شريك في أكبر 4 شركات لتعدين البيتكوين.. معلومات هامة عن بلاك روك

بلاك روك ليست فقط المرشح الرئيسي للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لإطلاق أول صندوق استثمار متداول في البيتكوين (ETF) مضمون بشكل مباشر في بيتكوين في السوق الأمريكية، ولكنها أيضاً رائدة في الاستثمار في شركات تعدين بيتكوين.

في الواقع، اتضح أنها لم تستثمر فقط في أربع من أكبر خمس شركات تعدين بيتكوين متداولة علناً، بل إنها أيضاً ثاني أكبر مساهم في الشركات الأربع جميعها.

أكبر خمس شركات تعدين بيتكوين يتم تداولها علناً في العالم من حيث القيمة السوقية هي Riot Blockchain، وMarathon Digital Holdings، وCipher Mining، وHut 8 Mining، وTeraWulf. ويبلغ رأس مالهم مجتمعين ما يقرب من 5.5 مليار دولار، وجميعهم من أمريكا الشمالية.

والجدير بالذكر أن شركة Hut 8 Mining هي شركة كندية، في حين أن الشركات الأربعة الأخرى من الولايات المتحدة.

يقال إن شركة بلاك روك استثمرت في جميع الشركات الأمريكية الأربع، وأصبحت ثاني أكبر مساهم في كل منها.

علاوة على ذلك، في أكبر اثنتين من الشركات (الوحيدتان اللتان تبلغ رأسمالهما أكثر من مليار دولار)، Riot Blockchain وMarathon Digital Holdings، تتجاوز حصة ملكية بلاك روك 6%.

تعدين البيتكوين وتأثير بلاك روك

التعدين هو النشاط الذي يتحقق بشكل أساسي من صحة معاملات BTC على بلوكتشين الخاص بـ بيتكوني، ويتم مكافأته حصرياً بالـ BTC.

يتم تعدين الكتلة كل 10 دقائق أو نحو ذلك، حيث يتم منح مكافأة قدرها 6.25 بيتكوين لأولئك الذين ينجحون في تعدينها. وتنخفض هذه المكافأة إلى النصف كل عام، وذلك بفضل ما يسمى بالنصف، وسيتم النصف التالي في ربيع عام 2024.

وبالتالي فإن هذا هو النشاط الرئيسي الذي يدعم شبكة البيتكوين، ولهذا السبب فإن اهتمام بلاك روكبها مثير للفضول إلى حد ما.

في الواقع، تعد شركة بلاك روك أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم.

تأسست شركة بلاك روك في عام 1988 في نيويورك، على يد لاري فينك وشركائه، بهدف محدد هو تقديم الخدمات المالية التقليدية للمستثمرين من المؤسسات الكبيرة.

وبمرور الوقت، نمت الأصول الخاضعة للإدارة إلى أكثر من 8.5 تريليون دولار، مع إيرادات تقارب 18 مليار دولار. ويعمل بها ما يقرب من 20 ألف موظف، ومن بين الشركات التابعة لها شركة iShares، التي تتعامل بشكل خاص مع صناديق الاستثمار المتداولة.

من المؤكد أن وجود مثل هذه الشركة المهتمة بتعدين البيتكوين، إلى الحد الذي يجعلها أكبر مستثمر مؤسسي في العالم في هذا القطاع، أمر يستحق النشر، خاصة بالنظر إلى اهتمامها بصناديق الاستثمار المتداولة.

صناديق الاستثمار المتداولة على بيتكوين

منذ بعض الوقت، كانت الأسواق تتوقع أن تسمح هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) بإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة المضمونة مباشرة بالبيتكوين في الولايات المتحدة أيضاً.

في الواقع، في أجزاء أخرى من العالم، تم طرحها بالفعل في الأسواق، حتى في أوروبا، بينما في الولايات المتحدة رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصة دائمًا الموافقة عليها، على الرغم من الطلبات العديدة.

في الوقت الحالي، اقتصرت الوكالة الحكومية التي تشرف على منصات التداول على الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة بناءً على العقود الآجلة على سعر البيتكوين، ولكن لم يتم ضمانها مباشرة في البيتكوين.

يكمن الاختلاف الأكثر أهمية في حقيقة أن مصدري ومديري صناديق الاستثمار المتداولة المضمونة بالبيتكوين يجب عليهم شراء البيتكوين في البورصات من أجل الحصول على ما يكفي من العملات نقدًا لتغطية قيمة جميع الأسهم المصدرة، في حين أن هذا لا ينطبق على صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة.

الأمر هو أن شركة بلاك روك لم تتقدم فقط بطلب لإصدار صندوق استثمار متداول في البيتكوين الفوري في يونيو، ولكن الأهم من ذلك أن الشركة لديها معدل موافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصات يزيد عن 99%.

وفقًا للكثيرين، هناك احتمالات كبيرة بأن تنتهي هيئة الأوراق المالية والبورصات بالموافقة على طلب بلاك روك، وإذا نجح صندوق بيتكوين ETF الخاص بهم، فقد يؤدي ذلك إلى عمليات شراء كبيرة من BTC في الأسواق الفورية لضمان ذلك.

اهتمام بلاك روك بالبيتكوين والتعدين

إذا كان من الممكن أيضًا اعتبار مبادرة إطلاق صندوق استثمار متداول في البيتكوين على الفور مجرد محاولة من قبل العملاق الأمريكي للاستفادة من الضجيج حول هذا الأصل الجديد، فإن الاستثمارات في شركات تعدين العملات المشفرة تحكي قصة مختلفة.

ومن المؤكد أن هذه استثمارات حقيقية في هذه التكنولوجيا الجديدة، وليست تكهنات تافهة.

في الواقع، تجدر الإشارة إلى أن أسهم كل من RIOT (Riot Blockchain) وMANA (Marathon Digital Holdings) على مدى السنوات القليلة الماضية قد خسرت بشكل كبير في سوق الأسهم.

ومن أعلى مستوياتها في عام 2021، فقدت حوالي 95٪ من قيمتها خلال السوق الهابطة في العام الماضي، لتتعافى قليلاً في عام 2023.

حاليًا، تقع أسعار السوق الخاصة بها عند مستويات ما قبل الفقاعة في أواخر عام 2020، وذلك عندما كان سعر البيتكوين لا يزال أقل بكثير من 30 ألف دولار وكان قد بدأ للتو أول صعود له في التاريخ نحو هذه العتبة.

وبالتالي، فإن حقيقة أن شركة بلاك روك لم تتخلص من هذه الاستثمارات في عام 2022، تتحدث كثيرًا عن مدى جاذبية مثل هذا الاستثمار على المدى الطويل.

ويرجع ذلك جزئيًا إلى أنه في غضون بضعة أشهر من المتوقع أن ينخفض دخل هذه الشركات بشكل كبير بسبب الانخفاض إلى النصف.

ومع ذلك، من المهم ألا ننسى أنه بما أن مكافآت القائمين بالتعدين يتم توزيعها بالبيتكوين، فإن قيمتها الحقيقية تعتمد على القيمة السوقية للبيتكوين، لذلك إذا ارتفع سعر البيتكوين، فقد تستمر إيراداتهم في الزيادة على المدى الطويل.