ترند
ترند

العملات الرقمية مقابل تجارة الفوركس: كل ما تحتاج معرفته

تستمر طرق جديدة لإدارة ومعاملات واستثمار أموالنا في الظهور مع تطور العالم المالي من حولنا. أحد التغييرات الرئيسية التي شوهدت في العقد الماضي قد أتى من ظهور العملات الرقمية.

photo 6028456465519460869 y

العملات الرقمية التي تفتقر إلى التحكم المركزي ولكنها تتيح المعاملات غير الاحتكاكية وتعمل كوحدة حساب في نظام مالي ديمقراطي.

يقارن هذا بالنظام المالي التقليدي، الذي يعتمد على البنوك المركزية والحكومات لإصدار وتنظيم عرض النقود مع تسهيل المعاملات من خلال نظام مدفوعات منظم، من بين مسؤوليات أخرى. معظم البلدان لديها عملتها الورقية الخاصة بها أو عملة واحدة مرتبطة بعملة احتياطي دولية مثل الدولار الأمريكي أو اليورو. عندما تستبدل العملة الورقية لبلد ما بعملة أخرى في الأسواق اللامركزية خارج البورصة، فأنت تسمي هذا بعملة أجنبية أو “فوركس”.

هناك اختلافات وأوجه تشابه واضحة فيما يتعلق باستخدام هذه العملات لشراء وبيع السلع والخدمات. الأمر نفسه ينطبق على الاستثمار: يشارك تداول الفوركس بعضا من نفس السمات مثل تداول العملات الرقمية، ولكن هناك أيضا الكثير مما يجعل كل منها فريدا.

تتناول هذه المقالة هياكل السوق والتبادلات المستخدمة في الفوركس مقابل تلك المستخدمة في العملات الرقمية، بالإضافة إلى الاختلافات في المعالجة التنظيمية والجوانب الأخرى للتداول.

طبيعة العملات الرقمية مقابل الفوركس

من الضروري فهم طبيعة هذه الأصول. لأنهما يعتمدان على قوانين العرض والطلب لتحديد سعرهما. لكن كلاهما لهما ملامح مخاطر مختلفة بسبب كيفية استخلاص القيمة.

“العملات الورقية لها قيمة قابلة للقياس، [في حين] العملات الرقمية هي مجرد مضاربة”، حسب جاستن جروسبارد، مؤسس موقع “CompareForexBrokers.com”.

تتمتع العملة بقبول واسع النطاق كعملة قانونية واستخدامها كوسيط مشترك. علاوة على ذلك، يأتي بدعم من حكومة قادرة على التحكم في إمداداتها.

لا توفر العملة الرقمية هذه الوظائف نفسها، مع استثناءات قليلة ثمينة، فإنها تفشل في التأهل كعملة قانونية، ولا تأتي بدعم من الحكومة، ولا تتحكم في التوريد من قبل البنك المركزي. تعتمد العملات الرقمية فقط على الإيمان المشترك بقيمتها بين طرفين.

المشاركون في السوق

لكن طبيعة هذه الأصول ليست هي الاختلاف الوحيد بين العملات الرقمية والفوركس. يختلف أيضا من يشارك في هذه الأسواق.

لا ينخرط المستثمرون الأفراد في نشاط التداول في أسواق الفوركس فحسب، بل يشارك أيضا كبار الحكوميين والمؤسسات.

تلعب الحكومات دورا، لأنها تحتاج إلى ضمان حصول الأسواق على السيولة المناسبة لتحقيق أهدافها الاقتصادية. على العكس من ذلك، في الوقت الحاضر، تمثل الحكومات لاعبين ثانويين في سوق العملات الرقمية، على الرغم من تزايد الاهتمام بالعملات الرقمية التي تسيطر عليها الدولة.

  • توفر البنوك وموردو الائتمان الكثير من السيولة للسوق. يقول جروسبارد إن هؤلاء المشاركين غالبا ما يلعبون دور مزودي السيولة في أسواق الفوركس بسبب الحاجة إلى تبادل الأموال نيابة عن العملاء الذين يسافرون أو يقومون بأعمال تجارية في الخارج أو الأفراد الذين يستثمرون في أسواق الأوراق المالية الأجنبية.
  • يمكن لصناديق الاستثمار استخدام أموالها الزائدة أو الرافعة المالية للمضاربة أو الاستثمار في الفوركس.
  • يمكن للشركات التي تعمل في أسواق جغرافية متعددة استخدام الفوركس للتحوط ضد تقلبات العملة لحماية الأرباح من التغييرات المتوقعة في تقييمات الفوركس.
  • تميل أسواق العملات الرقمية إلى امتلاك لاعبين أصغر ووجود مؤسسي أو حكومي أقل.

وفقا لبيانات من سندات “Bitcoin Treasury“، فإن حصة أصغر بكثير من سوق البيتكوين لديها حاملون من الحكومات والبنوك وصناديق الاستثمار والشركات مقارنة بأسواق الفوركس. على الرغم من أن البيتكوين لا يمثل تماما فئة أصول العملة رقمية بالكامل، إلا أنه من خلال النظر إلى الاختراق بين المشاركين في السوق الذين يمتلكون عملة البيتكوين – وهي أكبر عملة رقمية من حيث القيمة السوقية – وأولئك الذين لا يملكون، يمكننا على الأقل الحصول على فكرة عن مدى ضآلة ذلك. مشاركة المنظمات الحكومية أو المؤسسية مقارنة بالفوركس.

(إنه رقم صغير. يمتلك هؤلاء المستثمرون أقل من 8٪ من جميع عملات البيتكوين المعدنة).

لكي لنكون منصفين، فإن هذا يعكس فقط عملة البيتكوين المحتفظ بها في الميزانيات العمومية للشركات المتداولة علنا والشركات الخاصة والمستثمرين المؤسسيين والبنوك والحكومات. يمكن الاحتفاظ بالمزيد في عملة البيتكوين التي يتعذر الوصول إليها، أو عملة البيتكوين التي تم فقدها أو حصرها في محافظ عملات رقمية لا يمكن الوصول إليها. ولكن في حين أن هذا يشير إلى نسبة أعلى من عملات البيتكوين التي يحتمل أن يحتفظ بها مستثمرون آخرون من غير الأفراد، لا تزال البيانات تظهر انحرافا ساحقا تجاه المستثمرين الأفراد.

حجم السوق

تشهد أسواق الفوركس أكبر حجم من أي سوق في العالم. وفقا لأحدث استطلاع للبنك المركزي كل ثلاث سنوات أجراه بنك التسويات الدولية، اعتبارا من عام 2019، يتم تداول أكثر من 6 تريليون دولار يوميا في هذه الأسواق خارج البورصة.

انتشرت أسواق العملات الرقمية بشكل كبير على مدى السنوات القليلة الماضية، ولكن في الوقت الحالي، لا تزال تتمتع بحجم ونشاط أقل بكثير من أسواق الفوركس. بلغ إجمالي حجم سوق العملات الرقمية اليومي المجمع 1.3 تريليون دولار اعتبارا من سبتمبر 2021.

ساعات العمل

تشهد أسواق الفوركس تداولا 5 أيام في الأسبوع ما عدا أيام العطل، أما سوق العملات الرقمية يعمل ليلا ونهارا دون توقف أبدا (أي تظل أسواق العملات الرقمية مفتوحة 24/7/365؛ لا تغلق أبدا).

هيكلية السوق، تركيبة السوق

حيث يتقارب تداول العملات الرقمية مقابل تداول العملات الأجنبية حول كيفية تداول هذه الأصول: خارج البورصة، مباشرة بين الأطراف، من خلال وسيط أو منصات. هذا يعني أن المتداولين يتفاوضون بشأن الأسعار بناء على العرض والطلب.

من ناحية أخرى، تتداول الأسهم في البورصات المنظمة مثل بورصة نيويورك أو ناسداك أو البورصات الوطنية الأخرى، وتحمل قواعد وإرشادات أكثر صرامة للإصدار والإفصاح.

إمكانية الوصول إلى الأصول

نظرا لأن جميع هذه الأصول موجودة في أسواق مختلفة، فقد تحتاج إلى حسابات وأنظمة وساطة مختلفة للوصول إليها. توفر بعض الخدمات الوصول إلى واحد أو اثنين أو الثلاثة.

على سبيل المثال، تقتصر “Coinbase” على عروض العملات الرقمية، بينما تسمح لك ” TradeStation” و “Interactive Brokers” بالاستثمار في العملات الرقمية والفوركس والأسهم.

إذا قررت استخدام تطبيق استثمار لتداول العملات الرقمية، فقد لا تتمكن من سحب عملاتك الرقمية إلى محافظ العملات الرقمية، أو مكان آمن لتخزين مفاتيحك الخاصة المرتبطة بعملاتك الفريدة. إذا كنت ترغب في سحب عملتك الافتراضية إلى محفظة رقمية، فإن منصات تبادل العملات الرقمية المخصصة مثل بينانس و كوينبيس تسمح لك بالقيام بذلك.

علاوة على ذلك، يمكنك سحب عملتك الافتراضية وتحميلها على بطاقات خصم مسبقة الدفع مجهولة الهوية لسحب الأموال من أجهزة الصراف الآلي.

تمويل وسحب الأموال من حسابات الفوركس له تدفق مألوف أكثر: يمكن للمتداولين إجراء تحويلات “ACH” من حساباتهم المصرفية، أو إجراء تحويلات بنكية، أو استخدام الشيكات عبر الإنترنت، أو حتى استخدام بطاقات الائتمان في كثير من الحالات.

أزواج التداول

هناك فرق آخر بين تداول العملات النقدية مقابل تداول العملات الرقمية وهو استخدام “أزواج التداول”.

عندما تتداول عملة بأخرى (على سبيل المثال، الدولار الأمريكي مقابل اليورو) ستظهر البورصة قيمة إحدى العملات بالنسبة إلى أخرى. على وجه التحديد، ستظهر لك تكلفة شراء العملة الثانية (تسمى عملة التسعير) بوحدة واحدة من الأولى (العملة الأساسية). عند تداول الفوركس على زوج من العملات، فإنك تشتري العملة الأساسية وتبيع عملة التسعير.

على سبيل المثال، عندما تتطلع إلى تداول الدولار الأمريكي مقابل اليورو، فقد ترى سعرا مقتبسا قدره 1.20 دولارا أمريكيا لشراء يورو واحد. هذا يعني أنه مقابل كل يورو تشتريه، يكلفك 1.20 دولار أمريكي.

في الفوركس، تسمى أزواج التداول التي تتضمن الدولار الأمريكي “أزواج العملات”. عندما لا تتضمن أزواج العملات الدولار الأمريكي، تسمى هذه ” العملات التقاطعية”.

في تداول العملات الرقمية، ينطبق نفس المنطق من الناحية الفنية. تتضمن أزواج تداول العملات الرقمية، تداول عملة رقمية مقابل عملة أخرى، مثل ايثيريوم / بيتكوين كاش  (ETH / BCH). (ملاحظة: لا يمكن تداول كل عملة رقمية بعملة أخرى، سواء أكانت قانونية أم افتراضية.)

إن تداول أزواج العملات الرقمية أمر مهم لأنه لا يمكن شراء بعض العملات الرقمية إلا بعملات رقمية أخرى، مما يجعل معرفة هذه الأزواج ضرورية لتوسيع ممتلكاتك من العملات الرقمية. يمنح هذا المستثمرين فرصة للمراجحة بين أزواج التداول وكذلك مقارنة القيمة النسبية للعملات العادية.

كيف يرى المنظمون العملات الرقمية مقابل تداول الفوركس؟

اعتمادا على كيفية تصنيف الأصل، فإنه يخضع لقواعد ولوائح بعض الهيئات التنظيمية داخل الولايات المتحدة ودول أخرى.

لا توفر الولايات المتحدة حاليا إشرافا شاملا على العملات الرقمية؛ بدلا من ذلك، تعتمد على خليط من الإشراف التنظيمي.

اعتاد المنظمون والمستثمرون على رؤية العملات الرقمية إلى حد ما مثل المتفرج الذي شاهد سوبرمان يسأل “هل هو طائر؟ هل هي طائرة؟” يقول جريج كينج، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة “Osprey Funds”، التي تقدم صناديق متعددة للعملات الرقمية.

في حين أن فئة الأصول هذه قد نمت بسرعة فائقة، إلا أن اللوائح المتعلقة بها قد تأخرت. ولكن فيما يلي بعض الحقائق التنظيمية المهمة المتعلقة بالعملات الرقمية:

  • في عام 2014، صنفت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) العملات الافتراضية كسلعة. يجعل هذا القرار العملات الرقمية خاضعة للتنظيم من قبل هيئة تداول السلع الآجلة عند استخدامها في سياق عقد المشتقات أو في حالة حدوث دليل على الاحتيال أو التلاعب في التجارة بين الولايات. تنظم (CFTC) العملات الرقمية من خلال قانون تبادل السلع (ECA).
  • تعالج خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) الضرائب على العملات الرقمية إلى حد كبير بالطريقة التي تتعامل بها مع الأصول الرأسمالية الأخرى عن طريق فرض ضرائب على أرباح رأس المال وخسائره.
  • لا تزال لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تركز حاليا على اتخاذ إجراءات ضد عروض العملات الأولية غير المسجلة (ICOs).
  • أصدرت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) مؤخرا طلبا للحصول على معلومات حول الأصول الرقمية ولكنها لا تؤمن حاليا ودائع العملات الرقمية للبنوك الأعضاء.
  • لا تحمي شركة حماية المستثمر في الأوراق المالية (SIPC) العملات الرقمية المحفوظة في حسابات المستثمرين في وسطاء تداول الأسهم لأنها لا تصنف على أنها “أمان” بموجب قانون حماية مستثمري الأوراق المالية.
  • من ناحية أخرى، تلتقي العملات الأجنبية أو العملات التقليدية بتعريف تنظيمي أعلى من خلال تصنيفها ليس فقط كسلع، ولكن أيضا كأوراق مالية، كما يقول جروسبارد.

يقول: “يمكن أن تعمل العملات كسلع، بمعنى أن المتداولين يشترونها ويبيعونها لتحقيق الربح من تقلبات أسعار الصرف”.

نتيجة لذلك، تخضع العملات إلى عدة مستويات أعلى من التدقيق التنظيمي، فضلا عن حماية المستثمر من خلال تأمين “FDIC” و “SIPC”.

من الناحية التاريخية، لكي يتم تأهيل الأصل كضمان، يجب أن يفي بالمتطلبات التي حددها اختبار “Howey”، كما يقول “King”. جاء هذا الاختبار من قضية بالمحكمة العليا سعت إلى تحديد ما إذا كانت الصفقة مؤهلة كـ “عقد استثمار”. بموجب حكم المحكمة العليا لعام 1946، تعتبر أي معاملات تشكل عقد استثمار ضمانا وتخضع لمتطلبات الإفصاح والتسجيل.

اعتبارا من الآن، تنص لجنة الأوراق المالية والبورصات على أن العملات الرقمية تفشل في تلبية هذا التعريف. ومع ذلك، قد يتغير هذا في المستقبل حيث تقوم إدارة بايدن بالتحقيق في الأمور بشكل أكبر.

تداول العملات الرقمية مقابل الفوركس: ليس لضعاف القلوب

قبل عشر سنوات، ظل الحديث عن العملات الرقمية محصورا إلى حد كبير في منتديات وغرف الدردشة على الإنترنت كحل محتمل لمجموعة من المشكلات التي تصف أنظمة العملات الورقية الحالية لدينا: مخاوف الخصوصية، والقيادة المركزية والتحكم، والسرقة والاحتيال والمزيد.

ولكن في حين أن هذه العملات الرقمية الجديدة تعالج العديد من هذه العناصر، إلا أنها لا تزال تعمل بشكل أساسي كبديل للعملات الورقية في حياتنا اليومية.

ما سنراه يتكشف في السنوات القادمة قد يغير كيفية تنظيم العملة الرقمية وإصدارها وتداولها. اعتمادا على كيفية تعامل الحكومات مع فئة العملة الافتراضية، يمكننا أن نرى اختلافات أقل بين تداول العملات الأجنبية مقابل تداول العملات الرقمية – وربما أكثر تشابها.

في كلتا الحالتين، لا يعتبر تداول العملات الأجنبية أو العملات الرقمية لضعاف القلوب لأن كلاهما يحمل مخاطر تتعلق بالتداول والتقلب والتعقيد. في الوقت الحالي، يعد المتداولون المتمرسون أفضل المرشحين للتداول في هذه الأسواق، حيث يمكنهم استخدام المزيد من تقنيات التخفيف من المخاطر والتحوط من تداولاتهم بشكل مناسب.

Add a subheading 970 × 150

المصدر
yahoo

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى