ما هو التلاعب بالسوق في العملات الرقمية وما هي علاماته؟

يشير التلاعب بالسوق في مجال العملات الرقمية إلى الاستخدام المتعمد لاستراتيجيات خادعة مختلفة لتضخيم أو تقليص أسعار العملات الرقمية بشكل مصطنع.

من علامات التلاعب بالسوق الزيادات أو الانخفاضات المفاجئة وغير العادية في الأسعار والتي لا علاقة لها بالأخبار أو الاتجاهات المهمة. قد تشير أحجام التجارة المرتفعة بشكل غير عادي والتي تتركز في فترة زمنية قصيرة إلى محاولات التلاعب، خاصة عندما تقترن بارتفاع كبير في الإثارة على وسائل التواصل الاجتماعي أو المحادثات المنسقة جيدًا عبر الإنترنت.

علاوة على ذلك، فإن الشذوذات المستمرة في السوق أو أساليب التداول الغامضة قد تشير إلى نشاط تلاعب، مما يثير الشكوك حول سلامة السوق بين المستثمرين والسلطات. أيضًا، تنتشر مخططات الضخ والتفريغ في مجال العملات المشفرة، حيث تقوم مجموعة ما بتضخيم سعر العملة الرقمية عن عمد من خلال نشر معلومات كاذبة لإغراء المشترين، الذين يبيعون ممتلكاتهم لاحقًا بربح.

اقرأ أيضاً: ليس كل حوت ناجح: الجانب الآخر لقصص الحيتان

بالإضافة إلى ذلك، فإن التلاعب بالحيتان هو أسلوب تلاعب بالسوق يستخدمه كبار الحائزين، أو الحيتان، لشراء أو بيع مبالغ ضخمة من العملة الرقمية عمدًا للتلاعب بسعرها. علاوة على ذلك، فإن الانتحال، ممارسة وضع أوامر شراء أو بيع ضخمة ثم إلغائها قبل تنفيذها لمحاكاة إحساس زائف بطلب السوق، يهدف إلى التلاعب بسوق العملات الرقمية.

تتأثر أسواق العملات الرقمية أيضًا بالتداول الداخلي، وهو ممارسة الأشخاص الذين يقومون بالتداول بناءً على المعرفة السرية. وتستغل هذه الأساليب الخادعة افتقار السوق إلى الشفافية والتنظيم. ويعمل المنظمون على وقف هذه الأنواع من الأنشطة حتى يتمكن المشاركون في السوق من الاستمتاع بأسواق عادلة ومفتوحة.

شرعية التلاعب في أسواق بالعملات الرقمية

تختلف شرعية التعامل مع أسواق العملات الرقمية حسب الولاية القضائية وتعتمد على الإجراءات المحددة المتخذة.

إن استخدام أساليب غير شريفة أو مضللة للتلاعب بأسواق العملات الرقمية محظور في العديد من الولايات القضائية وقد ينتهك الأوراق المالية أو القوانين المالية. القواعد المالية الحالية التي تحكم أسواق الأوراق المالية التقليدية كثيرا ما تحظر إجراءات مثل التداول من الداخل، وعمليات الاحتيال والخداع، والانتحال وغيرها من استراتيجيات التلاعب.

لوقف التلاعب بالسوق وحماية المستثمرين، تراقب المنظمات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وغيرها من المنظمات ذات الصلة في جميع أنحاء العالم عن كثب اللوائح التنظيمية في مجال العملات الرقمية وتنفذها.

لا تزال البيئة التنظيمية المحيطة بالعملات الرقمية في طور التطور، وقد يكون لدى الولايات القضائية المختلفة قوانين مختلفة أو أقل وضوحًا فيما يتعلق بالتلاعب بالسوق. إن الطبيعة العالمية للعملات المشفرة وغياب القيود الواضحة يمكن أن تجعل من الصعب في بعض الأحيان تطبيق قوانين مكافحة التلاعب بشكل صحيح. ومع ذلك، هناك مبادرات جارية في قطاع العملات الرقمية لإنشاء لوائح أكثر دقة ووقف أنشطة السوق غير المشروعة.

نقاط الضعف ومخاطر التلاعب في التداولات اللامركزية

توفر منصات التداول اللامركزية قدرًا أكبر من الاستقلالية والأمان ولكنها لا تخلو من نقاط الضعف.

تمثل الثغرات الأمنية في العقود الذكية مصدر قلق كبير حيث يمكن استغلالها من خلال استخدام هجمات إعادة الدخول أو أخطاء الترميز التي تؤدي إلى خسائر في الأموال. وهناك مصدر آخر للقلق وهو التلاعب بمجمعات السيولة، حيث يتلاعب المجرمون بالأسعار في مجمعات منخفضة السيولة من أجل كسب المال.

يحدث التشغيل الأمامي أيضًا في منصات التداول اللامركزية عندما يستفيد المتداولون من رؤية أوامر المعاملات لإكمال التداولات قبل المتداولين الآخرين والاستفادة. تعتبر منصات التداول اللامركزية DEXs عرضة للتشغيل الأمامي لأن معاملات بلوكتشين شفافة. يراقب المهاجمون المعاملات المعلقة بمساعدة الروبوتات، التي يستخدمونها لاكتشاف الصفقات المربحة وتنفيذها بسرعة قبل المعاملة الأصلية، وتغيير الأسعار لصالحهم.

إن قوائم العملات الرقمية المزيفة التي تتضمن مشاريع عملات احتيالية أو ضارة تعرض أموال المستخدمين وثقتهم للخطر. هذه الرموز، التي غالبًا ما تشبه المشاريع المشروعة، تخدع المستخدمين وتدفعهم إلى الاستثمار، مما يؤدي إلى خسائر مالية وتشويه سمعة منصة DEX. تتطلب حماية المستثمرين من هذه القوائم الاحتيالية والحفاظ على سلامة البورصات اللامركزية تنفيذ إجراءات صارمة للتحقق من العملة وتثقيف المستخدم.

يتعين على منصات التنفيذ المباشر أيضًا التعامل مع عدم اليقين التنظيمي، والذي قد يسبب مشاكل مع القانون والامتثال. تعد إجراءات إدراج الرمز المميز الصارمة، وآليات السيولة المحسنة، والضمانات المضادة للتشغيل المسبق، والتدقيق الشامل للعقود الذكية كلها ضرورية للتخفيف من هذه المخاطر. لتعزيز التبادلات اللامركزية ضد التلاعب ونقاط الضعف وتعزيز نظام بيئي تجاري لامركزي أكثر أمانًا ويمكن الاعتماد عليه، من الضروري إجراء عمليات تدقيق أمنية مستمرة وتوفير تعليم المستخدم.

ولكن يبقى الأهم تعزيز ثقافة التداول الأخلاقي والامتثال داخل مجتمع العملات الرقمية. يتم إنتاج سوق عملات رقمية أكثر قوة وموثوقية من خلال تشجيع التنظيم الذاتي والسلوك الأخلاقي بين اللاعبين في السوق، مما يقلل من قابلية السوق للتلاعب.