ما المقصود بمصطلح ETF المتداول مؤخرا في عالم العملات الرقمية

تم إنشاء الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لأول مرة في التسعينيات، وأصبحت منتجا استثماريا شائعا وهاما، وقد تكون قادرا على استخدام صناديق الاستثمار المتداولة كوسيلة منخفضة التكلفة ومريحة لتنويع محفظتك، ومع ذلك، سترغب أيضا في فهم التكاليف والمخاطر التي تصاحب الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة.

ما هو الصندوق المتداول في البورصة (ETF)؟

الصندوق المتداول في البورصة (ETF) عبارة عن سلة من الأوراق المالية التي تُباع في بورصات سوق الأوراق المالية من خلال شركات الوساطة، هذا يعني أن ETF يمكن أن تحتفظ بآلاف الأسهم الأساسية.

عندما تشتري حصة في ETF، تصبح مالكا جزئيا للصندوق، يمكن أن يزيد استثمارك أو ينقص في القيمة مع تغير سعر الأسهم الأساسية، ويتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة خلال اليوم، تماما مثل الأسهم.

يقول كيرتس بيلي، المحلل المالي المعتمد CFA والمستشار المالي في Quiet Wealth Management: “يشير التداول في البورصة إلى إمكانية شراء الصندوق وبيعه خلال يوم التداول، الصندوق هو هيكل ملكية يسمح للمستثمر بامتلاك جزء من سلة أساسية من الأوراق المالية”.

كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة؟

يتم إنشاء ETF عندما يقدم مدير ETF خطة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ثم يشكل اتفاقية مع مشارك مرخص له (عادةً ما يكون من كبار الوسطاء-المتعاملين) الذي سيقوم بإنشاء أسهم ETF.

سيقوم المشارك المرخص له بشكل أساسي باقتراض أسهم الأسهم وتجميعها في صندوق ائتماني لتشكيل ما يسمى بوحدات إنشاء ETF، والتي يتم شراؤها وبيعها من قبل المستثمرين تماما مثل الأسهم العادية.

يمكنك حتى شراء صناديق الاستثمار المتداولة على الهامش ووضع أوامر محدودة، مثل الأسهم، قد تضطر إلى دفع رسوم المعاملات إلى الوساطة الخاصة بك لكل صفقة، بالإضافة إلى ذلك ، لدى صناديق الاستثمار المتداولة رسوم ثابتة مثل الصناديق المشتركة – نسبة المصروفات.

يقول بيلي: “غالبا ما يكون لدى أكبر صناديق الاستثمار المتداولة رسوم منخفضة، لكن بعض صناديق الاستثمار المتداولة لديها نسب نفقات أعلى من الصناديق المشتركة المدارة بنشاط”.

ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن أخطاء التتبع قد تؤدي إلى تناقض بين سعر ETF وقيمة الأصول الأساسية في بعض الحالات.

قد يكون هناك أيضا فرق بين السعر الذي يرغب الناس في شراء وبيع أسهم ETF، وقد يكون فارق العرض والطلب – وهو الفرق بين سعر العرض / البيع (الطلب) وسعر الشراء / الشراء (العرض) للأوراق المالية – أكثر شيوعا بالنسبة لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) التي يتم تداولها بشكل ضعيف.

ويضيف بيلي: “قد يمثل هذا السبريد تكلفة خفية إضافية حيث يدفع المستثمر أكثر لشراء الأسهم ويتلقى أقل لبيع الأسهم”.

صناديق الاستثمار المتداولة مقابل الصناديق المشتركة مقابل صناديق المؤشرات

صندوق المؤشر هو مصطلح عام للصندوق الذي يتتبع المؤشر، يمكن أن تكون كل من صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة صناديق مؤشرات.

تمتلك الصناديق المشتركة أيضا سلة من الأوراق المالية، ومع ذلك ، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة، قد يكون لدى الصناديق المشتركة متطلبات حد أدنى أعلى للاستثمار الأولي ويتم تداولها مرة واحدة فقط يوميا بعد إغلاق الأسواق.

هناك اختلافات مهمة أخرى يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار أيضا، بحسب بيلي: “يحدد هيكل الصندوق ما يمكنه الاحتفاظ به وكيف يمكنه الاستثمار، من المهم أن تفهم الاستثمارات الأساسية للصندوق واستراتيجيته وتكاليفه”.

أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة

بشكل عام، هناك نوعان من صناديق الاستثمار المتداولة:

صناديق المؤشرات المتداولة القائمة على المؤشر وصناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط.

تتم إدارة ETFs المستندة إلى المؤشر بشكل سلبي وتتبع مؤشر سوق الأوراق المالية – مجموعة من الأسهم الفردية التي تشترك في ميزة مشتركة.

على سبيل المثال ، فإن Standard & Poor’s (S&P) 500 هو مؤشر لأكبر 500 شركة عامة في الولايات المتحدة، تتم إدارة معظم صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي، وغالبا ما تشير الأنواع المختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة المستندة إلى مؤشر إلى نوع المؤشر الذي تتبعه ETF:

غالبا ما تتبع صناديق الاستثمار المتداولة الأسهم مؤشرا معينا للأسهم، قد يعتمد المؤشر على حجم الشركات أو المنطقة أو الصناعة أو القواسم المشتركة الأخرى.

تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت أو السندات محفظة من السندات، مثل ديون الشركات والديون الحكومية.

تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة الدولية الشركات من بلد أو منطقة معينة.

تتعقب صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع أو الصناعة الشركات داخل قطاع، مثل الطاقة أو العقارات.

قد تتبع صناديق الاستثمار المتداولة المسؤولة اجتماعيا مؤشرا للشركات ذات الوعي الاجتماعي.

تتبع صناديق الاستثمار المتداولة للسلع أسعار المواد الخام، مثل الذهب أو النفط.

تتعقب صناديق ETFs عملة واحدة أو أكثر ، مثل اليورو أو عملة مشفرة.

ثم هناك صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بشكل نشط ، والتي لا تستند إلى مؤشر.

بدلاً من ذلك، غالبا ما يكون لديهم مؤشر مرجعي ويحاول مدير الصندوق أو الفريق التفوق على المعيار، بشكل عام، ستدفع رسوما أعلى مقابل ETF مُدار بشكل نشط.