عملة دول البريكس هل ستتحدى الدولار حقاً؟.. مدير إدارة الأبحاث في صندوق النقد الدولي تجيب

اتفقت كتلة البريكس، وهي مجموعة من الدول النامية التي ينظر إليها على أنها تسعى لمواجهة الولايات المتحدة والغرب، على قبول ستة دول جديدة – الأرجنتين ومصر وإثيوبيا وإيران والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة.

ومن شأن الأعضاء الجدد أن يجعلوا من مجموعة البريكس قوة كبرى في مجال السلع الأساسية، حيث تمثل نسبة كبيرة من الصادرات العالمية من النفط والذرة والقمح. وتمثل مجموعة البريكس ــ التي تضم البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا ــ الآن 40% من سكان العالم، وهي حصة من شأنها أن تزيد عندما تنضم البلدان الأخرى في العام المقبل.

وفي القمة، دعا الرئيس البرازيلي لويز إيناسيو لولا دا سيلفا دول البريكس إلى إنشاء عملة مشتركة للتجارة والاستثمار كوسيلة للحد من هيمنة الدولار الأمريكي. وفي الأيام التي تلت ذلك، سلطت وسائل الإعلام الحكومية الروسية الضوء على فكرة إنشاء عملة مشتركة لمجموعة البريكس، وما قالوا للجماهير سيكون انخفاض الدولار والنفوذ الاقتصادي الأمريكي.

وفي حين يمكن لأعضاء البريكس إحراز تقدم في خفض حصة الدولار في تجارتهم الثنائية، سيكون من الصعب الابتعاد عنه كعملة احتياطية بسبب السهولة الأكبر بكثير في شرائه وبيعه.

اقرأ أيضاً:ما هي فرص مجموعة البريكس للإطاحة بالدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية؟

صرحت ميليسي فيريتي في مركز هاتشينز للسياسة المالية والنقدية التابع لمعهد بروكينجز، لإذاعة RFE/RL.

وقالت ميليسي فيريتي، التي شغلت سابقاً منصب نائب مدير إدارة الأبحاث في صندوق النقد الدولي، إن احتمال إنشاء عملة مشتركة لمجموعة البريكس لا يتمتع بالمصداقية، مشيرة إلى التباينات الواسعة في هيكل اقتصادات الأعضاء، في مستوى تنميتها، وفي انفتاح أسواقها المالية، وفي إدارة عملاتها.

وقالت إنه إذا تلاشت هيمنة الدولار الأمريكي بشكل كبير في المستقبل، فمن المرجح أن يكون لذلك علاقة بسوء إدارة الاقتصاد الأمريكي، مثل العجز المتضخم، أكثر من أي جهود من جانب مجموعة البريكس للإطاحة بها.

وحول المخاطر التي تنطوي عليها العملة المشتركة، قالت ميليسي فيريتي:

إحدى المشاكل الكلاسيكية، عندما تربط عملاتك ببعضها البعض، هي مشكلة ما يسمى بالصدمات غير المتماثلة. إذن، الصدمات التي تؤثر على دولة ما بشكل مختلف عن غيرها. وبشكل عام تعتبر أسعار الصرف وسيلة جيدة لامتصاص هذه الصدمات.

إذا انتقلت إلى مجموعة البريكس، وكان لديك مصدرو السلع مقابل مصدري السلع المصنعة، فإن درجة الاختلاف ستكون كبيرة جدًا جدًا. فكر في أسعار النفط. إنهم يصعدون، وروسيا سعيدة، والمملكة العربية السعودية سعيدة، لكن الصين مستوردة للنفط، وجنوب أفريقيا مستوردة للنفط. والهند مستورد كبير للنفط. إذن، لديك صدمة كلاسيكية غير متماثلة. وعندما ترتفع أسعار النفط، عادة ما يرتفع الروبل وتنخفض قيمة الروبية الهندية. ومع العملة المشتركة، لا يمكنك الحصول على ذلك.

أما عن حديث مجموعة البريكس عن استبعاد الدولار من التجارة الثنائية، فرأت  فيريتي، أن هدف تقليل الاعتماد على الدولار هو أمر أضع فيه مصداقية أكبر،من حيث النوايا. أما كيفية تحقيق ذلك فستكون علامة استفهام كبيرة.

واعتقدت أن إحدى المشكلات هي العملة التي تعتمدها لقيمة التداول، وللتسوية، ولكن هناك سؤال عام حول كيفية إدارة أموالك الخارجية. ما هي العملة التي تضع بها احتياطياتك من النقد الأجنبي؟ ما هي العملة التي تستخدمها شركاتكم لتمويل نفسها في الأسواق الدولية؟ وعلى كل هذه الأسس، فمن الأصعب كثيراً أن نتجنب مركزية الدولار.

وفيما يتعلق بأفضل ما يمكن أن تحققه مجموعة البريكس، قالت فيريتي:

 لدينا الكثير من الأدلة بشكل عام على أن المزيد من التكامل يمكن أن يساعد في الاستخدام الفعال للموارد. لذا فإن خفض الحواجز التجارية فيما بينها سيكون مفيداً بالتأكيد. يمكنك التفكير في بعض جوانب التكامل المالي أيضًا – تسهيل المعاملات المالية فيما بينها، على الرغم من أنني أود أن أقول إن احتمال أن يكون لذلك فوائد كبيرة عبر المجموعة ربما يكون أكثر محدودية، مع الأخذ في الاعتبار أن تأثيرها يفوق وزنها في التجارة. – وخاصة الصين بالنسبة للتصنيع والآخرين بالنسبة للسلع الأساسية – ولكن في الأسواق المالية لا يزال لديهم دور أكثر محدودية.

لذا فإن هذين الجانبين – تقليل الحواجز التجارية، وتعزيز التكامل التجاري، ونقل التكنولوجيا – كل هذه الأشياء يمكن أن تكون مفيدة. لكنني أفترض أن بعض القوى الدافعة قد تتجاوز العوامل الاقتصادية التي ذكرتها.

أعتقد، مرة أخرى، أنه من الممكن أن تشهد في بعض المجالات بعض التآكل في دور الدولار في بعض جوانب التجارة الدولية. ولكن هذا يختلف تمام الاختلاف عن تبني استراتيجية مالية تتجنب الدولار تماماً.

واختتمت حديثها بأن صحة الاقتصاد، وصحة الأسواق المالية، والإدارة الجيدة للاقتصاد الكلي، هذه هي الأساسيات التي تدعم دور الدولار كأصل وعملة آمنة.