنسبة مئوية من مكافأة الكتلة مقياساً مناسباً لعمال المناجم لأنه إذا كانت الرسوم مرتفعة، فإن المعدنين يصبحون أكثر ربحية بشكل متزايد.

وفي الرسم البياني أدناه، يمكنك أن ترى مرة أخرى في أبريل من عام 2021 أن الرسوم أصبحت 20% من إجمالي مكافأة الكتلة.

وبالطبع، في الآونة الأخيرة، انخفضت الرسوم بشكل كبير.

وهذا ليس بالضرورة أمراً سيئاً، وسيكون عمال المناجم أكثر سعادة إذا كانت الرسوم أعلى، لكنهم ما زالوا يربحون للغاية بسعر البيتكوين اليوم.