إليك ما جرى في سوق البيتكوين خلال أسبوع (63)
بلا شك، كان هذا أحد أكثر الأسابيع إثارة للاهتمام في الأسواق التي رأيناها في بعض الوقت.
لنبدأ بالحديث عن التضخم، في صباح يوم الخميس، تلقينا أرقام مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر من مكتب إحصاءات العمل (BLS).
جاء مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 7.7% على أساس سنوي، مقارنة مع 8.2% في سبتمبر وأقل من تقديرات التعداد البالغة 7.9%.
حيث سجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي CPI (أقل من الغذاء والطاقة) نمواً بنسبة 6.3% على أساس سنوي، وهو أيضاً أقل بمقدار 20 نقطة أساس من التقديرات البالغة 6.5%.
على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي لشهر أكتوبر بنسبة 0.4%، والذي كان أيضاً أقل من تقديرات السوق عند 0.6%.
كما ترى أعلاه، فقد شهدنا الآن شهرين متتاليين من زيادة التكلفة لكل تثبيت، مقارنة بالشهر السابق، وفي فترات التضخم المطول، يمكن أن تكون بيانات MoM ثاقبة للغاية.
في أكتوبر 2021، شهدنا ارتفاعاً في معدل التضخم على أساس شهري بنسبة 0.8%، ونظراً لارتفاع الأسعار عن العام الماضي، سنظل نرى تضخماً إيجابياً للغاية في مؤشر أسعار المستهلك مقارنة بالعام الماضي، لكننا سنرى تراجعاً في التغير السنوي إذا كان التغيير على أساس شهري أعلى منذ عام واحد.
لكن في أكتوبر 2022، ارتفعت الأسعار من سبتمبر 2022، وهو ما يدعو للقلق، نعم، كانت الزيادة على أساس شهري أقل من المتوقع في السوق، ولكن زيادة قيم شهرياً ليست اتجاهاً نود أن نواصل رؤيته.
وعندما ننظر إلى المكونات المحددة التي تشكل CPI، فإننا نرى أنه في شهر أكتوبر، استمرت تكاليف المأوى في الارتفاع.
لا يقيس مكون المأوى في الرقم القياسي لأسعار المستهلك أسعار السوق للإسكان، بدلاً من ذلك، يقيس تكلفة السكن، مثل الإيجار.
ويوضح الرسم البياني أعلاه النسبة المئوية للزيادة الشهرية في تكاليف المأوى، في تشرين الأول (أكتوبر)، ارتفع المأوى بنسبة 0.75%، مما جعل التغيير على أساس شهري لتكاليف الإسكان في أعلى مستوياته منذ أغسطس 1990 عند 0.79%.
كما استعرضنا في هذه السلسلة عدة مرات، نشهد انخفاضاً في متوسط أسعار المساكن، وفقاً لمؤشر كيس شيلر، لكننا نرى في كثير من الأحيان أنه في فترات انخفاض أسعار المساكن، سترتفع الإيجارات.
وتعتبر مدفوعات الإيجار بشكل عام غير مرنة إلى حد ما، ولكن في الفترات التي ترتفع فيها معدلات الرهن العقاري بسرعة، فليس من المستغرب أن ينقل الملاك التكلفة المتزايدة لرأس المال إلى المستأجرين.
ومع اقتراب متوسط معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عاماً في الولايات المتحدة من 7%، فمن المنطقي أن يقل اهتمام المستهلكين الأمريكيين بشراء المنازل، وأن تكلفة امتلاك أو استئجار مأوى آخذ في الارتفاع.
علاوة على ذلك، يأخذ مكون المأوى في CPI في الاعتبار المرافق، إذا تم تضمينها في عقد إيجار المستأجر.
بالنظر إلى مكونات الطاقة في مؤشر أسعار المستهلك، نشهد انخفاضاً سنوياً مقارنة بشهر سبتمبر، ولكن مرة أخرى، نشهد زيادة إجمالية في أسعار الطاقة مقارنةً بالشهر السابق.
يوضح الرسم البياني أعلاه 4 مكونات مختلفة لسلة سوق مؤشر أسعار المستهلك، باللون الأحمر توجد مكونات الطاقة، والتي تتكون من الكهرباء والغاز والنفط، يمكننا أيضاً رؤية بيانات MoM لتلك الأنواع الثلاثة المحددة من الطاقة.
في شهر سبتمبر، شهدنا انخفاضاً بنسبة 10% في أسعار خام غرب تكساس الوسيط، في أكتوبر، عادت الأسعار إلى الارتفاع وتعافت بنسبة 8%.
ووفقاً لـBoA ، فإن أعلى 3 مصروفات شهرية للمواطن الأمريكي هي السكن والنقل والطعام (بهذا الترتيب)، في أكتوبر، ارتفع الإنفاق على الغذاء في الولايات المتحدة بنسبة 0.6% وفقاً لأرقام مؤشر أسعار المستهلكين BLS.
لذلك، باختصار، في حين أن انخفاض قيم مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي يعد علامة جيدة، في شهر أكتوبر، شهد الأمريكيون ارتفاعات إلى أكبر ثلاثة مصروفات في المتوسط.
الآن بعد أن أصبح لدينا فكرة عن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر، فإن السؤال التالي الذي يجب طرحه هو، كيف تتفاعل الأسواق؟
كان هذا الأسبوع بالتأكيد مجنوناً، حيث امتدت أزمة السيولة المشفرة إلى أسواق الأسهم يوم الأربعاء.
وفي ختام يوم الأربعاء، بدا من شبه المؤكد أن أسعاراً أقل ستأتي للمؤشرات الرئيسية.
ولكن مع صدور مؤشر أسعار المستهلك الذي كان أقل من المتوقع صباح الخميس، انتهى بنا الأمر برؤية أفضل جلسة لمؤشر ناسداك منذ 24 مارس 2020 بنسبة 8.12% (اليوم التالي لقاع السوق).
في الواقع، كانت عوائد يوم الخميس بنسبة 7.35% هي أفضل جلسة تداول على الإطلاق في بورصة ناسداك الـ14.
وقد تكون هذه إشارة إلى أن المشاركين في السوق يعتقدون أن التضخم قد بلغ ذروته حقاً، وأن الشراء يوم الخميس هو نتيجة لتوقعات انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل.
ومع ذلك، من السابق لأوانه إصدار يوم واحد من حركة السعر لإصدار بيانات شاملة مثل هذه.
ومع ذلك، فإن المثير للاهتمام هو أن مؤسسة Ark Innovation ETF (ARKK) قامت يوم الأربعاء بتخفيض أدنى مستوياتها لعام 2020 عند 33.00 دولار، ووصلت إلى أدنى مستوى لها عند 32.51 يوم الأربعاء، مما يجعلها بسعر لم نشهده منذ أكثر من 5 سنوات.
تعد هذه الرحلة ذهاباً وإياباً مرئية رائعة لما فعله متوسط مخزون النمو على مدار العامين الماضيين، حيث تصدّر العديد منها، بما في ذلك معظم الأسهم المشفرة، في ربيع عام 2021 واستعادت منذ ذلك الحين جميع مكاسبها من العام السابق.
وتزامنت مكاسب يوم الخميس من سوق الأسهم أيضاً مع أكبر ارتفاع في اليوم الواحد لأسعار الخزانة شهدناه منذ فبراير.
يوم الخميس، انخفض العائد على 10 سنوات إلى حوالي 3.8%، حيث شهدت الخزانة كل فترة استحقاق ارتفاعاً في الأسعار يوم الخميس، باستثناء شهر واحد.
ومع هذا الانخفاض في العوائد، نشهد أيضاً انخفاضاً في الدولار الأمريكي، كما تم قياسه بواسطة مؤشر العملة بالدولار الأمريكي، DXY.
هناك عدة أسباب للضعف الأخير من الدولار، ولكن الانخفاض في عائد الديون الأمريكية يعني أننا سنرى طلباً أقل على الدولار.
ويعتبر الجمع بين العوائد المتراجعة و DXYصعودياً تاريخياً للأصول الخطرة، مثل الأسهم وبيتكوين.
الأسهم المكشوفة للعملات المشفرة
على الرغم من الارتداد الكبير لسعر BTC يوم الخميس، فقد كان أسبوعاً قاسياً لحركة أسعار الأسهم المشفرة.
وعلى مدار الأسابيع القليلة الماضية، شهدنا مشكلات كبيرة مع المعدنين، وهذا الأسبوع، مع حلول ظلال أزمة FTX وبينانس، ليس من المستغرب أن نرى أن شركات البيتكوين المتداولة علناً لا تنتعش بنفس الطريقة التي فعلتها BTC.
حيث أن مخاطر الطرف المقابل هي الجزء الرئيسي من سبب معاملة الأسهم كأصول مخاطر، وعلى المدى الطويل، يعود العائد المرتبط بشراء وحيازة أسهم الشركة إلى قدرة الشركة على تحويل تمويل الأسهم إلى أرباح.
ويمكن أن تؤدي إستراتيجية الميزانية العمومية الضعيفة، أو الإجراءات غير الأخلاقية للمديرين التنفيذيين، إلى إصابة الشركات بشكل لولبي، وكان هذا الأسبوع مثالاً رائعاً على سبب عدم إنشاء كل شركة تشفير على قدم المساواة.
وتعيدنا دورة الهبوط هذه بفقاعة 2000 دوت كوم، حيث كان الطلب المجنون الذي رأيناه على الشركات المشفرة المتداولة علناً في عام 2020 مشابهاً جداً لما حدث لشركات الإنترنت والتكنولوجيا في أواخر التسعينيات.
وبنفس الطريقة التي لن تنجح بها كل شركة تحمل اسم “دوت كوم” في أوبر لسنوات قادمة، لن تنجح كل شركة تشفير أيضاً.
وبغض النظر عن إيمانك بالدور المستقبلي للعملات المشفرة، فقد أثبت هذا الأسبوع أنه حتى الشركات التي تظهر الأقوى في الخارج يمكن أن تفشل داخلياً.
وإن الطريقة التي يتم بها محو الشركات ذات الإدارة السيئة من البورصات أثناء الأسواق الهابطة تشبه إلى حد كبير الطريقة التي يتم بها مسح المعدنين من شبكة البيتكوين أثناء انخفاضات مماثلة.
والنتيجة هي نفسها، بعد استبعاد اللاعبين الضعفاء من السوق، فإنها تترك المزيد من الاتجاه الصعودي لأولئك الذين بقوا، وهذا هو السبب الأول الذي يجعل الأسواق الهابطة مثيرة للغاية، والفرص المستقبلية هائلة.
لهذا السبب، من المحتمل أن نكون في خضم أعظم فرصة لبدء تجميع منصات التعدين المخفضة، وساتوشيس، وأسهم شركات البيتكوين العامة في تاريخ البيتكوين.
وعلى الرغم من أن هذا التقرير لا يقدم أبداً مشورة استثمارية، إلا أنه ينبغي أن تذهب دون أن تقول إن على المستثمرين إجراء العناية الواجبة المناسبة.
بالنسبة لأولئك الذين يراقبون شركات التشفير العامة، هناك مكان آخر يجب مراقبته وهو BlockFi ، ثاني أكبر مقرض للأسهم المشفرة المتداولة علناً والذي تم إنقاذه بواسطة FTX في يوليو.
أعلاه هو الجدول الذي يقارن حركة الأسعار من الاثنين إلى الخميس للعديد من الأسهم المعرضة للعملات المشفرة.
التحليل الفني للبيتكوين
من المحتمل أنك لم تسمع، ولكن كان الأسبوع هادئ بالنسبة لحركة سعر البيتكوين.
شهدنا يومي الأربعاء والخميس أهم الانخفاضات في سعر البيتكوين في بعض الوقت، أدى انخفاض BTC إلى أدنى مستوياته في يونيو عند 17،567 دولار إلى انخفاض قدره 16000 دولار يوم الأربعاء.
وتمكنت BTC من العثور على بعض المشترين بحوالي 15500 دولار بعد انخفاضها إلى مستويات لم نشهدها منذ نوفمبر 2020.
ما إذا كان قد تم وضع القاع الآن أم لا هو تخمين أي شخص في هذه المرحلة، لكن حركة السعر يوم الأربعاء عملت بالفعل على التحقق من صحة الأطروحة التي ذكرها هذا القسم من هذه السلسلة عدة مرات.
التقليل والاندفاع (U&R) هو نمط سعر شائع جداً نراه في أسفل الأسواق الهابطة، وتصحيحات أقصر.
وكان العديد من المستثمرين قد وضعوا أوامر إيقاف الخسائر عند أدنى مستوياتها في يونيو، مما يعني أنه إذا انخفض السعر عن هذا المستوى، فسيتم بيع مراكزهم تلقائياً، وبمعرفة ذلك، ستبيع الحيتان السعر لأسفل لتقليص هذا المستوى، ثم تجمع جميع العملات التي تم بيعها تلقائياً.
وهذا على الأرجح ما رأيناه يوم الخميس، والذي يتميز بتخفيض مستوى الدعم الرئيسي متبوعاً بانعكاس كبير في السعر، ومع ذلك، فإن مجرد حدوث ذلك لا يعني أننا لا نستطيع أن ننخفض.
وفي وقت كتابة هذا التقرير، كانت حركة سعر BTC في حالة تغير مستمر، بينما تقودنا حركة الأسعار يومي الثلاثاء والأربعاء إلى الاعتقاد بأن الأسعار المنخفضة من المرجح أن تأتي أكثر من عدم حدوثها، هناك حجة قوية على أن يوم الأربعاء قد يكون هو القاع.
وإذا كانت BTC ستستمر في الانخفاض، فراقب ارتفاعات 2019 عند 13900 دولار كمستوى الدعم الرئيسي التالي، وإذا اتجهنا إلى الأعلى، فمن المحتمل أن تكون منطقة المقاومة البالغة بين 18،150 و18،700 دولار هي الاختبار الأول لإدانة المشتري.
البيتكوين على السلسلة والمشتقات
“هناك عقود لم يحدث فيها شيء، وهناك أسابيع تحدث فيها عقود”، فلاديمير إيليتش لينين.
هذا الاقتباس هو وصف رائع لهذا الأسبوع في أسواق البيتكوين والكريبتو.
وخلال هذا الأسبوع، انخفض BTC من 21.3 ألف دولار إلى 15.6 ألف دولار، وارتد إلى 17.7 ألف دولار.
كان الحدث الرئيسي هذا الأسبوع، والمحفز لحركة السعر السلبية، هو تطور الوضع مع FTX، وتمت تغطية القصة من قبل منشئي المحتوى في الفضاء، بما في ذلك حلقة البودكاست الأخيرة، ولكن بالنسبة لأولئك الذين كانوا يعيشون تحت صخرة أو أولئك الذين يكافحون لفرز موجة من المعلومات، اسمح لنا بتفصيل ما تسبب في هذا الموقف ببساطة قدر الإمكان.
تبدأ القصة بتسريب الميزانية العمومية لشركة Alameda Research و FTX وهما شركتان شقيقتان، كلاهما مملوك لشركة سام بانكمان فرايد، ومن الجدير التفكير فيهما ككيانين تحت نفس المظلة.
وتم الكشف عن أن جزءاً كبيراً من أصول ألاميدا، 3.66 مليار دولار، يتكون من عملة FTT الرقمية، علاوة على ذلك، استخدمت ألاميدا ما قيمته 2.16 مليار دولار من FTT كضمان لقرض.
في ذلك الوقت، كانت FTT تبلغ قيمتها السوقية حوالي 5 مليارات دولار، وعندما يكون نصف القيمة السوقية للعملة في أيدي الكيان الذي أنشأها، فليس من الصعب رؤية كيف يمكن للأشياء أن تتجه نحو الأعلى.
وعند إصدار هذه المعلومات، بدأ الرئيس التنفيذي لشركة بينانس، بلعب الشطرنج ثلاثي الأبعاد بإعلانه العلني أن بينانس ستقوم بتصفية ممتلكاتها منFTT بالكامل.
بعد إعلان رئيس بينانس، لم يتردد مستثمرو التجزئة في الانضمام إلى الجنون من خلال بيع FTT، وأدى ضغط البيع الهائل على العملة إلى انهيار قيمتها وبالتالي تدمير الميزانيات العمومية لشركة Alameda و FTX.
وهذا وضع متطور ولم تظهر العواقب الكاملة بعد، ومع ذلك، يبدو من غير المحتمل أن تتلقى FTX خطة إنقاذ لأن كل من بينانس وكوين بيس قد مررتهما.
تماماً كما هو الحال مع Celsius و Voyager و BlockFi وغيرها في وقت سابق من العام، يتعلم المستثمرون الذين تركوا BTC أو الأصول الأخرى على FTX درس “ليس مفاتيحك، وليس عملاتك” بالطريقة الصعبة.
فيما يلي مخطط انسيابي محدث لجميع الكيانات المتأثرة بعدوى هذا العام.
الآن، دعنا نناقش تداعيات هذا التداعيات على مقاييس البيتكوين على السلسلة.
أولاً، يجب أن يذهب هذا دون قول، لكن هذا ليس له تأثير مطلق على بروتوكول البيتكوين، ولا يزال المعدنون يضيفون كتلاً مليئة بالمعاملات الصالحة إلى السلسلة كل 10 دقائق تقريباً، ولا تزال العقد تتحقق من صحة هذه الكتل.
والشيء الوحيد المتقلب بشأن البيتكوين هو سعر صرف الدولار الأمريكي وسلوك المضاربين /المتداولين.
أدت هذه الحركة إلى الارتفاع المفاجئ في التقلبات المحققة التي كنا ننتظرها.
ومن الإنصاف القول إن البائعين هنا فعلوا ذلك بشكل لا إرادي، وارتفعت أسعار الفائدة المفتوحة على العقود الآجلة إلى أسفل مما يشير إلى سلسلة من التصفية.
من خلال مراقبة رصيد المحفظة للكيانات مع 01 – 1 BTC ، نرى أن هذه المجموعة قد تكدس باستمرار المزيد من BTC كل يوم هذا الأسبوع أكثر من أي نقطة أخرى في تاريخ البيتكوين.
ويُعد إعادة تخصيص البيتكوين من المؤسسات ذات الاستدانة المفرطة إلى مستثمري التجزئة الحذرين أمراً متفائلاً للغاية فيما يتعلق بصحة الشبكة على المدى الطويل.
علاوة على ذلك، هذا دليل ضد FUD على أن الحيتان تمتلك كل BTC، حتى لو كان صحيحاً أن حيازات الحيتان تزداد بمرور الوقت، فسيكون ذلك غير ذي صلة لأن البيتكوين ليس بروتوكول إثبات الحصة.
بالنسبة للكيانات التي تحتوي على 1-10 BTC ، فإن “Pleb Whales” كما سنشير إليها من الآن فصاعداً، قد أضافت أيضاً كمية كبيرة من BTC إلى مقتنياتها، ثالث أكبر زيادة على الإطلاق في يوم واحد في مقتنيات هذه المجموعة.
قد تجادل في النقطة التي مفادها أن المقاييس المذكورة أعلاه ليست “تكديس العوام”، بل هي مجرد عهدة ذاتية، IMO بيتكوين ذاتي الحجز هي شراء البيتكوين.
لم تقم بشراء البيتكوين حتى تحصل عليه في محفظة تتحكم في المفاتيح الخاصة بها، يعد التعامل المتكرر والمتهور لأموال المستخدم عن طريق البورصات دليلاً على أنه لا يمكنك الوثوق في أن هذه المؤسسات لديها بالفعل عملة البيتكوين التي اشتريتها.
لكي تنجح البيتكوين بالطريقة التي نأمل جميعاً أن تفعلها، ولكي يشهد السعر تقديراً جاداً، يجب أن تصبح الوصاية الذاتية هي القاعدة لجميع المشاركين في السوق.
لحسن الحظ، فإن عملات البيتكوين التي تأخذ الحجز الذاتي أصبحت شائعة بشكل متزايد، وبلغت أرصدة الصرف ذروتها في عام 2020.
وقد تعزز هذا الاتجاه من خلال تداعيات FTX، وبلغ عدد تدفقات التبادل الخارجة ذروته إلى نفس المستويات التي تم الوصول إليها عبر تداعيات تيرا / لونا / سيليسيوس، إلخ.
هيمنة معاملات الصرف، والتي تقيس ببساطة ما إذا كان هناك المزيد من الإيداعات أو عمليات السحب التي تحدث في أي لحظة، تميل إلى الانخفاض، وفي الواقع، كان عدد عمليات السحب مؤخراً أكبر من عدد الإيداعات.
هذا يشير إلى أن:
- المزيد من الناس يفهمون أهمية الحضانة الذاتية.
- أن عدداً أقل من الناس يعتزمون البيع قريباً وأن نهاية القاع تقترب.
استناداً إلى الخسائر المحققة المعدلة وفقاً للقيمة السوقية، لم يكن هذا مميتاً تقريباً من حيث الحركة الهبوطية كما كان هذا الصيف، والعملات التي تحركت بخسارة هنا كانت في خسارة أقل بكثير من ذي قبل، ويتوافق هذا مع فرضيتنا القائلة بأننا على الأرجح أقرب إلى نهاية السوق الهابطة من البداية.
للمضي قدماً، سنواصل مراقبة أي عدوى أخرى من تداعيات FTX، وبعد الفشل في اختراق مقاومة STH RP ، سنرى ما إذا كان الاختبار التالي لهذا المستوى لا يتداخل مع صراعات صناعة العملة المشفرة المجاورة للبيتكوين.
تعدين البيتكوين
ترعى شل مؤتمر البيتكوين 2023
شل هي واحدة من أكبر شركات النفط والغاز في العالم، وقد رعت الآن أكبر مؤتمر بيتكوين في العالم، وإن صناعة الطاقة وصناعة تعدين البيتكوين في مسار تصادمي، ومن المحتمل أن تكون هذه مجرد البداية.
على المدى الطويل، من المنطقي أن تقوم شركة طاقة بدمج عملياتها رأسياً مع قطاع تعدين البيتكوين، ويوفر تعدين البيتكوين عرضاً (منخفضاً) يعتمد على الوقت والموقع للحصول على كمية لا حصر لها من الطاقة، وعادة ما يكون لدى شركات الطاقة طاقة زائدة مهدرة يتم حرقها أو تجاهلها.
على مدى 12-24 شهراً الماضية، جنت صناعة الطاقة أرباحاً عالية من نقص الطاقة العالمي الناجم عن اللوائح ونقص الاستثمار الرأسمالي على مدى العقد الماضي، العديد من هذه الشركات لديها نقود كبيرة في متناول اليد وهي مترددة في الاستثمار بكثافة في المزيد من إنتاج النفط والغاز بسبب اللوائح والجهد العام للحفاظ على نهج مالي متحفظ وسط الأسواق العالمية المتقلبة.
لدى شل حوالي 37 مليار دولار نقداً في ميزانيتها العمومية، على الرغم من عدم وجود دليل على وجود مناقشات نشطة قيد التقدم، يبدو من المحتمل أن فريق الاندماج والاستحواذ قد فكر على الأقل في المشاركة بشكل مباشر في صناعة تعدين البيتكوين.
ولتوضيح مدى حجم شل مقارنة بصناعة تعدين البيتكوين، باستخدام مركزهم النقدي الحالي، يمكنهم الحصول على 2،100،000 BTC ، أو يمكنهم الحصول علىCORZ ، MARA ، RIOT ، HUT ، CLSK و BITF و IREN و MIGI عدة مرات.
وسواء كان الأمر يتعلق بشراء بيتكوين، أو الاستحواذ على معدن عام أو خاص، أو شراء منصات تعدين لبناء عملياتهم الخاصة، يبدو أن صناعة الطاقة ستتحرك على الأرجح إلى مجال تعدين البيتكوين.
هاشبر
هاشبر هو مقياس يستخدم لقياس الدولارات التي تكسبها الآلة لكل وحدة من Terrahash (TH) في اليوم، على سبيل المثال، قد يتم تشغيل S19XP عند 140 TH بسعر التجزئة اليوم 0.058 دولار، يكسب الجهاز 8.12 دولار كل يوم (140 TH * 0.058 دولار).
يمكن أيضاً قياس سعر التجزئة باستخدام وحدة مختلفة لمعدل التجزئة، $ / Petahash (PH) / day. هذا مفيد أكثر للمعدنين ذوي مستوى متوسطة وكبيرة الذين يتحكمون في مئات أو آلاف أجهزة التعدين.
في كلتا الحالتين، وصل سعر التجزئة إلى أدنى مستوى جديد على الإطلاق اعتباراً من يوم أمس، وهذا يرجع إلى سببين رئيسيين: “انخفاض سعر BTC وزيادة صعوبة التعدين”.
تحديث أسعار التعادل لمنصة التعدين
يوضح الجدول التالي مشهد التعدين الحالي بسعر البيتكوين البالغ 17،250 دولار وسعر التجزئة 0.058 دولار (دولار / TH / اليوم).
إنه يكشف عن منصات التعدين Bitmain التي تعمل بشكل غير مربح أو تم إيقاف تشغيلها بالفعل بمعدلات كهرباء محددة، وأجهزة التعدين من الجيل القديم مثل S9 أصبحت الآن بعيدة عن المال في جميع أسعار الكهرباء تقريباً، ويتماشى هذا مع السعر السوقي المقدر الحالي لكل جهاز والذي يبلغ 56 دولار، والذي تم الإبلاغ عنه بواسطة مؤشر Hashrate.
ويعتبر S9 ثقالة ورق كبيرة بشكل فعال ما لم يكن لديك طاقة مجانية، وتعدين جهاز أقل من 1 دولار من بيتكوين يومياً.
وهذه هي المرة الأولى التي نرى فيها نهاية أسعار الكهرباء المرتفعة لـ S19 تصل إلى مستوى غير مربح، وسعر التعادل لتشغيل S19 عند 0.09 دولار /كيلووات في الساعة هو الآن 593 دولاراً.
لا يزال S19XP في وضع جيد جداً للتغلب على سوق هابطة طويلة الأمد، زإذا تحرك سعر BTC نحو نطاق يتراوح بين 10 آلاف و 12 ألف دولار لفترة طويلة من الوقت، فمن المحتمل أن يكون هناك عدد من S19s التي تم إيقاف تشغيلها قبل XPs، وسيؤدي ذلك إلى تقليل صعوبة التعدين وخفض سعر التعادل لجميع المعدنين المتبقين.
لماذا لا تنخفض صعوبة التعدين بشكل كبير على الرغم من انهيار السعر؟
على مدار الأشهر القليلة الماضية، كان العديد من المشاركين في السوق يتساءلون عن كيفية استمرار معدل التجزئة في الارتفاع حيث يكافح العديد من المعدنين من أجل البقاء، وهذا سؤال رائع حيث يبدو أن النمو في معدل التجزئة يتحدى العديد من الروايات التي تراها.
أولاً، هناك تأخير كبير في تصنيع منصات التعدين، وبناء البنية التحتية للتعدين، وتأمين اتفاقيات شراء الطاقة، ونشر أجهزة التعدين في الإنتاج.
ويتم الآن توصيل الطلبات والمواقع التي تم التخطيط لها العام الماضي، والعديد من الحفارات التي يتم توصيلها الآن هي أكثر أجهزة التعدين كفاءة في السوق (S19XP)، وحتى بسعر BTC الحالي والصعوبة العالية، تتمتع XP بهوامش مريحة بأي معدل كهرباء تجاري معقول تقريباً تضيف هذه الحفارات التي تم توصيلها إلى إجمالي معدل تجزئة الشبكة وتدفع صعوبة التعدين للجميع، ومن المتوقع أن يتباطأ معدل نمو الصعوبة حتى الربع الأول من عام 2023.
ثانياً، انخفض سعر البيتكوين إلى 17،250 دولار، حيث أضاف جزأين فقط من جدول التعادل للمعدنين إلى فئة عدم الربحية.
وحتى إذا وصل سعر البيتكوين بسرعة إلى 15000 دولار، فهذا لا يعني أن المعدنين يقومون بإيقاف تشغيل أجهزتهم على الفور.
حيث أن العديد من المعدنين لديهم اتفاقيات شراء خاصة وعقود استضافة تتطلب منهم استهلاك الطاقة أو دفع رسوم إضافية، ومن المحتمل أن يواصل العديد من المعدنين التعدين بخسارة على المدى القصير حتى يرتفع سعر BTC أو يخرجون من عملياتهم تماماً.
Blockware Intelligence Newsletter
