أهم ما حصل في سوق العملات الرقمية في آخر أسبوع
وصل ارتباط البيتكوين هذا الأسبوع بمؤشر ناسداك إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. مع عدم وجود محفز لعمليات الشراء واقتناء عملة البيتكوين،”يتم تداولها كما يتم تداول العملات ذات المخاطرة والإصدار التجريبي المرتفع”. نظرًا لعدم وجود محفز لعمليات الشراء، فإن بيتكوين تحت رحمة العملات المعزولة عن المخاطرة في الوقت الحالي.
يبدو أن الاستسلام يتباطأ في الوقت الحالي، مما يعني تحقيق قدر متناقص من الخسائر. يظهر ذلك من خلال صافي الربح/الخسارة المحقق.
يأتي هذا في الوقت الذي انخفض فيه عرض الربح إلى ما دون 70٪، ليقترب من المستويات الموجودة في قاع التصحيح.
لا يزال هناك نقص في المشترين الكبار، أو ما نشير إليه باسم “الحيتان” على السلسلة. يبحث هذا في الكيانات التي لديها أكثر من 1000 بيتكوين ثم يقوم بتصفية التبادلات.
وانخفض أساس العقود الآجلة ذات 3 أشهر إلى 6٪ تقريبًا. هذا يعني أنه يمكنك تحديد عقود البيتكوين الآجلة على المدى الطويل والقصير لمدة 3 أشهر والحصول على عائد سنوي بنسبة 6 ٪. بعيدًا عن 45٪ في الربيع الماضي، لكنها بالتأكيد تتفوق على 0.6٪ التي يمكنك الحصول عليها من سندات الخزانة لمدة عام.
لا يزال هناك 3 أيام متبقية قبل هذا الإغلاق الأسبوعي، لكن الإغلاق الأسبوعي دون 40 ألفًا لا يترك مستويات دعم واضحة قبل منطقة 30 ألفًا.
تحديث عام للسوق
شهدنا أسبوعًا صعبًا آخر في الأسواق. في هذه المرحلة، ليس سراً أن هذه البيئة القاسية هي تتويج لتوسيع الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي خلال العام ونصف العام الماضيين.
حاليًا، يتم البحث عن ارتداد، المشاعر ليست بهذا القدر من السلبية حتى الآن، لكننا في ذروة البيع على العديد من المقاييس.
يضعنا مقياس الخوف والجشع لشبكة CNN عند 52،(وهي قيمة محايدة بشكل مدهش. نسبة الشراء/الشراء في ناسداك)، والتي تقارن بشكل أساسي مقدار رهانات الخيارات الهبوطية مقابل الرهانات الصاعدة.
يخبرنا هذا أن نفس المبلغ تقريبًا من المال يراهن على مؤشر ناسداك في الانخفاض كما هو في الارتفاع. ستخبرنا القيم أن هناك عددًا أكبر من عمليات البيع (رهانات هبوطية) أكثر من عمليات الشراء الطويلة (رهانات صعودية).
في حين أن هذا قد يبدو جيدًا، نود أن نرى نسبة البيع/الشراء ترتفع إلى أقصى حد عند القاع. لذلك هناك احتمال حدوث ضغط قصير.
تأتي القيعان عندما تكون المشاعر في أقصى درجاتها من السلبية. من الأمثلة الرائعة على كيفية عمل ذلك انهيار COVID في سوق الأسهم لعام 2020.
وصلنا إلى القاع في 23 مارس، بالقرب من ذروة الخوف وعدم اليقين بشأن الفيروس. عندما تكون المعنويات منخفضة للغاية، فإن كل من سوف يستسلم قد باع بالفعل، لذلك لم يتبق أحد للبيع. هذا يجعل الأسعار تبدأ في الارتفاع مرة أخرى وتشكل قاع.
في الوقت الحالي، المعنويات منخفضة إلى محايدة، ولكنها ليست أقصى ما نتوقع رؤيته في القاع. على الجانب الآخر، هناك العديد من المؤشرات التي تخبرنا أننا على وشك الارتداد.
مؤشرات ناسداك اليومية (Marketsmith)
أعلاه، يمكننا أن نرى 3 مؤشرات فنية مقدمة من Marketsmith. الجزء العلوي هو حركة سعر مؤشر ناسداك. الثاني هو مذبذب ذروة الشراء/ذروة البيع على المدى القصير، عندما يكون أقل من خط المتوسط الأحمر، يمكننا القول أن السعر في ذروة البيع.
في هذه المرحلة، نحن في ذروة البيع أكثر مما كنا عليه في أكثر من عام. والمؤشران الآخران هما المتوسطات المتحركة لأحجام التداول الأعلى مقابل الأسفل، والأسهم تصنع ارتفاعات جديدة مقابل قيعان جديدة.
عندما يكون المتوسطان المتحركان في المؤشرين الثالث والرابع بعيدًا عن بعضهما البعض، يمكننا القول إننا في ذروة البيع أو أن العرض منخفض للغاية. مما يعني أننا على الأرجح على موعد مع ارتداد. حاليًا، يقدم لنا هذان المقياسان تلك المؤشرات.
لكن في النهاية، لا يزال أمام هذه المؤشرات الثلاثة مجال للتشغيل. بمعنى أنه بينما يتم بيعها في ذروة البيع حاليًا، يمكن دائمًا أن تكون في منطقة ذروة البيع.
هذا هو السبب في عدم أستخدم مؤشرات مثل RSI وMACD وما إلى ذلك للتداول. يمكن أن تبدو الأمور في منطقة ذروة البيع، ولكن إذا كنت قد درست حركة السعر التاريخية، فستعلم أن الأسعار غالبًا ما تنتقل من ذروة البيع إلى ذروة الشراء
RSI: مؤشر القوة النسبية هو مؤشر الزخم المستخدم في التحليل الفني الذي يقيس حجم التغيرات الأخيرة في الأسعار لتقييم.
وMACD: هو مؤشر تداول يستخدم في التحليل الفني لأسعار الأسهم ، تم إنشاؤه بواسطة Gerald Appel في أواخر السبعينيات. إنه مصمم للكشف عن التغيرات في قوة الاتجاه واتجاهه وزخمه ومدته في سعر السهم.
لذلك بشكل عام، يمكن أن نتوقع ارتدادًا قصير الأجل في الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين لأسعار أسهم التكنولوجيا، ولكن من المرجح أن القاع لم يتم وضعه بعد.
في بيئة مثل هذه، من المفيد أن يكون لديك فهم جيد للعلاقة بين عوائد السندات والأسهم. من المهم معرفة القانون الاقتصادي الأساسي الذي يشير إلى وجود علاقة عكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات.
لذلك عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات. نظرًا لأن السندات لها مدفوعات مضمونة، إذا انخفضت الأسعار، فيجب أن ترتفع العوائد (العوائد).
في الأساس، عندما ترتفع العوائد، تصبح السندات أكثر ربحية لامتلاكها. هذا يعني أن رأس المال سوف يتدفق من أسهم التكنولوجيا التجريبية الأعلى (الأكثر خطورة) إلى السندات. هذه العلاقة موضحة أدناه.
العلاقة بين الخزانة الأمريكية وSQQQ
SQQQ هي ProShares Inverse Nasdaq ETF الموضحة بالشمعدانات الزرقاء/الوردية في الأسفل. (عندما ينخفض مؤشر ناسداك، يرتفع SQQQ).
ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ): عبارة عن صندوق ETF عكسي يتتبع مؤشر ناسداك 100، مما يعني أنه يبدو أنه يعرض النتائج الدقيقة لمؤشر ناسداك 100 مرة. والذي يتم ترجيحه بشكل كبير نحو أسهم التكنولوجيا والاتصالات. ويظهر العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بالخط البرتقالي أعلاه. يمكنك أن ترى أنه بشكل عام، هناك علاقة إيجابية بين SQQQ وعائد 10 سنوات.
هذا يعني أن هناك علاقة سلبية بين أسعار أسهم شركات التكنولوجيا وعائدات سندات 10 سنوات. اعتقدت أن استخدام معكوس ناسداك سيجعل تصور العلاقة أسهل.
مخطط S&P مقابل مخطط IWO
يمنحنا مخطط IWO (Russell 2000 Growth ETF) فكرة أفضل قليلاً عما يحدث لمعظم أسهم النمو/التكنولوجيا. أعلاه هي مقارنة هذه الرسوم البيانية مع بعضها البعض.
Russell 2000 Growth ETF (IWO): وهو مؤشر يسعى إلى تتبع نتائج الاستثمار لمؤشر يتألف من الأسهم الأمريكية ذات الرسملة الصغيرة التي تظهر النمو.
في الوقت الحالي، يبدو سوق الأسهم التقنية سيئًا للغاية على الرغم من انخفاض مؤشر S&P بنسبة 7٪ فقط عن أعلى مستوياته. حاليا، IWO ما يقرب من 24٪ من أعلى مستوياتها.
S&P: هو مؤشر سوق الأوراق المالية الذي يتتبع أداء 500 شركة كبيرة مدرجة في بورصات الأوراق المالية في الولايات المتحدة. إنه أحد مؤشرات الأسهم الأكثر شيوعًا.
تم دعم S&P بواسطة AAPL وMSFT اللذان انخفضا بنسبة 10٪ و14٪ على التوالي، لكن IWO ليس لديه هذا النوع من الترجيح. على سبيل المثال، أعلى اسم مرجح في S&P هو Apple، والذي يمثل حوالي 7٪ من القيمة السوقية لشركة S&P. وفي الوقت نفسه، فإن أعلى اسم مرجح لـ IWO هو SYNA والذي يمثل 0.67 ٪ من IWO.
عندما ينخفض المؤشر الأكثر ترجيحًا بالتساوي، فهذه علامة على أن معظم سوق النمو قد انخفض. إذا انخفض مؤشر S&P، فيمكن أن يُعزى ذلك إلى بيع عدد قليل من الأسهم.
تقرير أرباح شركة سيلفرجيت كابيتال
أعلنت شركة Silvergate Capital عن أرباحها للربع الرابع من عام 2021 يوم الثلاثاء من هذا الأسبوع. بشكل مفاجئ، انخفضت الأرباح بنسبة 22٪ عن الربع الثالث.
سيلفرجيت كابيتال كوربوريشن هي شركة قابضة لبنك سيلفرغيت (البنك). يعتبر البنك مزودًا لحلول وخدمات البنية التحتية المالية للمشاركين في صناعة العملات الرقمية الناشئة والمتوسعة.
كانت هذه خسارة كبيرة بشكل غير متوقع حيث تم تداول الأسهم بنسبة 25٪ يوم الثلاثاء. ومع ذلك، على الرغم من انخفاض الأرباح، فقد تم الإبلاغ عن العديد من الأرقام التي تعتبر صاعدة للغاية بالنسبة لـ سيلفرجيت.
نما عدد عملاء العملة الرقمية بمقدار 76 عميلًا على مدار الربع ليصل إجمالي عدد العملاء إلى 1381. كما نمت قيمة التحويلات بالدولار على شبكة Silvergate للصرافة إلى 219.2 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 35٪ تقريبًا عن الربع.
علاوة على ذلك، نما متوسط الإيداع من قبل عملاء العملة الرقمية بنسبة 19٪ تقريبًا هذا الربع إلى 13.3 مليار دولار.
فيما يلي بعض الأرقام من عرض المستثمرين في Silvergate للربع الرابع. تخبرنا هذه الأرقام أنه على الرغم من انخفاض الأرباح الإجمالية، كان هناك مستوى مرتفع جدًا من الطلب على خدمات ومنصة التداول في سيلفرجيت.
كما أعلنت سيلفرغيت في الربع الرابع عن شراكاتها مع اثنين من الوصيّين الجدد للعملات الرقمية وجمعت 1.3 مليار دولار على مدار 4 جولات لجمع رأس المال.
التعدين
الصعوبة عالية طوال الوقت
الليلة الماضية، تم تعديل صعوبة شبكة بيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق. هذا يدل على أن الشبكة قد تعافت تمامًا من حظر التعدين الصيني في صيف عام 2021.
كان هذا التعديل عنيفًا للغاية (+ 9.3٪)، ومع زيادة الصعوبة، يكسب المعدنون أقل من بيتكوين. ومع ذلك، لا يزال سعر البيتكوين ينمو بشكل كبير على مدار الـ 24 شهرًا الماضية وآلات الجيل الجديد فعالة للغاية لدرجة أنها ستظل مربحة على الأرجح بمعدلات كهرباء معقولة لسنوات قادمة.
وول ستريت + معدنين البيتكوين
يعد معدنين البيتكوين العموميون على نطاق واسع حافزًا لوول ستريت للتشكيك حقًا في شكوكهم تجاه بيتكوين.
من الصعب على وول ستريت إنكار أن تعدين البيتكوين هو عمل تجاري جذاب ماليًا حاليًا. ومن هنا جاء عدد المعدنين الذين يدخلون الأسواق العامة.
هذا لأن شركات التعدين هذه هي تقنية ناشئة مثيرة، ولها نمو مرتفع، ولها هوامش عالية. تقريبًا تحرق جميع شركات التكنولوجيا الأخرى في المرحلة المبكرة الدولارات ولا تزال لديها تقييمات بمليارات الدولارات.
معدنين البيتكوين لديهم نمو وهوامش
يمتلك معدنين البيتكوين هوامش عالية ولديهم “ملاءمة لسوق المنتج” بوضوح. تعتبر عملة البيتكوين كسلعة، وتركز وول ستريت على التدفق النقدي أو نمو الإيرادات. هم عادة لا يحبون السلع المادية أو السلع.
معدنين البيتكوين لديهم هذا التدفق النقدي ونمو الإيرادات. إنهم يجبرون وول ستريت على الانتباه من خلال كونهم جذابين في اللعبة التي يلعبونها عادة.
