تقارير كريبتو +

إليك ما جرى في سوق البيتكوين خلال أسبوع (44)

Advertisement
رقمية مجانا

بشكل عام، لقد كان أسبوعاً سيئاً إلى حد ما في حركة الأسعار بعد الانعكاسات في مؤشرات الأسهم الرئيسية بعد أن واجهت مقاومة حول بعض الفجوات غير المملوءة في وقت مبكر من الأسبوع.

وفي البداية من المهم أن نلاحظ أن يوم الخميس كان اليوم الأخير من الشهر، والربع الثاني من عام 2022، حيث كانت هناك بعض الأبحاث لوضع مدى سوء النصف الأول من عام 2022 في السياق التاريخي.

وإذا قمنا بدراسة النصف الأول من العام لمؤشر  S&P 500، بالعودة إلى عام 1871، فإن 4 سنوات فقط كانت أسوأ بالنسبة للمؤشر.

Advertisement
كوكوين

البيتكوين

Advertisement

كانت تلك السنوات الأسوأ (1970 و1962 و1932 و1877) وسط العديد من أصعب الفترات الاقتصادية في تاريخ الاقتصاد.

وكان النصف الأول من عام 1970 بداية ركود 1969-1970 الذي نتج عن محاولة خفض عجز الميزانية الحكومية في أعقاب حرب فيتنام.

حيث شهد الربع الأول من عام 1962 انهياراً مفاجئاً في الأسهم في قاع السوق الهابطة بسبب الركود في الفترة 1960-1961.

وفي عام 1932، كانت الولايات المتحدة في خضم الكساد الكبير، وفي عام 1877، كنا في منتصف الذعر عام 1873، وهو ثاني أطول ركود في تاريخ الولايات المتحدة، بعد الكساد الكبير فقط.

Advertisement

وبالتأكيد ليس هناك شعور بالتفاؤل بعد رؤية 2022 مصنفة ضمن بعض أكبر الكوارث الاقتصادية في تاريخ الولايات المتحدة، وهذا يضع النصف الأول من عام 2022 في النسبة المئوية 99 لأسوأ بداية لعام للأسهم في تاريخ الولايات المتحدة.

ولكن البيانات التي جمعناها لا تظهر النار والدم فقط، علاوة على ذلك، وربما الأكثر إثارة للاهتمام، هو أنه بالنسبة لتلك السنوات التي شهدت بدايات أسوأ من عام 2022، شهدت جميعها ارتفاع مؤشر S&P للنصف الثاني من العام.

البيتكوين

الآن، هذا لا يعني أن ستاندرد آند بورز، بلا شك، ستكون خضراء لإنهاء العام، وهذا لأنه، فقط في عام 1962، كانت الأشهر الستة الأولى ذات اللون الأحمر العميق تتبع ثانياً أخضر لمدة 6 أشهر من العام السابق.

Advertisement

وبعبارة أكثر بساطة، كانت جميع فترات الـ 6 أشهر الأخرى من السنوات الأخرى في نهاية العديد من فترات الستة أشهر الحمراء على التوالي.

وكان النصف الأول من عام 1877 هو الخامس من الأشهر الستة الحمراء على التوالي، وكان النصف الأول من عام 1932 هو الرابع الأحمر لمدة ستة أشهر على التوالي، وفي عام 1970 كان هو الثالث على التوالي.

وكان عام 1962 هو العام الذي شهد فيه السوق انزلاق كينيدي، المعروف أيضاً باسم  Flash Crash of 1962، ولكن كما أشرت سابقاً، كان هذا في خضم سوق هابطة قصيرة العمر للغاية يمكن للمرء أن يعتبرها شذوذًا في السهم سوق.

ويخبرني هذا أنه على الرغم من إمكانية حدوث ذلك، إلا أن احتمالية أن تكون هذه شمعة سالبة لمدة 6 أشهر منخفضة للغاية.

Advertisement

والعامان اللذان كان ترتيبهما أفضل قليلاً من 2022 هما 1907 و1893. وشهد كل من هذين العامين النصف الثاني الأحمر من العام، حيث كان هبوط بنسبة 22.84% و4.34% على التوالي.

البيتكوين

وبالعودة إلى أسواق الأسهم، شهد السوق يوم الجمعة إشارة إلى اتجاه صعودي جديد محتمل يحاول تشكيله، وتُعرف هذه الإشارة باسم يوم المتابعة (FTD) وقد تمت مناقشتها على نطاق واسع خلال التقارير السابقة.

حيث يمكنك الرجوع إلى تقرير الأسبوع الماضي لمعرفة المزيد حول ماهية ذلك.

Advertisement

ومع ذلك، بعد يومين، يوم الثلاثاء، وضع السوق إشارة ثانية، تُعرف باسم يوم التوزيع (DD) ومن الناحية الإحصائية، فإن هذا يجعل احتمال انخفاض FTD هذا انخفاضاً كبيراً.

ولقد تم إجراء بعض الأبحاث التي درست جميع الأسواق الهابطة في القرن الحادي والعشرين وفحصت العلاقة بين FTD والوقت الذي يستغرقه DD في المتابعة.

وتم التوصل إلى أنه في عام 2000، إذا كان هناك DD في الأيام 1-3 بعدFTD ، فإن احتمال فشلFTD ، أو تقويض السوق لأدنى مستوياته، هو حوالي 73%.

ومع ذلك، فإن FTDs التي عملت في 2003 و2009 و2020 شهدت DD في الأيام 3 و2 و1 على التوالي، مما يعني أنه على الرغم من وجود فرصة بنسبة 73% لفشل FTD إذا كان هناك DD في غضون 3 أيام، إلا أن هناك فرصة بنسبة 100% لفشلها إذا كان هناك DD بعد أكثر من 3 أيام.

Advertisement

هذا لا معنى له، ويبدو أنه يدمر حالة استخدامFTD ، حتى تنظر إلى ما حدث بعد FTD التي شهدت ظهور DD في وقت متأخر عن اليوم الثالث.

وفي جميع الحالات التي جاء فيها DD في اليوم السادس أو ما بعده، مضى السوق في ارتفاع لمدة أسبوعين على الأقل.

لذلك، أثناء الحكم على مدى اقتراب عقد DD لم يكن مؤشر FTD هو أفضل مؤشر على احتمالية استمرارFTD ، يمكن أن يكون مفيداً في الحكم على ما إذا كان السوق سيحصل على ارتفاع طويل إلى حد ما.

ولإثبات أن الاستماع إلى FTD هو استراتيجية ناجحة، تم بإنشاء محفظة وهمية من مسار 2000-22 تم تداولها باستخدام المعايير التالية: “في كل مرة كان هناك FTD في سوق هابطة، اشترت ناسداك بنسبة 10% من حسابه، باستخدام وقف الخسارة بنسبة 7% وعندما توقف شراءFTD ، وتجاوز المؤشر بشكل واضح فوق تقاطع متوسطات الحركة لمدة 200 يوم (SMA)، أضاف الحساب نسبة 90% المتبقية إلى المؤشر ثم احتفظ بها حتى كسر ما دون 200 يوم مرة أخرى”.

Advertisement

وكان هذا الحساب سيعود بنسبة 192% على مدار 22 عاماً، مقارنةً بـ 157% في ناسداك، وكمعدل عائد سنوي، نما الحساب بمتوسط ​​8.75%، وهو أعلى بـ 130 نقطة أساس من متوسط ​​العائد السنوي لبورصة ناسداك البالغ 7.45%.

تتضمن هذه التغريدة تحليل المحفظة هذا جنباً إلى جنب مع بيانات FTD.

البيتكوين

هذا يثبت أنه حتى لو كنت خارج السوق لغالبية العقد، واستخدمت استراتيجية استثمار متحفظة إلى حد ما، فلا يزال بإمكانك التفوق على السوق إذا كنت تدير المخاطر بشكل صحيح.

Advertisement

وفيما يتعلق بما رأيناه يحدث هذا الأسبوع في سوق الأسهم، فقد رأينا أسماء صينية تتصدر المجموعة من حيث القوة النسبية (RSI) وحركة السعر، ويتم تسعير هذه الأسهم في إعادة فتح الصين وربما حل مشاكل جانب العرض.

ونحن نعلم أن الشركات الصينية المدرجة في الولايات المتحدة الأمريكية لديها تاريخ من عدم الأمانة والفشل (مثال: Luckin Coffee) ، ولكن من الصعب تجاهل هذه الرسوم البيانية.

ومن الواضح أن الأسماء الصينية مثل LI و DQ و JKS تتفوق على في الوقت الحالي جنباً إلى جنب مع بعض التقنيات الحيوية مثل LNTH و DAWN و IOVA.

البيتكوين

Advertisement

في الأسبوع الماضي، كان مؤشر ناسداك قادراً على الاحتفاظ بالدعم السابق من التصحيح الأول الذي رأيناه بعد قيعان مارس 2020.

ومع عودة السعر إلى ما دون جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، وبعد وضع شمعتين متتاليتين من شموع الدوجي ذات الحجم الكبير يومي الأربعاء والخميس، يبدو أن إعادة اختبار هذا المستوى مرجحة.

وكان يوم الثلاثاء هو الإشارة الحقيقية لذلك، حيث عبر المؤشر إلى ما دون المتوسطين المتحركين EMA لمدة 10 و21 يوماً على حجم أكبر من متوسط 50 يوماً.

ويوم الخميس، حاول السوق الانعكاس صعودياً ولكن هذا الارتفاع اللحظي تعرض لخطر البيع المستمر في وقت لاحق من الجلسة. كان هذا مثالًا نموذجيًا إلى حد ما على حركة سعر السوق الهابطة، ستفتح الأسهم بقوة ثم تغلق بشكل ضعيف، وعادة ما يكون العكس صحيحاً في سوق صاعدة.

Advertisement

وجاء هذا البيع جنباً إلى جنب مع ارتفاع أسعار السندات هذا الأسبوع، وهو أمر مثير للاهتمام وغير مألوف إلى حد ما.

البيتكوين

تنخفض العائدات حالياً للأسبوع الثاني على التوالي، وبالنسبة لخزانة 10 سنوات، فإنهم يتواجدون بالقرب من ​​تقاطع متوسطات الحركة لـ 50 يوماً.

والارتفاع الأخير الذي شهدناه في السندات، والذي استمر لمدة 3 أسابيع في مايو، انعكس في النهاية بمجرد وصول العوائد حول هذا المستوى.

Advertisement

ومن المحتمل أن يشهد يوم الجمعة ارتفاعاً طفيفاً في عوائد 10 سنوات حيث وصلوا إلى تقاطعات متوسطات الحركة الرئيسية على كلا الإطارين الزمنيين الأسبوعي (SMA 10) واليومي (SMA 50).

ومع ذلك، من المحتمل أن السبب وراء بيع الأسهم إلى جانب العوائد هو أن سوق الأسهم ببساطة لم يلحق بتجار سندات المال الذكي.

وبشكل عام، يميل سوق السندات إلى التحرك أولاً، يليه الأسهم، ولذلك، هناك حجة يجب تقديمها مفادها أنه إذا استمرت العائدات في الانخفاض، يمكن أن تتبع الأسهم قيادة أسواق السندات في شكل ارتفاع أسعار الأسهم، وفقط الوقت كفيل بإثبات.

ولكن نظراً لحقيقة أن الأسهم تنخفض بينما يرتفع الدولار، يبدو أنه من المرجح أن تحذو السندات حذوها مع عوائد أعلى في الأيام /الأسابيع القادمة.

Advertisement

وعلى صعيد الاقتصاد الكلي، تم إصدار بعض نقاط البيانات هذا الأسبوع والتي يجب مناقشتها.

حيث قام بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا هذا الأسبوع بتعديل تقديرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني إلى أقل من 1%، وهذا من شأنه أن يضع الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة عند مستوى سلبي لربعين متتاليين.

البيتكوين

الآن خلافاً للاعتقاد السائد، لا يعني هذا أن الولايات المتحدة في حالة ركود رسمياً، حتى لو كان رقم الناتج المحلي الإجمالي سالبًا عند إصداره في 28 يوليو.

Advertisement

ويجب أن يأتي المؤشر الرسمي للركود من المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER) ونموذجهم يأخذ في الاعتبار أكثر من الناتج المحلي الإجمالي، وفي الواقع، يحدد NBER 3 معايير: “العمق والانتشار والمدة”.

العمق يعني أن التراجع في النشاط الاقتصادي يجب أن يكون مهماً للغاية، والانتشار يعني أنه يجب أن ينتشر على نطاق واسع عبر العديد من الجوانب المختلفة للاقتصاد والمدة، مما يعني أن التراجع يجب أن يكون عبر عدة أشهر.

وإحدى الحجج التي تفسر سبب عدم دخول الولايات المتحدة في حالة الركود الاقتصادي هي أننا لم نلبي معايير العمق بعد، وأحد المقاييس التي سيحتاجها NBER إلى رؤية انخفاض هو إجمالي الدخل المحلي (GDI).

البيتكوين

Advertisement

الناتج المحلي الإجمالي و GDI متشابهان للغاية، مع الاختلاف هو أن GDI يقيس كل الدخل الذي يحققه منتجو السلع بينما يقيس الناتج المحلي الإجمالي قيمة كل شيء يتم إنتاجه.

وفي عالم مثالي، سيكون الناتج المحلي الإجمالي و GDI متساويين، ولكن في العالم الحقيقي نادراً ما يكون هذا هو الحال.

ويتطلع NBER إلى الانكماش المطول في GDI، جنباً إلى جنب مع الناتج المحلي الإجمالي، كعامل واحد للركود، ولكن ضع في اعتبارك أن نقاط البيانات هذه يتم إصدارها كل ثلاثة أشهر، لذا من الممكن أن نرى انخفاض مؤشر التنمية البشرية (GDI)  عند إصدار نقطة بيانات الربع الثاني.

البيتكوين

Advertisement

تعد البطالة أيضاً عاملاً مهماً يأخذ في الاعتبار NBER عند تحديد ما إذا كنا في حالة ركود أم لا، وكما ترون أعلاه، فإن معدل البطالة لم يرتفع مؤخراً، ومع ذلك، فقد ظل ثابتاً عند 3.6% لمدة 3 أشهر متتالية.

وقد يكون هذا هو تقريب لقاع في معدل البطالة الذي يتبعه معدلات أعلى.

وبشكل عام، يتم إصدار العديد من نقاط البيانات الاقتصادية الهامة كل ثلاثة أشهر فقط، لذا فإن الإشارة إلى الركود ستكون متأخرة.

وسيكون أواخر يوليو أول وقت ممكن لرؤية هذا الإعلان، إذا كان الاقتصاد يتراجع بالفعل حالياً، ولكن من المرجح أن يأتي هذا الإعلان في وقت لاحق من العام.

Advertisement

العملات المشفرة المكشوفة

مع إغلاق البيتكوين دون تقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 200 أسبوع لمدة أسبوعين متتاليين لأول مرة في التاريخ، فليس من الغريب أن تكون الأسهم المرتبطة بالبيتكوين قد مرت بأسبوع صعب.

ولذا، بينما استمرت المجموعة في الضرب، هناك عدد قليل من الأسماء التي تبرز مقارنة ببقية المجموعة.

البيتكوين

على سبيل المثال، صمدت CAN بشكل جيد إلى حد ما في موجة البيع الأخيرة هذه, واعتباراً من إغلاق يوم الخميس، تمكنت CAN من الحفاظ على خط الاتجاه المنخفض هذا ولمس على الأقل تقاطع متوسطات حركة السعر لـ 50 يوماً (SMA) هذا الأسبوع، وهو أفضل بكثير مما يمكن أن تقوله العديد من الأسماء الأخرى.

Advertisement

ومع ذلك، فإن تشكيل هذا النمط الحالي يبدو وكأنه علم تحمل كتاب مدرسي.

البيتكوين

تمكنت ميكروستراتيجي أيضاً من الاحتفاظ بالحدود السفلية لهذا الإسفين، ولشيء الوحيد الذي يبرز هنا هو أشرطة الحجم الخضراء الكبيرة التي رأيناها في الارتفاع الذي حققه في الأسبوعين الماضيين.

ومن الواضح أن هناك مؤسسة كبرى واحدة على الأقل تنتهز الفرصة للحصول على أسهم MSTR بأكثر من 80% أرخص مما كانت عليه قبل 8 أشهر فقط.

Advertisement

ولكن مرة أخرى، يبدو هذا لي وكأنه ارتفاع في الاتجاه المعاكس من المرجح بشدة أن ينكسر إلى الجانب السفلي.

البيتكوين

كما هو الحال دائماً، يوجد جدولنا أعلاه الذي يقارن الأداء الأسبوعي للعديد من الأسهم المشفرة.

تحليل سوق البيتكوين

لقد كان هذا ربعاً مسلياً بشكل لا يصدق بالنسبة لسوق العملات المشفرة على أقل تقدير، مع كل شيء يمكن أن يحدث بشكل خاطئ.

Advertisement

ومن حيث الأداء، كانت هذه هي أسوأ شمعة فصلية على الإطلاق لعملة البيتكوين، حيث انخفضت بأكثر من 50%.

البيتكوين

فيما يتعلق بالأداء الشهري، كان هذا أيضاً أحد أسوأ فترات الامتداد لمدة شهرين للأصل في تاريخه.

البيتكوين

Advertisement

بعد دوامة وفاة لونا (LUNA)، ذكرنا أنه من المحتمل أن يكون هناك المزيد من العدوى في الأسابيع /الأشهر التالية.

لم نتوقع بأي حال من الأحوال أن تسوء الأمور بهذه السرعة، ولسوء الحظ، مثل الفيروس الذي ينتشر عبر كائن حي، رأينا العدوى تنتشر بسرعة من خلال هذا النظام البيئي المالي الوليدي.

وتسارعت وتيرة الانتشار بسرعة بعد انهيار 3 أسهم كابيتال، التي كانت واحدة من أكبر الكيانات في الفضاء، مع وصولها إلى كل مقرض رئيسي ومشروع والعديد من خزائن البروتوكولات.

ومن المتوقع أنه بعد خسارة الأموال في مركز GBTC غير السائل (لم يكن من الممكن أن توجد دون أن تتكبد انزلاقات كبيرة)، جاءت ضربة 3 سهام الموت من استثمار في لونا بالإضافة إلى تجارة المراجحة على عائد 20% الذي قدمته Anchor .

Advertisement

وكانت معلمات ذلك على النحو التالي: “الاقتراض من مقرضي العملات المشفرة بأقل من 20%، ونشر رأس المال في Anchor ، وإعادة الأموال إلى المُقرض الأصلي والاحتفاظ بالفرق, ثم انتشر انفجار 3AC  إلى جميع المقرضين الذين اقترضوا منهم، بما في ذلك الكيانات الكبيرة مثل Blockfi و Genesis و Celsius و Voyager “.

وتؤدي هذه التأثيرات بعد ذلك إلى استدعاء الهامش للمقرضين للمقترضين الآخرين للتحقق من الملاءة المالية، مما يتسبب في اضطرار البعض إلى تصفية مراكز التوكنات للقيام بذلك.

وكانت إحدى علامات الحكاية لهذا الحدوث هي الارتباط بين BTC و alts .

وبالتوافق مع النهاية الشهرية /الفصلية، من المحتمل أن يتم تفسير هذه العلاقة التزيينية من خلال ما سبق مقترناً بإعادة موازنة الصندوق، وعمليات الاسترداد، وما إلى ذلك.

Advertisement

البيتكوين

أحد التطورات التي كانت مثيرة للاهتمام هو أكبر استنفاد للعملات من التبادلات في تاريخ البيتكوين بسبب التعقيد المتزايد لمشهد السوق، ومن غير المؤكد أن من مقدار مؤشر السعر (خاصة المدى القصير) لكن هذا يعكس شيئاً واحداً.

ويبدو أن بعض هذه العدوى قد جعلت المشاركين في السوق قلقين بشأن حالة الكيانات المركزية مثل منصات الإقراض، وأمناء الحفظ، والبورصات، وبالتالي كانوا يأخذون الوصاية الذاتية على BTC.

البيتكوين

Advertisement

على أي حال، ينعكس الاستسلام أيضاً في المقاييس على السلسلة مثل الخسائر المحققة وصافي الربح /الخسارة غير المحقق ونسبة ربح الناتج المنفق.

البيتكوين

البيتكوين

البيتكوين

Advertisement

لقد بدأنا أيضاً في رؤية بعض الاستسلام من المعدنين، حيث لا ترغب في سرقة رعد جو في قسم التعدين، ولكن لبضعة أسابيع، ناقشنا الظروف المواتية للمعدنين لبدء الاضطرار إلى الفصل والاستسلام، وقد رأينا بالفعل قدراً لا بأس به من إجراءات الاستسلام منهم.

كل هذا عدم اليقين (بحق) أبقى الكثير من المشاركين في السوق على الهامش، وينعكس هذا من خلال مخطط مثير للاهتمام حقاً نشره مراد يقارن القيمة السوقية لـ USDT و USDC بإجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة.

ويعكس هذا الرسم البياني الكمية النسبية للمسحوق الجاف الموجود على الهامش أو المنشور بالنسبة للحجم الكلي للسوق، وإذا استمر التاريخ، فهذه إشارة للدخول إلى منطقة تراكم / قاع.

البيتكوين

Advertisement

يُشار إلى أن البيتكوين على أنها “رخيصة” للغاية في الوقت الحالي، وسنلقي نظرة على بعض المقاييس الأخرى لتوضيح هذه النقطة.

سعر السوق لـ BTC أقل من السعر الحقيقي، وهو القيمة السوقية بناءً على آخر مرة تم فيها نقل العملات في السلسلة، بعبارة أخرى، السوق مغمور بالمجموع.

البيتكوين

من وجهة نظر سعرية خالصة، فإن البيتكوين أقل من اتجاهها لمدة 4 سنوات للمرة الرابعة على الإطلاق.

Advertisement

البيتكوين

لما يقرب من 3% فقط من وجود البيتكوين، تم تداولها على هذا النحو أقل بكثير من متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم وأقل من السعر المحقق.

البيتكوين

بشكل عام، من الآمن أن نقول إننا رأينا بعض الاستسلام الكبير في جميع المجالات: “من المقرضين، والصناديق، والمعدنين، والمشاركين العامين في السوق”.

Advertisement

هل رأينا استسلاماً في الأسواق التقليدية من خلال أشياء مثل فروق الائتمان تنفجر تماماً، وVIX، وما إلى ذلك؟ ربما لا، وهذا بالتأكيد شيء يجب أخذه في الاعتبار.

ومن الممكن اعتبار BTC كمؤشر رئيسي إلى حد ما لظروف الماكرو على مدار العامين الماضيين، حيث اتصلت BTC بالخدعة على البنوك المركزية قائلة إن التضخم كان مؤقتاً طوال عام 2020 وكان بمثابة تحوط لا يصدق للخصم، وتم بيعه بقوة بمجرد أن يتضح أن الظروف النقدية ستشدد.

وفي حال كان ذلك صحيح، فمن المحتمل أن ترى قاع بيتكوين أولاً وتتجمع كلما بدأت الظروف في التحول بعد شهور من الآن.

والحالة الأساسية هي أننا وجدنا منطقة تراكم، وعلى الرغم من أننا وصلنا بالعديد من المقاييس إلى الاستسلام من خلال السعر، يجب أن نتوقع التوحيد لبضعة أشهر، وإرهاق الجميع، وإنشاء استسلام عبر الوقت حيث ينسى الجميع وجود البيتكوين.

Advertisement

حيث أن البيتكوين أعطت تاريخياً وقتاً كافياً للتوسط في القيعان الدورية، لذا فإن المتوسط ​​البطيء أو انتظار الغبار حتى يستقر هو بالتأكيد نهج حكيم.

وعلى الرغم من كل ذلك، تبقى النصيحة الأساسية، ابقَ سائلاً، حافظ على صحتك، استثمارك، اضبط إستراتيجية التخصيص الخاصة بك للأشهر القادمة على مستوى اقتناعك، وليس مفاتيحك وليس عملاتك.

تعدين البيتكوين

البيتكوين

المعدنون الضعفاء ما زالوا مستسلمين

كما هو مذكور في التقارير السابقة، تشير أشرطة التجزئة (الرسم البياني أدناه) إلى حدوث تنازلات من المعدنين، واستسلام المعدنين هو عندما تقوم نسبة مئوية كبيرة من المعدنين بإيقاف تشغيل أجهزة التعدين على مدى فترة طويلة.

Advertisement

البيتكوين

مع تعديل الصعوبة التالي المتوقع أن يرتفع في غضون خمسة أيام، من المحتمل أن ينتهي استسلام المعدنين قريباً، ومع ذلك، إذا انخفض السعر أكثر، فقد يؤدي التخلف عن سداد الديون إلى عمليات بيع إجبارية لمنصة التعدين والبيتكوين، مما يخلق جولة أخرى من الاستسلام الأعمق.

ما مقدار النفوذ في صناعة التعدين؟

كان هناك نقاش حول عدد المعدنين الذين يعانون من فرط المديونية وأن هناك مليارات الدولارات من الديون المعرضة لخطر التخلف عن السداد إذا كان هناك تراجع مطول في سوق البيتكوين.

البيتكوين 26

Advertisement

يشير الرسم البياني أعلاه إلى أن كبار المعدنين المتداولين لديهم قروض بقيمة 1 مليار دولار تقريباً، ويتم تأمين هذا الدين من قبل BTC و ASIC والتعدين والبنية التحتية للتعدين.

ويبدو أن إلقاء نظرة سريعة على هذا الرقم يتناقض مع ما ذكرته سابقاً بلومبرج بأن رقم ديون عامل التعدين الفعلي أقرب إلى 4 مليار دولار.

ومع ذلك، ذكر إيثان فيرا، كبير الاقتصاديين ومسؤول التشغيل في الأقصر، أن “هناك العديد من شركات التعدين الخاصة أكبر من بعض تلك الشركات العامة، وفي المرة الأخيرة التي أجرينا فيها هذا التحليل، كانت الشركات العامة أقل من ربع السوق الإجمالية “.

بالنظر إلى هذه البصيرة، فإن الرقم 4 مليار دولار دقيق، ويشير إلى أنه إذا استمر السعر في الانخفاض، فقد يكون هناك عدد كبير من الكيانات مجبرة على بيع كل من BTC وأجهزة التعدين بأسعار أرخص.

Advertisement

S19 مصفوفة ربحية المعدنين

كما أشار شون كونيل، نائب الرئيس التنفيذي في Power ، خلال الأشهر الثمانية الماضية، انخفض التعادل للمعدنين S19 Pro  بنسبة 75% من 484 دولار/ ميجاوات في الساعة إلى 123 دولار/ ميجاوات ساعة.

وذلك لأن سعر البيتكوين انخفض بنسبة 75% ونما معدل التجزئة بنسبة 31%.

البيتكوين

شريحة سامسونج 3 نانومتر

ذكرت Elec أن سامسونج بدأت الإنتاج التجريبي لعملية مسبك 3 نانومتر (NM) في وقت مبكر من هذا الأسبوع، وأول عميل في الطابور هو PanSemi، وهي شركة تابعة لـ MicroBT.

Advertisement

ومن المحتمل أن يكون هذا أكثر قوة وأكثر كفاءة من ASIC الحالي الأفضل في الخط، S19 XP ، الذي تصنعه Bitmain وعلى عكس ASICs التي تم إصدارها في عام 2013، فإن هذه الشريحة الجديدة لن تجعل جميع الرقائق الأخرى المستخدمة حالياً لتعدين البيتكوين عفا عليها الزمن.

وستكون أكثر قوة ولديها هوامش تشغيل أفضل، لكنها ستستمر في التماشي مع فكرة أن ASICs تقوم بالتسليع، لذلك في حين أن هذا يعد تحسناً، فإنه لا يغير قواعد اللعبة بشكل غير متوقع بالنسبة للمعدنين الحاليين.

Blockware Solutions Market Intelligence Newsletter

Advertisement
Add a subheading 970 × 150

Advertisement
المصدر
هنا

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى