تقرير CoinEx Research لشهر يناير 2025: عملة البيتكوين في ظل قلق من العملات البديلة
يسلط تقرير CoinEx Research لشهر يناير 2025 الضوء على شهر متقلب يتشكل من خلال التطورات السياسية والمشاركة المؤسسية والعوامل الاقتصادية الكلية. ارتفعت عملة البيتكوين إلى ما يزيد عن 100 ألف دولار لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، في حين عانت العملات البديلة بسبب السيولة التي استنزفتها الرموز المرتبطة بترامب.
أدى ظهور نموذج DeepSeek AI الصيني إلى زعزعة استقرار أسواق التكنولوجيا والعملات المشفرة العالمية، مما أدى إلى إعادة ضبط التقييم. استمر تبني البيتكوين المؤسسي في اكتساب الزخم، لكن التراجع في أواخر الشهر أثار مخاوف بشأن توحيد السوق المحتمل.
بداية متقلبة لعام 2025
افتتحت عملة البيتكوين العام عند حوالي 92500 دولار وأغلقت بالقرب من 102000 دولار، مما يدل على المرونة على الرغم من الخلفية الاقتصادية الكلية المضطربة. أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة عند 4.25%-4.50%، مشيرًا إلى سوق العمل القوية والتضخم المستمر، بينما رفع بنك اليابان سعر الفائدة من 0.25% إلى 0.50%.
وقد استحوذ إطلاق عملة ترامب الرسمية العملات الميمية وWorld Liberty Finance المرتبطة بترامب (WLFI) على اهتمام السوق، لكن امتصاص السيولة حد من نمو العملات البديلة. ونظرًا للظروف الحالية، قد تدخل عملة البيتكوين مرحلة توحيد في الأمد القريب بسبب الافتقار إلى المحفزات الصعودية الفورية.
تأثير ترامب: توسع العملات الميمية وDeFi
لقد نما نفوذ دونالد ترامب في سوق العملات المشفرة بشكل كبير قبل تنصيبه. أطلق فريقه عملة Trump الرسمية على منصة Meteora التابعة لـ Solana، متجاوزًا مزودي السيولة التقليديين القائمين على SOL مثل Raydium.
ساعد هذا القرار في دفع معروض Solana من العملات المستقرة إلى ما يزيد عن 9 مليارات دولار، بزيادة قدرها 130%، ودفع حجم تداول سولانا في DEX إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 258 مليار دولار، أي ثلاثة أضعاف حجم تداول الإيثريوم. تجاوزت القيمة المخففة بالكامل لعملة الميم 70 مليار دولار في ذروتها، متجاوزة عملات الميم الرائدة مثل SHIB وPEPE وWIF.
استمر الارتفاع المضاربي مع الإطلاق المفاجئ لعملة Melania Token من قبل السيدة الأولى ميلانيا ترامب، مما أدى إلى تكثيف نشاط التداول. ومع ذلك، أدى إطلاق الرموز المتتالية إلى استنفاد سيولة السوق، مما أدى في النهاية إلى تراجع. وفي الوقت نفسه، نجحت شركة World Liberty Finance (WLFI) المرتبطة بترامب، وهي مشروع DeFi على الإيثريوم، في جمع أكثر من 300 مليون دولار في عملية البيع المسبق.
وقد أشار هذا إلى أن سردية ترامب للعملات المشفرة امتدت إلى ما هو أبعد من العملات الميمية لتشمل منتجات DeFi على الطراز المؤسسي، وتجمع بين العناصر المضاربية والمالية.
تأثير DeepSeek AI المدمر على الأسواق العالمية
أحدث نموذج DeepSeek AI الصيني، الذي تم إطلاقه قبل رأس السنة القمرية الجديدة، موجة من الصدمة عبر أسواق الذكاء الاصطناعي والمالية العالمية. بتكلفة تدريب أقل بكثير من نظيراتها الغربية – قدمت DeepSeek بديلاً فعالاً من حيث التكلفة مدعومًا بهندسة مزيج من الخبراء (MoE). تعمل هذه الطريقة على تحسين الكفاءة الحسابية من خلال تنشيط الشبكات الفرعية الأكثر صلة فقط لكل استعلام بشكل انتقائي.
أثار ظهور DeepSeek موجة بيع كبيرة في أسهم التكنولوجيا الأمريكية، حيث انخفضت Nvidia (NVDA) بنسبة 17% في يوم واحد حيث أعاد المستثمرون تقييم المشهد التنافسي. كما عانت الرموز المشفرة ذات الطابع الذكي من خسائر فادحة بسبب مشاعر العزوف عن المخاطرة على نطاق أوسع. ومع ذلك، بدلاً من أن تكون تهديدًا هيكليًا، فإن ظهور DeepSeek يمثل إعادة معايرة ضرورية للسوق يمكن أن تسرع من تبني الذكاء الاصطناعي وتطلق العنان لفرص جديدة متعلقة بالعملات المشفرة.
التبني المؤسسي للبيتكوين وتحولات السياسة
ظلت المشاركة المؤسسية في البيتكوين قوية في يناير، بدعم من التطورات السياسية الرئيسية. أنشأ رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات بالوكالة مارك أويدا فريق عمل للعملات المشفرة، ووقع الرئيس ترامب على أمر تنفيذي في أسبوعه الأول لتعزيز ابتكار العملات المشفرة، مما يشير إلى تحول نحو تبني أوسع نطاقًا. في إلينوي، تقدم المشرعون بمشروع قانون لإنشاء احتياطي بيتكوين للولاية، بعد تحرك أريزونا لدمج العملات المشفرة في المالية العامة.
خارج الولايات المتحدة، زادت المؤسسات السيادية أيضًا من تعرضها للبيتكوين. وافق البنك المركزي التشيكي على إدراج البيتكوين في احتياطياته الوطنية، بينما كشف صندوق الثروة السيادية النرويجي عن زيادة بنسبة 150% على أساس سنوي في حيازاته من البيتكوين، والتي تتجاوز الآن 350 مليون دولار. سلطت هذه التحركات الضوء على الثقة المتزايدة في البيتكوين كمخزن شرعي للقيمة بين سندات الخزانة الحكومية والمستثمرين المؤسسيين.
تدفقات العملات المستقرة وحذر السوق
استمرت العملات المستقرة في رؤية تدفقات قوية، مع دخول ما يقرب من 9.9 مليار دولار إلى السوق في يناير. وقد أدى هذا إلى دعم اتجاه تدفق رأس المال لمدة ثلاثة أشهر، مما دعم الهيكل الصعودي للسوق. وتزامنت أعلى مستويات البيتكوين الجديدة على الإطلاق مع هذه التدفقات، مما عزز أهمية سيولة العملات المستقرة في زخم السوق.
ومع ذلك، وعلى الرغم من الاتجاه الإيجابي، فإن التراجع الملحوظ في السوق في أواخر يناير يشير إلى نظرة حذرة. وإذا تباطأت تدفقات العملات المستقرة أو تحولت إلى تدفقات صافية خارجة، فقد تواجه السوق فترة من التوحيد، مما يؤدي إلى زيادة التقلبات. وينبغي للمستثمرين مراقبة اتجاهات العملات المستقرة عن كثب كمؤشر على معنويات السوق الأوسع.
توقعات السوق لشهر فبراير 2025
بالنظر إلى المستقبل، سيتشكل اتجاه السوق في فبراير من خلال التطورات المؤسسية والسياسات التنظيمية وحركات العملات المستقرة. يجب على التجار والمستثمرين أن يظلوا يقظين، وأن يضبطوا استراتيجياتهم استجابةً للظروف الاقتصادية الكلية المتطورة واتجاهات السيولة.
نبذة عن CoinEx
تأسست CoinEx في عام 2017، وهي بورصة عالمية للعملات المشفرة تعمل وفقًا لنهجها الذي يضع المستخدم في المقام الأول من خلال توفير ميزات وخدمات يقودها الخبراء لأكثر من 10 ملايين مستخدم. تقدم CoinEx مجموعة من الخدمات، بما في ذلك التداول الفوري والهامش، والعقود الآجلة، والمقايضات، وصانع السوق الآلي (AMM)، عبر أكثر من 200 دولة ومنطقة.
بالإضافة إلى دعم أكثر من 1200 عملة مشفرة وأكثر من 1800 زوج تداول لـ 18 سوقًا لغويًا، تعد CoinEx موطنًا لـ CET، الرمز المميز الأصلي للمنصة. وهي أيضًا أول بورصة للعملات المشفرة تصدر إثباتات الاحتياطي لتعزيز الشفافية والأمان لمستخدميها، مما يوفر في النهاية تجربة تداول عملات مشفرة سلسة وممتعة باعتبارها “خبير تداول العملات المشفرة الخاص بك”.
تظل CoinEx Research ملتزمة بتقديم تحليلات ورؤى متعمقة حول سوق العملات المشفرة المتطورة، مما يساعد المستثمرين على التنقل عبر التعقيدات والفرص التي تنتظرهم.
