تحليل رموز البلوكتشين: ماهي مقاييس التمويل اللامركزي DEFI؟

تعتبر مقاييس رموز البلوكتشين من المؤشرات الأساسية، التي تساعد المستثمرين والمتداولين على فهم أداء وإمكانيات الرموز.

حيث تنقسم هذه المقاييس بشكل رئيسي إلى فئات متعددة، سنتعرف عليها تباعاً.

اقرأ أيضاً: تحليل رموز البلوكتشين: ماهي مقاييس التخزين وماهو دورها في الشبكة؟

ماهي مقاييس DEFI في رموز البلوكتشين؟

تشمل مقاييس DEFI مايلي:

• القيمة الإجمالية المقفلة
• حجم الاقتراض
• رأس المال المستثمر
• إيرادات البروتوكول
• إيرادات البروتوكول السنوية
• الإيرادات الإجمالية السنوية
• إيرادات الجانب المزود
• حوافز الرموز
• الإيرادات الإجمالية
• نسبة السعر إلى الأرباح
• نسبة السعر إلى المبيعات

القيمة الإجمالية المقفلة

تمثل القيمة الإجمالية المقفلة TVL، قيمة الأصول الإجمالية (عادة في عملة رقمية) المقفلة داخل بروتوكول أو منصة DEFI.

حيث تعتبر مقياس مهم، لأنها تشير إلى مستوى الاعتماد واستخدام البروتوكول، وتظهر القيمة الإجمالية المقفلة، الثقة التي يتمتع بها المستخدمون في بروتوكول معين.

حجم الاقتراض

يقيس حجم الاقتراض، المبلغ الإجمالي للأموال المقترضة من بروتوكول DEFI.

حيث يعكس الطلب على خدمات الاقتراض داخل المنظومة، ويمكن أن يشير إلى مستوى النشاط ونمو البروتوكول.

كما وينطبق ذلك عادة على هذه الفئات:

• بروتوكولات الإقراض التي تمكن المستخدمين من الاقتراض وإعارة الأصول.
• بروتوكولات الزراعة، التي تمكن المستخدمين من استخدام الأموال المقترضة لزراعة العائد.
• بروتوكولات الإقراض غير المرتبطة، التي تمكن المستخدمين من الإقراض ضد أطراف معروفة، يمكنها الاقتراض بدون ضمانات.

رأس المال المستثمر

يشير رأس المال المستثمر، إلى مبلغ الأموال المستثمرة أو المستخدمة داخل بروتوكول DEFI معين، أو مشروع.

ويشمل الأموال المستخدمة للإقراض، أو توفير السيولة أو أنشطة أخرى داخل البروتوكول.

إيرادات البروتوكول

تقيس إيرادات البروتوكول، الدخل الذي يتم توليده من بروتوكول DEFI.

حيث عادة ما تشمل: الرسوم المكتسبة من الإقراض، الاقتراض والتداول، أو الخدمات الأخرى التي يقدمها البروتوكول.

الإيرادات السنوية المتوقعة للبروتوكول

تمثل الإيرادات السنوية المتوقعة للبروتوكول، الدخل المتوقع أو المقدر لبروتوكول DEFI، على مدى سنة واحدة.

والتي توفر رؤية موحدة للإيرادات، وتساعد على مقارنة البروتوكولات على أساس سنوي.

ولحساب هذا المقياس، يتم ضرب الإيرادات البروتوكولية التي تم توليدها خلال فترة محددة، بعدد الفترات في السنة.

الإيرادات الإجمالية السنوية

وتمثل الإيرادات الإجمالية المتوقعة دخل البروتوكول الكلي المتوقع أو المقدر، بما في ذلك جميع مصادر الدخل، مثل الرسوم وحوافز الرموز، أو التدفقات الأخرى للدخل.

كما تشمل جميع مصادر الدخل التي تم توليدها من قبل البروتوكول خلال فترة محددة، ويُستنتج من ذلك تقدير الإيراد الإجمالي على مدى سنة.

إيرادات الجانب المزود

تشير إيرادات الجانب المزود، إلى الإيرادات التي تولد من توفير السيولة أو الأصول لبروتوكول DEFI، مثل كسب الفائدة أو الرسوم كمزود سيولة، في منصة لامركزية.

حوافز الرموز

تشير حوافز الرموز إلى المكافآت التي يتم توفيرها للمستخدمين، الذين يشاركون في بروتوكول DEFI، غالباً في شكل الرموز الأصلية للبروتوكول.

حيث يمكن أن تشمل هذه الحوافز: توزيع الرموز، ومكافآت التخزين، أو آليات أخرى لتشجيع المشاركة والانخراط.

الإيرادات الإجمالية

تشمل الإيرادات الإجمالية، جميع مصادر الدخل التي يولدها بروتوكول DEFI، ومن ضمنها إيرادات البروتوكول، وإيرادات الجانب المزود، وحوافز الرموز وغيرها من التدفقات الإيرادية.

لذلك فهي توفر رؤية شاملة للإيرادات الإجمالية التي يولدها البروتوكول، وينطوي حساب الإيرادات الإجمالية، على جمع كافة التدفقات الإيرادية المختلفة للبروتوكول.

اقرأ أيضاً: تحليل رموز البلوكتشين: نظرة على مقاييس إحصائيات المالكين وعائد الإستثمار والإجماع

نسبة السعر إلى الأرباح

وهي القيمة السوقية المخفضة بالكامل FDMC، مقسومة على الإيرادات البروتوكولية المتوقعة APR.

نسبة السعر إلى الأرباح = القيمة السوقية المخفضة بالكامل/ الإيرادات البروتوكولية المتوقعة

نسبة السعر إلى المبيعات

وهي القيمة السوقية المخفضة بالكامل FDMC، مقسومة على الإيرادات الإجمالية السنوية المتوقعة ATR.

نسبة السعر إلى المبيعات = القيمة السوقية المخفضة بالكامل / الإيرادات الإجمالية السنوية المتوقعة