ما هي القروض السريعة (Flash Loans)؟
للحصول على قرض عادي، تحتاج إلى تقديم دليل على الاحتياطيات والدخل وغير ذلك. حسناً، انسَ كل ذلك: القروض السريعة هل هي جيدة أم سيئة؟
هذا يعتمد على من تسأل. بالنسبة للبعض، القروض السريعة هي أداة مبتكرة ومفيدة للغاية في التمويل اللامركزي، في المقام الأول على شبكة إثيروم بالنسبة إلى منتقديها، تمثل القروض السريعة فرصة للجهات الفاعلة عديمة الضمير لسرقة الملايين من خلال استغلال البروتوكولات المحمية بشكل سيئ.
ما هي القروض السريعة (Flash Loans)؟
من خلال القرض العادي، يريد المُقرض عادةً نوعاً من الضمانات للتأكد من استرداد أمواله، غالباً ما يستغرق العقد بعض الوقت حتى تتم الموافقة عليه، ويسدد المقترض القرض، مع الفائدة، على مدى أسابيع أو شهور أو سنوات.
القروض السريعة هي نقيض ذلك. تتم في لحظة لأن الأموال يتم اقتراضها وإعادتها في غضون ثوانٍ – في مساحة معاملة واحدة.
لقد أصبح ذلك ممكناً بسبب الخصائص المبتكرة للعقود الذكية، التي تحدد الشروط، وأيضاً إجراء الصفقات الفورية نيابة عن المقترض برأس المال المُقرض. عادةً ما يتم فرض رسوم على القروض السريعة التي تؤدي إلى الربح بنسبة 0.09٪.
إذا لم يسدد المقترض رأس المال، أو إذا لم تحقق التجارة ربحاً، فلن يتم استيفاء الشروط المنصوص عليها في العقد الذكي للقرض السريع، ويتم عكس المعاملة – تماماً كما لم تحدث أبدًا، وتعود الأموال إلى المقرض. لذلك – من الناحية النظرية، على الأقل – هناك حد أدنى من المخاطر لكلا الطرفين.
باختصار، القروض السريعة هي:
- غير مدعومة: بدلاً من تقديم ضمان، يسدد المقترض القرض على الفور
- فورية: يتم اقتراض رأس المال وسداده في معاملة واحدة
- مبتكرة: تستخدم القروض السريعة العقود الذكية لتحديد الشروط وأداء الصفقات الفورية
لماذا أصبحت القروض السريعة شائعة جداً؟
تم تقديم القروض السريعة لأول مرة في عام 2018 من قبل بنك ماربل مفتوح المصدر.
وصلوا إلى شبكة إثيريوم في يناير 2020، بفضل منصة الإقراض اللامركزية الرائدة Aave. بحلول يوليو من نفس العام، كانت Aave تصدر بانتظام أكثر من 100 مليون دولار على شكل قروض سريعة كل يوم. في يونيو 2021 ، أصدرت المنصة ما يقرب من 4 مليارات دولار على شكل قروض سريعة.
@StaniKulechov giving his talk "Flash Loans: The Newest Building Block of DeFi" ⚡️Exciting discussions about DeFi composability at @CryptoCompare today! pic.twitter.com/rFwliYydTK
— Aave (@AaveAave) March 10, 2020
وتوجه التجار إليهم لأنه يمكن استخدامها للاستفادة من فرص المراجحة، مثل عندما تختلف قيمة العملة الرقمية في الأسواق المختلفة. قد لا يبدو اختلاف القيمة بنسبة 1٪ كثيراً ، ولكن مع استخدام قرض كبير للمراجحة، يمكن أن تكون الأرباح كبيرة.
نجح بعض المتداولين في استخدام قروض سريعة للمضاربة على عملات جديدة، دون الاضطرار إلى المخاطرة بأموالهم الخاصة.
ونظرًا لأن القروض السريعة تجمع العديد من معاملات العقود الذكية في واحدة، فيمكنها تقليل رسوم المعاملات (والتي يمكن أن تضيف ما يصل إلى حد كبير).
هل القروض السريعة آمنة؟
لا تزال القروض السريعة إلى حد كبير قيد التنفيذ، الجانب الآخر من تبنيها السريع من قبل مجتمع التمويل اللامركزي هو أنه تم استخدامها لاستغلال بروتوكولات اللامركزية الضعيفة، وسرقة ملايين الدولارات.
في شباط (فبراير) 2020، كان بروتوكول الإقراض bZX هو محور تركيز هجومين على القروض السريعة. خدع المقترض المقرض في التفكير في أن القرض قد تم سداده عن طريق رفع سعر العملة المستقرة المستخدمة في السداد مؤقتاً.
معظم القروض السريعة مقومة بعملات ثابتة مربوطة بالدولار الأمريكي؛ في يوليو 2020، شكّل DAI التابع لشركة MakerDAO و USDC التابع لشركة Circle ما يقرب من 95٪ من إجمالي القروض السريعة الصادرة.
استخدم متسلل bZx مجموعة ذكية من التعليمات، تم تنفيذها في شكل قرض سريع، للاستفادة من نقاط الضعف الحالية في نظام التمويل اللامركزي البيئي لتحقيق مكاسب خاصة به. باستخدام العديد من الأدوات المالية اللامركزية، وجرعة صغيرة من التلاعب بالأسعار، تمكن من تحقيق الربح باستخدام الكثير من إثيريوم، وحقق صافياً ما يصل إلى مليون دولار.
تم اتباع المزيد من عمليات استغلال القروض السريعة في يونيو وأكتوبر 2020، عندما سرق أحد المتسللين مبلغ 34 مليون دولار من بروتوكول DeFi Harvest Finance، بسبب خطأ تقني.
استمرت الهجمات حتى عام 2021. في فبراير، تمكن المهاجمون من استنزاف 37 مليون دولار من بروتوكول “Cream” بتكلفة 15000 دولار فقط من رسوم المعاملات، باستخدام قروض سريعة.
كان يُعتقد أن التصميم خطأ في بعض الثغرات على الأقل، ونتيجة لذلك، عززت العديد من البروتوكولات أمانها.
أين يمكنك استخدام القروض السريعة؟
تُستخدم القروض السريعة عبر بروتوكولات التمويل اللامركزية القائمة على شبكة إثيريوم ، ومؤخراً على بينانس تشين التي شهدت أيضاً هجمات.
لا تزال Aave هي المزود الرائد، لكن آخرين مثل dYdX ومنصة التبادل اللامركزية “Uniswap” قدموا قروضاً سريعة. وتسمح مقايضات الفلاش، على Uniswap للمستخدمين بسحب العملات الرقمية المستندة إلى إثيريوم المقترنة بعملات أخرى، ثم إعادة المبلغ المعادل على الفور.
تم تصميم القروض السريعة في الأصل للمطورين، ولكن منذ أغسطس 2020 سمحت منصات مثل التمويل اللامركزي Saver وFurucombo للمستخدمين الأقل ذكاءً من الناحية التقنية بالاستفادة من التمويل اللامركزي والقروض السريعة عن طريق إزالة الحاجة إلى مهارات الترميز التقنية. يمكن تبديل أجزاء من رمز العقد الذكي مفتوح المصدر الخاص بـ إثيريوم أو ربطها معًا كميزة أساسية للبروتوكول، يُطلق عليها تقنياً “القابلية للتكوين”.
مستقبل القروض السريعة
لا تزال القروض السريعة في مهدها، ويتم استخدامها لأغراض أكثر ابتكاراً، مثل اقتراض الأموال لشراء العملات الرقمية من أجل الدفع بأصوات الحوكمة. قد يكون لمثل هذه الممارسات تداعيات طويلة الأمد على البروتوكولات، وقد اتخذ البعض خطوات لتقليصها.
من خلال تصميم بروتوكولات أكثر أمانًا من أي وقت مضى، لديهم القدرة على زيادة كفاءة السوق من خلال منح الجميع المال مقابل لا شيء.
