Grayscale تنتقد أداء لجنة الأوراق المالية وتصف قراراتها بـ “التمييزية”
تعرضت شركة Grayscale، صاحبة أكبر صندوق لتداول البيتكوين في العالم، لصفعة قوية من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بعد أن وافقت اللجنة على ETF للعقود الآجلة للبيتكوين الشهر الماضي.
وقد رفعت الشركة شكواها إلى المحكمة، بحجة أن الموافقة تعزز قضيتها بأن رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات لتطبيق ETF الخاص بالبيتكوين هو “تمييزي”.
2X Futures أم Spot: أيهما أكثر خطورة؟
وفي رسالة إلى محكمة الاستئناف الخاصة بدائرة العاصمة، أوضحت شركة Grayscale المخاطر التي تنطوي عليها استراتيجية ETF الخاصة باستراتيجية Bitcoin 2x (BITX) لأسهم التقلب، والتي سمحت بها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ببدء التداول في 27 يونيو/ حزيران الماضي.
ويسعى منتج الرافعة المالية، الذي أثار الدهشة في صناعة العملات المشفرة منذ أسابيع، إلى مضاعفة أداء مؤشر S&P 500 CME Bitcoin Futures Daily Roll كل يوم.
وكتبت Grayscale: “نتيجة لذلك، يعرض المستثمرون لمنتج استثماري أكثر خطورة من المنتجات المتداولة في البورصة التقليدية لبيتكوين، والتي تشمل المخاطر المتعلقة بكل من أسواق البيتكوين الآجلة والعقود الفورية”
وكانت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قد وافقت منذ أكتوبر/ تشرين الأول 2021 على مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين للتداول العام، بما في ذلك ETF ذات الصلة القصيرة العام الماضي.
وفي ذلك الوقت، أعرب مايكل زونشين، الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale، عن تفاؤله بقرار موافقة اللجنة، معتقدا أنها كانت أكثر تساهلا مع المنتجات المرتبطة بالبيتكوين في جميع المجالات.
إلا أن اللجنة رفضت بعد أيام فقط قرار إيداع Grayscale لتحويل Grayscale Bitcoin Trust (OTCMKTS: GBTC) إلى ETF، بحجة أن سوق البيتكوين الفوري الأساسي يحتوي على مخاطر التلاعب بالسوق التي قد تضر بالمستثمرين.
لكن Grayscale قالت إن BITX التي تمت الموافقة عليها مؤخرا من قبل اللجنة أكثر خطورة، حيث يشير بيان تسجيل الصندوق نفسه إلى أنه “قد يكون مناسبا فقط للمستثمرين المطلعين”، وأن هؤلاء المستثمرين “قد يفقدون القيمة الكاملة لاستثماراتهم في غضون يوم واحد”.
اقرأ أيضا: 5 أشياء يجب أن تعرفها عن البيتكوين قبل شرائه
القضية ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات
وأشار بيان التسجيل إلى أن ETF تستثمر في عقود CME الآجلة للبيتكوين، والتي “تعتمد قيمتها أو مشتقة من الأصل المرجعي الأساسي [بيتكوين]”.
واحتجت Grayscale لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات بأن CME Bitcoin Futures، السوق الذي تنوي معه تكوين اتفاقية مشاركة للمراقبة (SSA) من أجل ETF الفوري لتداول البيتكوين، مرتبطة ارتباطا مباشرا بسوق البيتكوين الفوري.
ورغم أن اللجنة رفضت الحجج المقدمة، إلا أن الحجج استطاعت إقناع القضاة الموكلين بالقضية خلال المرافعات الشفوية في مارس/ آذار الماضي.
وخلصت الشركة إلى أن “الطريقة الوحيدة للقضاء على المعاملة غير المتكافئة التي تبديها لجنة الأوراق المالية والبورصات لبرامج ETP المستندة إلى البيتكوين هي السماح لـ ETPs المقترحة مثل المقدمة من Grayscale ببدء التداول”.
تجدر الإشارة إلى أن عملة البيتكوين قد ارتفعت الشهر الماضي بعد أن تقدمت شركة BlackRock العملاقة لإدارة الأصول بطلب للحصول على ETF لتداول عقود البيتكوين الآجلة، كما أكدت الشركة أنها ستشكل SSA مع منصة كوينبيس لتداول عقود البيتكوين الفورية.
