ما الفرق بين عملة USDT و عملة USDC، وماذا تعني كل منهما؟

في ساحة العملات الرقمية التي لا تهدأ، تبرز عملتان كأعمدة للاستقرار في وجه التقلبات العاتية: USDT و USDC.
كلتاهما عملتان مستقرتان مصممتان للحفاظ على قيمة تعادل دولاراً أمريكياً واحداً، مما يوفر ملاذًا آمنًا للمتداولين والمستثمرين.

ومع ذلك، خلف هذا الهدف المشترك، تكمن اختلافات جوهرية في الفلسفة، الشفافية، والتنظيم تجعل من كل منهما خيارًا فريدًا يعتمد على أولويات المستخدم .

بينما تهيمن USDT، العملة الرائدة والأكثر سيولة، على ساحات التداول العالمية بفضل انتشارها الواسع وقبولها الكبير، تبرز USDC كحصن للشفافية والامتثال التنظيمي، مدعومة بعمليات تدقيق منتظمة من شركات كبرى وبنية تحتية متجذرة في النظام المالي الأمريكي .

هذا التقرير يغوص في أعماق هاتين العملتين العملاقتين، ويفكك الفروقات بينهما لمساعدتك على اتخاذ القرار الاستثماري الأكثر أمانًا وملاءمة لأهدافك.

فك شفرة العملات المستقرة

قبل الخوض في تفاصيل USDT و USDC، من الضروري فهم مفهوم “العملات المستقرة” (Stablecoins).

في جوهرها، هي فئة من العملات المشفرة التي تهدف إلى تقليل تقلبات الأسعار التي تشتهر بها عملات مثل البيتكوين والإثيريوم. ويتم تحقيق هذا الاستقرار عن طريق ربط قيمتها بأصل خارجي، وغالباً ما يكون عملة ورقية مثل الدولار الأمريكي.

إن هذا الربط يجعلها أداة لا غنى عنها في النظام البيئي للعملات الرقمية، حيث تعمل كجسر بين الأموال التقليدية وعالم الكريبتو، وتُستخدم في التداول، والتحويلات، وكوسيلة للحفاظ على القيمة دون الخروج من السوق.

ما هي عملة USDT (Tether)؟

تم إطلاق USDT في عام 2014، وهي تُعتبر أول عملة مستقرة في التاريخ وأكبرها من حيث القيمة السوقية والسيولة . حيث تم إنشاؤها بواسطة شركة Tether Limited ومقرها هونغ كونغ بهدف سد الفجوة بين العملات الورقية والعملات المشفرة .

آلية عملها

عندما يقوم مستخدم بإيداع دولار أمريكي في الحساب المصرفي لشركة Tether، تقوم الشركة بإصدار كمية معادلة من رموز USDT الرقمية. حيث تدعي الشركة أن كل رمز USDT مدعوم بنسبة 1:1 باحتياطياتها .

المزايا وحالات الاستخدام

1. السيولة والانتشار

USDT هي العملة المستقرة الأكثر قبولًا وتداولًا على الإطلاق، وهي متاحة على معظم منصات التداول وتدعم عددًا كبيرًا من شبكات البلوك تشين مثل TRON و Ethereum و Solana، مما يسهل التحويلات السريعة ومنخفضة التكلفة بين المنصات.

2. هيمنة السوق

بفضل أسبقيتها، تتمتع USDT بقيمة سوقية أعلى بكثير من منافسيها، مما يجعلها أكثر مرونة في مواجهة ضغوط السوق.

3. أداة تداول أساسية

يستخدمها المتداولون على نطاق واسع لحماية الأرباح من تقلبات السوق دون الحاجة إلى تحويل أموالهم إلى عملات ورقية تقليدية.

الجدل والمخاطر

واجهت USDT تدقيقًا تنظيميًا مكثفًا وشكوكًا حول شفافية احتياطياتها. أثيرت تساؤلات حول ما إذا كانت جميع الرموز المصدرة مدعومة بالكامل بنسبة 1:1 بأصول حقيقية، وقد تم تغريم الشركة من قبل هيئات تنظيمية أمريكية مثل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بسبب تقديم بيانات مضللة حول احتياطياتها في الماضي .

ما هي عملة USDC (USD Coin)؟

ظهرت USDC في عام 2018 كجهد مشترك بين شركة Circle (ومقرها بوسطن، الولايات المتحدة) ومنصة Coinbase، وذلك من خلال ائتلاف يُعرف باسم Centre . تم تصميمها منذ البداية لتكون بديلاً أكثر شفافية وتنظيمًا لـ USDT.

آلية العمل

على غرار USDT، يتم دعم كل رمز USDC بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي أو أصول معادلة للنقد عالية السيولة.

المزايا وحالات الاستخدام

1. الشفافية والتدقيق

هذه هي الميزة التنافسية الأساسية لـ USDC. تخضع احتياطياتها لعمليات تدقيق شهرية من قبل شركات محاسبة عالمية رائدة مثل Deloitte & Touche LLP، ويتم نشر تقارير الإثبات بانتظام .

2. الامتثال التنظيمي

تعمل Circle بشكل وثيق مع المنظمين لضمان امتثال USDC الكامل للقوانين الأمريكية، مما يمنحها سمعة قوية من حيث الموثوقية والأمان.

3. الاستخدام في التمويل المنظم و DeFi

بفضل شفافيتها، تُفضل USDC في الخدمات المالية المنظمة، دفع الرواتب، وفي تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) التي تتطلب درجة عالية من الثقة.

العيوب

1. سيولة أقل

على الرغم من نموها السريع، لا تزال سيولة USDC وقيمتها السوقية أقل من USDT، مما قد يؤدي إلى انزلاق سعري أعلى في بعض البورصات وعدد أقل من أزواج التداول.

2. حوادث انفكاك الربط

واجهت USDC حادثة انفكاك ربط كبيرة في مارس 2023 عندما انخفضت قيمتها إلى 0.88 دولار بعد الكشف عن أن Circle تحتفظ بجزء من احتياطياتها (3.3 مليار دولار) في بنك سيليكون فالي المنهار، لكنها استعادت ربطها بالدولار بسرعة.

المواجهة الحاسمة: USDT مقابل USDC

لفهم الفروقات بشكل أعمق، يمكن تلخيص المواجهة في النقاط التالية:

1. الشفافية والثقة

• عملة USDC: تتفوق بوضوح في هذا المجال. عمليات التدقيق الشهرية المنتظمة من طرف ثالث تمنح المستخدمين والمؤسسات ثقة عالية في أن كل عملة مدعومة بالفعل باحتياطي حقيقي.
• عملة USDT: تعاني من نقص تاريخي في الشفافية. على الرغم من أنها تنشر تقارير “شفافية” دورية، إلا أن دقتها وتوقيتها كانا موضع تساؤل، ولم تخضع لتدقيق مالي كامل من شركة محاسبة كبرى.

2. التنظيم والجهة المصدرة

• عملة USDC: تصدرها شركة Circle، وهي شركة أمريكية خاضعة للتنظيم الأمريكي. هذا يجعلها أكثر انسجامًا مع المتطلبات القانونية في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي (MiCA).
• عملة USDT: تصدرها شركة Tether Limited، المسجلة في جزر فيرجن البريطانية، مما يضعها في كثير من الأحيان في مواجهة مع الهيئات التنظيمية العالمية.

3. السيولة والهيمنة السوقية

• عملة USDT: هي الرائدة بلا منازع. قيمتها السوقية الأعلى وحجم تداولها اليومي الضخم يجعلانها الخيار الأول للمتداولين الذين يحتاجون إلى سيولة فورية وتنفيذ سريع للصفقات.
• عملة USDC: تأتي في المرتبة الثانية، وعلى الرغم من أن سيولتها أقل، إلا أنها تنمو باطراد وتعتبر الخيار المفضل للمستثمرين الذين يعطون الأولوية للأمان على السيولة المطلقة.

4. حالات الاستخدام الرئيسية

• عملة USDT: مثالية لبيئات التداول عالية التردد، والتحويلات العالمية السريعة، وكمخزن للقيمة في المناطق التي يصعب فيها الوصول إلى الدولار الأمريكي.
• عملة USDC: الخيار الأفضل للخدمات المالية المنظمة، والتطبيقات التي تتطلب امتثالًا تنظيميًا، وللمستخدمين والمؤسسات الذين يضعون الشفافية والأمان على رأس أولوياتهم.

كيف تختار العملة المناسبة لك؟

الاختيار بين USDT و USDC يعتمد كليًا على أولوياتك الشخصية وتحملك للمخاطر:

• اختر USDT إذا: كانت أولويتك القصوى هي السيولة العالية، والقبول الواسع على جميع المنصات تقريبًا، وسرعة تنفيذ صفقات التداول. هي الأداة المفضلة للمتداولين النشطين والمستخدمين خارج الولايات المتحدة.
• ختر USDC إذا: كانت أولويتك هي الأمان، الشفافية المطلقة، والامتثال التنظيمي. إذا كنت مستثمرًا مؤسسيًا أو فردًا يقدر راحة البال التي تأتي مع التدقيق المنتظم والرقابة التنظيمية، فإن USDC هي الخيار الأكثر موثوقية.ا

في النهاية، كلتا العملتين تؤديان وظيفتهما الأساسية المتمثلة في توفير الاستقرار الرقمي بكفاءة . لكن المعركة بينهما هي معركة بين “المرونة والريادة” التي تمثلها USDT و”الشفافية والثقة” التي تجسدها USDC . معرفة هذه الفروقات الجوهرية هي خطوتك الأولى نحو التنقل بثقة في عالم أسواق العملات الرقمية.