إليك ما جرى في سوق البيتكوين خلال أسبوع (101)
بعد فترة من المشاعر الصعودية الشديدة في جميع أنحاء سوق الأسهم، شهدنا تراجعاً قوياً إلى حد ما في الأسابيع الأخيرة.
وعندما وصل السوق إلى ذروته على المدى القصير في منتصف أواخر يوليو، وصلت نسبة البيع/الشراء للأسهم فقط إلى 0.55 تقريباً، وهي أدنى قراءة لها منذ يناير 2022.
بعد ظهر يوم الثلاثاء، أعلنت شركة نفيديا، الشركة الرائدة في عام 2023، عن أرباح قوية على خلفية النمو القوي في صناعة الذكاء الاصطناعي.
بناءً على هذه الأخبار، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.83% تقريباً صباح الخميس، تم بيع هذه الفجوة بكثافة وغذتها خطاب باول المتشدد في جاكسون هول صباح الجمعة.
وإذا لم يتمكن المؤشر من الحفاظ على أدنى مستوياته التي سجلها يوم الجمعة الماضي عند حوالي 13,162 دولار، فيبدو أن مستوى الدعم التالي الأكثر منطقية هو 12,267 دولار.
نتجت عمليات بيع الأسهم إلى حد كبير عن الزيادات الإضافية في عوائد سندات الخزانة في الأسابيع الأخيرة.
وفي يوم الاثنين، وصل سندات العشر سنوات إلى أدنى مستوى جديد خلال 16 عاماً عندما وصل عائد سندات الخزانة إلى 4.362%.
ومن الواضح أن “الأموال الذكية” تشعر بالقلق إزاء التزام بنك الاحتياطي الفيدرالي بلا هوادة برفع أسعار الفائدة إلى أي مستوى ضروري لإعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2%.
الأسهم المعرضة للبيتكوين
تعرض شركة تعدين BTC ETF، WGMI، التصحيح الضخم الذي نشهده حالياً من الشركات المعرضة للتداول العام في BTC.
وشهدت هذه الأسهم أول 7 أشهر قوية للغاية من العام، لذا فإن التصحيح مرة أخرى إلى متوسطاتها المتحركة طويلة المدى ليس مفاجئاً للغاية.
يجب أن يكون الرسم البياني أدناه درساً جيداً حول أهمية إدارة المخاطر وجني الأرباح.
يوضح الجدول أدناه، كما هو الحال دائماً، الأداء الأسبوعي للعديد من الأسهم المعرضة للبيتكوين مقارنة بـ WGMI والبيتكوين الفورية.
هناك 7 أسماء معروضة فعلياً خلال الأسبوع، EBON وGREE< BTDR وMSTR وBTCM وCOIN وSDIG.
انخفض متوسط الاسم بنسبة 5.3% بين افتتاح يوم الاثنين وإغلاق الأمس.
التحليل الفني للبيتكوين
بعد حركة السعر السيئة الأسبوع الماضي، تحركت عملة البيتكوين بشكل جانبي إلى حد كبير هذا الأسبوع.
يبدو هيكل السعر هذا الأسبوع مخيفاً بلا شك، مع تشكيل نموذج العلم الهابط، ومع ذلك، فقد تمكن السعر حتى الآن من الحفاظ على مستوى دعم رئيسي يبلغ حوالي 25.3 ألف دولار.
هذا المستوى هو التقارب بين أعلى مستوى في فبراير وأدنى مستوى في يونيو ومتوسط السعر المرجح لحجم التداول منذ افتتاح العام حتى تاريخه.
البيتكوين على السلسلة والمشتقات
الانخفاض الأخير إلى ما يقرب من 26 ألف دولار أمريكي نتج عن “سلسلة التصفية الطويلة ذات الرافعة المالية”.
ولاحظ الارتفاع الكبير في عمليات التصفية الطويلة المتوافقة مع أكبر انخفاض في عقود الفائدة المفتوحة منذ انهيار FTX. كان هذا أكبر مبلغ إجمالي للتصفية الطويلة منذ أوائل عام 2022.
تصحيحات السوق الصاعدة
إن عمليات تصحيحات السعر مثل هذه تعتبر مساوية لمسار البيتكوين، لقد شهدنا مرتين من قبل، في عام 2023، تصحيحات بهذا الحجم. كلتا المرتين السابقتين أدت إلى قيعان محلية.
الربح/الخسارة المحققة
يوضح هذا المقياس أيضاً افتقار حركة السعر الأخيرة إلى الجدية، بالكاد تم تحقيق أي خسائر على السلسلة بسبب هذه الخطوة، لقد أصبح أسوأ ما في الاستسلام وراءنا.
التراكم العام
أحد المقاييس المفضلة لدينا في هذا السوق الهابط هو تتبع سلوك التراكم لحاملي العملات التي تتراوح قيمتها بين 0.01 و1 BTC.
ويعد هذا تمثيلاً جيداً لـ “عامة” البيتكوين المدانين الذين يتكدسون عند الانخفاضات، وينسحبون على الفور من منصات التداول.
وقد تزامنت الزيادات في التراكم من هذه المجموعة مع القيعان المحلية بطريقة دقيقة بشكل مخيف.
موجات HODL
تستمر كمية المعروض من البيتكوين القديمة وغير النشطة في الارتفاع، على وجه التحديد، وضعنا أعيننا على موجة HODL “2-3” أعوام.
تم شراء هذه العملات أثناء السوق الصاعدة لعام 2021 أو قبلها مباشرةً. بعد أن استقرت على طول الطريق من 69 ألف دولار إلى 16 ألف دولار، فإن الانخفاض من 29 ألف دولار إلى 26 ألف دولار لن يؤدي إلى تدرج هؤلاء الحاملين.
على الجانب الآخر، ستؤدي حركة الأسعار المتقلبة إلى استمرار BTC في التحول من الأيدي الضعيفة إلى الأيدي القوية.
السعر المحقق حسب وقت الاحتفاظ
أصبح أساس تكلفة العملات المعدنية التي يبلغ عمرها من 1 إلى 2 عاماً أقل الآن من العملات التي يبلغ عمرها من 2 إلى 3 سنوات.
يعد هذا أمراً نموذجياً بالنسبة للأسواق الهابطة في المراحل الأخيرة حيث تم الحصول على العملات خلال عصر السوق الصاعد السابق إلى المجموعة الأقدم (2-3 سنوات).
سيستمر أساس تكلفة العملات التي يبلغ عمرها من عام إلى عامين في الانخفاض حيث أن العملات التي تم الحصول عليها بعد انهيار FTX سوف تتقادم قريباً في هذه المجموعة.
تعدين البيتكوين
بيتماين S21 الجديد (210T)
أعلنت شركة بيتماين عن إطلاق أحدث جيل في سلسلة Antminer S21.
يشاع أن هذه الآلة لديها كفاءة في استخدام الطاقة تبلغ 15 جول / ث؛ وأخيراً كسر حاجز 20 J/Th.
تمثل هذه زيادة بنسبة 30% تقريباً في الكفاءة مقارنةً بـ S19 XP. عند سرعة 210 تيراهاش/ثانية، تتمتع هذه الآلة بالقدرة على إحداث تغيير هائل في مشهد التعدين.
ومن المقرر أن يصل إلى السوق في مارس/أبريل 2024، في الوقت المناسب للتخفيض إلى النصف.
تعديل الصعوبة
وصلت صعوبة تعدين البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق بعد زيادة بنسبة 6.17% في وقت سابق من هذا الأسبوع.
ويأتي هذا في أعقاب فصل الصيف الذي ظل فيه معدل التجزئة/الصعوبة ثابتاً نسبياً، على الأرجح بسبب التقليص.
تعزز هذه الزيادة في الصعوبة أهمية التعدين باستخدام أجهزة ASIC الأكثر كفاءة في استخدام الطاقة.
جاذبية الطاقة
بمعدل استضافة نموذجي اليوم، يتطلب الجيل الجديد من البيتكوين ASICs ما قيمته 18,039 دولار تقريباً من الطاقة لإنتاج 1 BTC.
