صناديق التحوط للعملات الرقمية تتهيأ لانتعاش قوي في عام 2024
واجهت صناديق التحوط للعملات الرقمية فترة ركود كبيرة بعد انهيار شركة Three Arrows Capital (3AC) العام الماضي في مايو 2022، ومع ذلك تظهر البيانات أن الصناديق التي نجت من هذه الكدمات تواجه الآن انتعاشًا، وهي متفائلة لعام 2024.
صناديق التحوط الرقمية إلى تعافي قوي
شهدت شركة بانتيرا كابيتال، بقيادة دان مورهيد، أحد الخبراء المخضرمين في الصناعة، انتعاشًا كبيرًا حيث ارتفع صندوقها من العملات الرقمية السائلة بنسبة 80% تقريبًا بحلول منتصف ديسمبر بعد انخفاض بنسبة 80% في عام 2022 تضاعف أداءها بعد انخفاض بنسبة 18% في العام السابق.
حققت شركة Stoka Global LP، المتخصصة في العملات البديلة، مكاسب مذهلة بنسبة 268% بحلول 30 نوفمبر، وفقًا لمؤسسها نافين تشودري، وهو مصرفي استثماري سابق في مجال التكنولوجيا في Goldman Sachs Group Inc.
اقرأ أيضاً: رهان البيتكوين الخاص بـ MicroStrategy يحقق مكاسب تزيد عن 300% للمستثمرين
في حين أن متوسط أداء الصندوق لم يتطابق مع ارتفاع بيتكوين بنسبة تزيد عن 150% هذا العام، فإن الانعكاس الإيجابي يعد أخبارًا جيدة لصناعة لا تزال تتعافى من انهيار FTX في العام السابق، أدت تداعيات FTX، إلى جانب عمليات الاسترداد والتحديات المصرفية، إلى زوال ما يقرب من ثلث جميع صناديق التحوط للعملات الرقمية.
إن أولئك الذين نجوا من العاصفة متفائلون الآن بشأن عام 2024 الواعد، مدعومين بالارتفاع المستمر في سعر عملة البيتكوين وتوقعات موافقة الولايات المتحدة على استثمار الصناديق المتداولة في المنصة بشكل مباشر في العملة الرقمية الأصلية.
شهدت صناديق التحوط للعملات الرقمية انتعاشًا ملحوظًا في عام 2023، حيث سجلت متوسط عائد قدره 44% اعتبارًا من 20 ديسمبر، مرتدة من خسارة كبيرة بنسبة 52% في العام السابق، يتم تسليط الضوء على هذا الاتجاه الإيجابي في مؤشر بلومبرج الذي يتتبع أدائها، حيث تم تصنيفها كأفضل استراتيجية من بين 29 استراتيجية تراقبها بلومبرج.
ومع ذلك على الرغم من هذا الارتفاع، لا يزال متوسط الأداء متخلفًا عن مكاسب البيتكوين المثيرة للإعجاب في عام 2023 بنحو 120 نقطة مئوية، علاوة على ذلك، فإن المؤشر أقل من ذلك بالمقارنة مع صناديق العملات الرقمية السلبية، والتي سجلت، في المتوسط، عوائد بلغت حوالي 265% في العام الماضي، وفقًا لما ذكرته بيانات CoinShares اعتبارًا من منتصف ديسمبر.
الاستعداد لعام 2024
أعرب دان سلافين، مؤسس شركة Chainview Capital، عن تفاؤله بشأن احتمال عودة هوس العملة في سوق العملات الرقمية، وقارن ذلك بالمزاج الذي شهده قبل ثلاث سنوات عندما ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستويات قياسية، ومع استمرار العملة الرائدة في مسارها التصاعدي، يتفاعل المستثمرون المحتملون بشكل متزايد مع مديري الصناديق، وتظل استراتيجيات التحوط فعالة من حيث التكلفة.
وصف سلافين العام بأنه “حلم”، كما يخطط لتوسيع فريقه وتحويل “العرض الثنائي” الحالي، ويضع صندوق العملات الرقمية السائلة التابع لشركة Pantera Capital، بقيادة Cosmo Jiang، نفسه في اتجاه صعودي في عام 2024، خاصة مع العملات البديلة، تاريخيًا تفوقت العملات البديلة خلال المراحل الأخيرة من ارتفاع السوق، بعد صعود البيتكوين.
فقد قال جيانغ: “قد نكون في الجزء الثاني من الدورة حيث يكون اختيار العملة مهمًا بالفعل، يتوجه إلينا شركاء السيولة للتعرف على مشهد العملات الرقمية والتكنولوجيا ككل، وليس فقط البيتكوين، أطروحتنا الأساسية هي، إذا كنت تعتقد أن هذه الصناعة تسير في أي مكان، فيجب أن تكون هناك بروتوكولات تدر إيرادات بالفعل.
يتوقع جريج موريتز، المؤسس المشارك والمدير التنفيذي للعمليات لشركة Alt Tab Capital، مسارًا إيجابيًا لسوق العملات الرقمية ويتوقع حدوث دفعة مدفوعة بتقارب عوامل الاقتصاد الكلي والعوامل الخاصة بالصناعة، بما في ذلك استقرار التضخم، وتحول الاحتياطي الفيدرالي بعيدًا عن رفع أسعار الفائدة، وتخفيض سعر البيتكوين إلى النصف القادم، والذي من المتوقع أن يقلل من عرض العملة الرقمية.
