شركة “Circle” تعتزم اختبار شفافية العملات المستقرة
تعهدت شركة “Circle” الأسبوع الماضي بإعلان خططها لتصبح أول مشغل لعملة مستقرة يتم إدراجها في بورصة نيويورك، وقال الرئيس التنفيذي جيريمي ألاير: “إن شركته ستصبح المشغل الأكثر عمومية وشفافية للعملات المستقرة ذات الاحتياطيات الكاملة في السوق اليوم”.
مع العلم، بأن شركة تكنولوجيا المدفوعات الأمريكية جعلت المعلومات حول الاحتياطيات التي تدعم عملتها المستقرة أكثر غموض في الأشهر الأخيرة، وأزالت التفاصيل وتعديل اللغة وتركت فترات أطول قبل الإبلاغ.
ومن المرجح أن يخضع التزام ألاير لتدقيق مكثف بينما تمر شركة “Circle” بعملية ضرب أسواق الأسهم العامة شديدة التنظيم.
والسؤال، لماذا يتعين على السوق الانتظار حتى “الإدراج العام” للشفافية الفعلية؟
سأل كايل جيبسون، كبير الباحثين في MIT Horizon، “ما الذي منعهم من تقديمه من قبل؟، وفي هذا السياق، وصفت شركة “Circle” عملتها بالدولار الأمريكي بأنها “مستقبل كيفية تحرك الأموال”، وتجعل الشفافية واحدة من أكبر مزايا العملة الرقمية.
وتتمثل رؤيتها في عملتها المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي، لتسهيل المدفوعات في جميع أنحاء العالم في الوقت الفعلي.
ووفقاً للشركة، نما التداول العالمي لـ USDCs بأكثر من 3400 في المائة منذ يناير إلى ما يقرب من 26 مليار دولار من العملات المعدنية.
وفي مارس، كشفت “فيزا” النقاب عن مخطط تجريبي لاستخدام العملة المعدنية لتسوية المعاملات، وقالت FTX في بورصة المشتقات ومقرها هونغ كونغ إنها دفعت نسبة كبيرة في USDC.
وتعمل العملات المستقرة كمخزن لمساعدة متداولي العملات المشفرة على إدارة تقلب الأسعار بين التمويل الرقمي والتقليدي ولتسهيل التنقل بين آلاف العملات المشفرة المختلفة.
وأيضاً، تم إطلاق USDC قبل ثلاث سنوات كجزء من مشروع يسمى “سينتر”، وهو كونسورتيوم يضم “كوين باس” المدرجة في Circle و Wall Street.
وتمثل الآن حوالي 23 في المائة من سوق العملات المستقرة، وهي الثانية بعد عملة التيثر الرائدة في السوق، وفقاً لبيانات من CoinGecko.
الاحتياطيات هي الأساس الذي بنيت عليه عملة مستقرة
يقول المشغلون إنهم يمتلكون احتياطيات كافية لضمان إنتاج كل عملة معدنية، ويمكن استبدال USDC بالدولار الأمريكي، واحد مقابل واحد، وفقاً لـ “Circle”.
ومنذ عام 2018، نشرت شركة “Circle” ما يسمى بالشهادات المقدمة من “جرانت ثورنتون”، والتي تنظر في احتياطيات USDC، ولكنها لا تقدم نظرة شاملة مثل التدقيق الرسمي.
وحتى مارس 2020، قالت الشهادات إن USDC كان مدعوم بالدولار، الموجود في مؤسسات الإيداع الأمريكية المدعومة من الحكومة.
بعد ذلك، قالوا إن الاحتياطيات كانت محفوظة في مؤسسات وفي استثمارات معتمدة، لكنهم لم يعطوا تفاصيل دقيقة حول ماهية تلك الاستثمارات.
وبحلول حزيران، غيرت الصياغة على موقعها على الإنترنت من “مدعومة بالدولار الأمريكي” إلى “مدعومة بعملات مشفرة محفوظة بالكامل”.
وذكر تقرير حساب الاحتياطي في فبراير من هذا العام أنه يحتفظ بحسابات تبلغ 9.3 مليار دولار أمريكي، والمبلغ الوحيد المذكور بالدولار يتعلق بمبلغ 100000 دولار تم تجميده بناء على طلب السلطات.
وقال روهان جراي، أستاذ القانون في جامعة ويلاميت في ولاية أوريغون: “لطالما اعتقدت أن المركز يحاول لعب دور أكثر شرعية، فأعتقد أن التغييرات في الشهادة مثيرة للقلق.”
وقال ألاير: “إن الإدراج كان فرصة لتوفير المزيد من الشفافية بشكل ملحوظ حول الاحتياطيات التي تدعم USDC”.
وقالت “Circle” في مايو إن الاحتياطيات تشمل “النقد وما يعادله وعملات قصيرة الأجل من فئة الاستثمار بما يتفق مع متطلباتنا التنظيمية والإشراف بموجب قوانين البنوك الحكومية الأمريكية”.
وقالت المجموعة لصحيفة فاينانشيال تايمز إن التأخير في الشهادات الأخيرة يرجع إلى النمو السريع للعملة وتوافرها عبر العديد من سلاسل الكتل.
وصرح فيليب جرادويل، كبير الاقتصاديين في شركة تحليل بلوكتشين: “نمت USDC بسرعة كبيرة لدرجة أن المحاسبة قد كافحت لمواكبة ذلك”.
وخلص المدعي العام في نيويورك في فبراير إلى أن ادعاء شركة تيثر التاريخي بأن الاحتياطيات كانت مدعومة بالكامل بالدولار الأمريكي في جميع الأوقات كانت “كذبة”.
ودفع تيثر غرامة قدرها 18.5 مليون دولار أمريكي لتسوية التهم الموجهة إليه ولم يعترف بارتكاب أي مخالفات، وفي عرض تقديمي للمستثمرين صدر الأسبوع الماضي، حددت “Circle” المخاطر المتعلقة بـ USDC، بما في ذلك التغييرات التنظيمية والضرائب وتطوير العملات الرقمية للبنك المركزي.
وأيضاً، يواجه مشغلو العملات المستقرة تحديات أخرى، فهم ينمون بسرعة كبيرة لدرجة أن احتياطياتهم تثير مخاوف بشأن الاستقرار المالي.
وحذرت وكالة التصنيف فيتش هذا الشهر من أن أي اندفاع لتحويل العملات المشفرة مرة أخرى إلى أموال تقليدية قد يجبر شركات العملات المستقرة على تصفية الاحتياطيات، مما يؤدي إلى زعزعة استقرار أسواق الائتمان قصيرة الأجل.
كما أعرب المنظمون والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم عن مخاوفهم بشكل متزايد بشأن التأثير الذي يمكن أن تشكله العملات المستقرة على تنفيذ السياسة النقدية، فضلاً عن مخاطر التلاعب بالسوق والمستويات المشكوك فيها لحماية المستهلك.
