التمويل اللامركزي “DeFi” – هو طريقة جديدة لتنفيذ المعاملات المالية من خلال التطبيقات. وهي تتجاوز المؤسسات المالية التقليدية والوسطاء ويتم إجراؤها عبر تقنية بلوكتشين. ويشبه الأمر على أنه إزالة شركات السمسرة والبورصات والبنوك والوسطاء الآخرين من المعادلة.
يستخدم التمويل اللامركزي، تقنية العملة المشفرة وبلوكتشين لإدارة المعاملات المالية. ويهدف التمويل اللامركزي “DeFi” إلى إضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل من خلال استبدال المؤسسات المركزية القديمة بعلاقات “P2P” التي يمكن أن توفر مجموعة كاملة من الخدمات المالية، من الخدمات المصرفية اليومية والقروض والرهون العقارية إلى العلاقات التعاقدية المعقدة وتداول الأصول.
ويتحدى التمويل اللامركزي “DeFi” النظام المالي المركزي من خلال إضعاف الوسطاء، وتمكين الأشخاص العاديين من خلال التبادلات “P2P”.
ويقول رافائيل كوزمان، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ “TrustToken” “التمويل اللامركزي هو تفكيك للتمويل التقليدي”.
ويضيف “يأخذ التمويل اللامركزي العناصر الأساسية للعمل الذي تقوم به البنوك والبورصات وشركات التأمين اليوم – مثل الإقراض والاقتراض والتداول – وتضعها في أيدي الأشخاص العاديين.”
إليك كيف يمكن أن يحدث ذلك. اليوم (في النظام البنكي التقليدي)، يمكنك وضع مدخراتك في حساب توفير وكسب 0.50٪ معدل فائدة على أموالك. ثم يستدير البنك ويقرض تلك الأموال لعميل آخر بفائدة 3٪ ويحصل على ربح 2.5%.
أما مع التمويل اللامركزي DeFi، يقرض الأشخاص مدخراتهم للآخرين مباشرة، مما يقلل خسارة الأرباح بنسبة 2.5٪ ويكسبون عائداً بنسبة 3٪ على أموالهم.
قد تعتقد أنك تقوم بذلك بالفعل عندما ترسل أموالاً لأصدقائك باستخدام باي بال “PayPal ” أو فينمو “Venmo” أو كاش أب “CashApp” لكنك لا تفعل. لا يزال يتعين عليك امتلاك بطاقة خصم أو حساب مصرفي مرتبط بهذه التطبيقات لإرسال الأموال، لذلك لا تزال مدفوعات “P2P” تعتمد على وسطاء ماليين مركزيين للعمل.
تعد تقنية بلوكتشين والعملات المشفرة التقنيات الأساسية التي تتيح التمويل اللامركزي.
عند إجراء معاملة بنكية، يتم تسجيلها في قاعدة بيانات مركزية – سجل معاملاتك المصرفية – الذي تملكه وتديره مؤسسة مالية كبيرة،
أما داخل تقنية البلوكتسين يتم حفظ معلومات عن المعاملة بشكل لامركزي داخل خوادم موجودة في كل بقاع العالم.
عندما نقول أن بلوكتشين يتم توزيعه، فهذا يعني أن جميع الأطراف التي تستخدم تطبيق “DeFi” لديها نسخة متطابقة من دفتر الأستاذ العام، والتي تسجل كل معاملة في رمز مشفر. يؤمن ذلك النظام من خلال تزويد المستخدمين بإخفاء الهوية، بالإضافة إلى التحقق من المدفوعات وسجل ملكية الأصول الذي (يكاد يكون) من المستحيل تغييره عن طريق النشاط الاحتيالي.
وعندما نقول أن بلوكتشين لامركزية، فهذا يعني أنه لا يوجد وسيط أو حارس بوابة يدير النظام. ويتم التحقق من المعاملات وتسجيلها من قبل الأطراف التي تستخدم البلوكتشين ذاته، من خلال عملية حل مشاكل الرياضيات المعقدة وإضافة كتل جديدة من المعاملات إلى السلسلة.
يؤكد المدافعون عن التمويل اللامركزي “DeFi” أن بلوكتشين اللامركزية يجعل المعاملات المالية آمنة وأكثر شفافية من الأنظمة البنكية والخاصة غير الشفافة المستخدمة في التمويل المركزي.
يرتبط التمويل اللامركزي ارتباطًا وثيقًا بإثيريوم التي تأتي في المرتبة الثانية بعد بيتكوين في القيمة السوقية.
هذا لأن إثيريوم تم تصميمه كبنية تحتية تمكن المطورين من بناء تطبيقات لامركزية “dApps”.
ليس هناك أيضًا حاجة لطرف ثالث موثوق به مع تمويل لامركزي، كما يقول كينت بارتون، رئيس البحث والتطوير في “ShapeShift”، وهي شركة تقدم تداولاً عالمياً لمجموعة متنوعة من الأصول الرقمية.
تشمل الأنواع الأكثر شيوعا لتطبيقات التمويل اللامركزي ” DeFi” ما يلي:
بالإضافة إلى هذه التطبيقات، ظهرت مفاهيم “DeFi” الجديدة حولها:
يوفر التمويل اللامركزي للمستخدمين المرونة في التعامل والتداول في أي وقت وفي أي مكان من خلال اتصال بالإنترنت فقط.
الفوائد الفورية لـ “DeFi” هي التحويلات الفورية أو السريعة للغاية والرسوم والتكاليف المخفضة بشكل كبير.
بالإضافة إلى ذلك، ونظرًا لوجود عدد أقل من الوسطاء الذين يأخذون قسما كبيرا من الفطيرة المالية، يحصل المستخدمون على مزايا إضافية لم تتم رؤيتها في التمويل التقليدي. على سبيل المثال، تقدم بروتوكولات إقراض “DeFi” معدلات فائدة أعلى بكثير على الودائع بالإضافة إلى رسوم أقل وشروط أكثر ملاءمة على القروض وخطوط الائتمان.
كما يوفر التمويل اللامركزي الفرصة لمنح الوصول العادل إلى الخدمات المالية. فهناك ملايين الأشخاص الذين لا يستطيعون الوصول إلى الخدمات المالية بسبب العزلة ونقص الأموال والقمع السياسي وما إلى ذلك.
إضافة لذلك هناك فائدة أخرى من التمويل اللامركزي وهي التداول عالي العائد المعروف باسم “زراعة الغلة” الذي يسمح للمستثمرين باقتراض وإقراض عملاتهم المشفرة بمعدلات أعلى بكثير من الخدمات المصرفية والاستثمارات التقليدية.
تنفجر القيمة المحجوزة في مشاريع “DeFi”، حيث ورد أن العديد من المستخدمين يجنون الكثير من المال.
باستخدام تطبيقات الإقراض، يمكن للمستخدمين تحقيق “دخل سلبي” عن طريق إقراض أموالهم وتوليد الفائدة من القروض. بينما تعتبر زراعة الغلة ذات قدرة على تحقيق عوائد أكبر، ولكن مع مخاطر أكبر.
ويسمح للمستخدمين بالاستفادة من جانب الإقراض في “DeFi” لوضع أصولهم المشفرة في العمل لتوليد أفضل العوائد الممكنة. ومع ذلك، تميل هذه الأنظمة إلى التعقيد وغالباً ما تفتقر إلى الشفافية.
يعتقد الكثيرون أن “DeFi” هو مستقبل التمويل وأن الاستثمار في التكنولوجيا التخريبية مبكراً قد يؤدي إلى مكاسب هائلة، إلا أن ذلك كله محفوف بالمخاطر.
لكن يصعب على الوافدين الجدد فصل المشاريع الجيدة عن السيئة، إذ إن هناك الكثير من الأشياء السيئة.
ومع زيادة نشاط “DeFi” وشعبيته حتى عام 2020، تعطلت وحرقت العديد من تطبيقات “DeFi” ، مثل عملة يام”YAM”، حيث انخفضت القيمة السوقية من 60 مليون دولار إلى 0 دولار في 35 دقيقة. كما واجهت مشاريع “DeFi” الأخرى، بما في ذلك “Hotdog” و”Pizza” ، المصير ذاته، وخسر العديد من المستثمرين أموالهم.
بالإضافة إلى ذلك ، لا تزال أخطاء “DeFi” شائعة جداً للأسف. فالعقود الذكية قوية، لكن لا يمكن تغييرها بمجرد إدخال القواعد في البروتوكول، وهو ما يجعل الأخطاء دائمة وبالتالي تزيد من المخاطر.
بينما يتم جذب المزيد والمزيد من الأشخاص إلى تطبيقات “DeFi” هذه، من الصعب تحديد المكان الذي سيذهبون إليه. يعتمد الكثير من ذلك على من يجده مفيداً ولماذا. ويعتقد الكثيرون أن العديد من مشاريع “DeFi” لديها القدرة على أن تصبح منصة روبن هود “Robinhood” التالية، حيث تجتذب العديد من المستخدمين الجدد من خلال جعل التطبيقات المالية أكثر شمولاً وانفتاحاً لأولئك الذين ليس لديهم تقليدياً إمكانية الوصول إلى مثل هذه المنصات.
هذه التكنولوجيا المالية جديدة وتجريبية ولا تخلو من المشاكل، خاصة فيما يتعلق بالأمان أو قابلية التوسع.
ويأمل المطورون في تصحيح هذه المشكلات في النهاية. ويمكن أن يعالج “Ethereum 2.0” مخاوف قابلية التوسع من خلال مفهوم يُعرف باسم التجزئة، وهي طريقة لتقسيم قاعدة البيانات الأساسية إلى أجزاء أصغر يمكن إدارتها للمستخدمين الفرديين.
ارتفع سعر عملة ATA الرقمية بنسبة تجاوزت 24% على منصة بينانس الرقمية ،حيث بلغت قيمتها… قراءة المزيد
تراجعت قطاعات DeFi و NFT الخاصة بكاردانو [ADA] في الشهر الماضي، حيث شهدت النشاطات التي… قراءة المزيد
في حال كنت تبحث عن السؤال التالي: هل عملة ZKB حلال أم حرام، فسوف نحاول… قراءة المزيد