تقارير كريبتو +

إليك ما جرى في سوق البيتكوين خلال أسبوع (89)

تأتي الأخبار الكبيرة هذا الأسبوع في ظل الرياح الخلفية لما تمت مناقشته خلال الأسبوع الماضي. في وقت سابق من الأسبوع، تلقينا لأول مرة أخبارا عن إبرام صفقة لتجنب كارثة اقتصادية محتملة في الولايات المتحدة.

photo 6028456465519460869 y

ومساء الأربعاء، مر هذا الاقتراح في مجلس النواب بأغلبية 314 صوتا مقابل 117. وقد تم تمرير مشروع القانون في مجلس الشيوخ أيضا، بهامش 63-36.

وفيما يلي بعض النقاط البارزة في هذه الصفقة:

  • تم تعليق سقف الديون حتى عام 2025، مما يسمح للخزانة بإصدار مبلغ غير محدود من الديون لإعادة ملء حسابها العام.
  • من المقرر أن يتم الحفاظ على الإنفاق غير الدفاعي عند مستويات 2023 في عام 2024، مع زيادة مستهدفة بنسبة 1 ٪ في عام 2025.
  • تنهي هذه الصفقة تعليق مدفوعات قروض الطلاب، والتي تم إيقافها مؤقتا منذ جائحة COVID.
  • سيتم استرداد 30 مليار دولار غير المنفقة من أموال الإغاثة من COVID (يتم إرجاعها).
  • لا توجد زيادات ضريبية.
  • يؤدي هذا إلى حظر ضريبة 30٪ المقترحة على الطاقة المستخدمة في تعدين البيتكوين.

الآن وقد تم تمرير هذا القانون في مجلس الشيوخ، فإنه يتجه إلى المكتب البيضاوي ليتم التوقيع عليه ليصبح قانونا. في حين أن هذا يعد مكسبا للأسواق والمستهلك الأمريكي، إلا أننا نعتبر هذا بمثابة صفقة لكسر العلب.

من المرجح أن يؤدي تعليق سقف الديون حتى عام 2025 إلى توسيع نسبة الدين الأمريكي إلى الناتج المحلي الإجمالي إلى مستويات لا يمكن تحملها. ومع ذلك، فإن فوز الأمريكيين هو أنه لا يمكن تسييس سقف الديون بشكل أكبر قبل انتخابات عام 2024.

ولم يتضح بعد ما إذا كان هذا سيؤدي إلى أزمة سيولة كبيرة في النظام المصرفي.

1

استلمنا صباح يوم الخميس رقم توظيف ADP لشهر مايو. وأظهرت هذه البيانات أن القطاع الخاص أضاف 278 ألف وظيفة الشهر الماضي.

كان هذا الرقم أقل بقليل من 291000 وظيفة معدلة لشهر أبريل، ولكنه أعلى بكثير من التوقعات عند 170.000.

علاوة على ذلك، تم إصدار جداول الرواتب غير الزراعية صباح الجمعة، والتي أظهرت أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 339000 وظيفة في مايو. كان هذا الرقم أيضا أعلى من التوقعات البالغة 195000.

صرح بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من العام أن التوظيف سيصبح محورا رئيسيا بالنسبة لهم في عام 2023. نظرا لأن سوق العمل لم يتراجع بعد، فإن هذا يقود الكثيرين إلى الاعتقاد بأنه يمكن أن يوفر المبرر اللازم لرفع المعدلات بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في يونيو.

في حين أن هذه ليست إمكانية للتجاهل، لا يبدو أن السوق قلق بشكل مفرط.

2

وأيضا استمرت العائدات في الانخفاض يوم الخميس، على خلفية فاتورة سقف الديون التي تم تمريرها في مجلس النواب، ولكن في وقت كتابة هذا التقرير، كانت ترتفع اليوم. علاوة على ذلك، يقوم سوق العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي حاليا بتسعير احتمال 70٪ تقريبا أن يحتفظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بـ FFR عند 5.25٪ في أسبوعين.

من مؤشرات الأسهم، لا يوجد تحديث مادي من الأسبوع الماضي. تراجع مؤشر ناسداك قليلا يوم الأربعاء، لكنه واصل الارتفاع يوم الخميس.

لا يزال المؤشر ممتدا تماما عن جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، ولا تزال المعنويات شديدة الارتفاع. ولكن كما ذكر الأسبوع الماضي، لا يعني مجرد وجود ذروة شراء لشيء ما أنه لا يمكن أن يصبح في منطقة ذروة الشراء.

توجه مؤشر S&P عائدا نحو أعلى مستوياته منذ بداية العام وحتى يوم الخميس، وكان مؤشر داو جونز أيضا يتمتع بجلسة قوية بعد الحفاظ على المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم.

أسهم البيتكوين المكشوفة

كان هذا الأسبوع قويا جدا بالنسبة لحركة الأسعار للعديد من شركات البيتكوين المتداولة علنا.

حيث أن HUT هو مثال رائع على التعدين ويظهر قوة نسبية.

3

ارتفع Hut 8 حاليا بنسبة 9 ٪ على مدار الأسبوع، ويقترب من أعلى مستويات QTD عند 2.24 دولار. تشمل الأسماء الأخرى البارزة: COIN و BTBT و MARA و RIOT و CLSK و HIVE و APLD.

من الواضح أن المؤسسات في طريقها لوضع نفسها في هذه المجموعة الصناعية مع دخولنا الشهر الأخير من الربع الثاني.

4

أعلاه، ورقة إكسل التي تقارن أداء يوم الثلاثاء إلى الخميس للعديد من أسهم البيتكوين المكشوفة مع أداء البيتكوين، و Valkyrie’s Bitcoin Miners ETF (WGMI).

التحليل الفني للبيتكوين

واصلت عملة البيتكوين تعويمها من الجانبين إلى الأسفل مع عقود التقلب. من المحتمل أن يخلق هيكل السعر هذا رياحا معاكسة قوية للتحرك إلى الأعلى، لكن التوقيت غير مؤكد.

5

يعرض الرسم البياني أعلاه الحدود الدنيا والعليا للنطاق الحالي للبيتكوين. حيث استمر مستوى الـ 25900 دولار في تقديم الدعم للسعر، بينما حدد خط الاتجاه الهابط الحد الأعلى لهذه القناة.

مع استمرار التقلب على الأرجح في الانكماش، تم بناء دفتر الطلبات فوق خط الاتجاه العلوي الحالي. إذا كان المشترون قادرين على الصمود بقوة عند 25.9 ألف دولار، فإن الاختراق القوي للأعلى يخلق تصاعدا في استسلام البائعين لجانب الشراء، ويدخل المشترون الجدد في المعركة.

هذا هو السيناريو الأكثر ترجيحا الذي نراه على البيتكوين على المدى القصير إلى المتوسط. كما ذكرنا سابقا، التوقيت غير واضح.

يوضح الرسم البياني أعلاه أنه يمكننا الاستمرار في رؤية عملة البيتكوين تتحرك بشكل جانبي حتى شهر يوليو. ومع ذلك، فإن مفاجأة من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو قد تكون حافزا لكسر أعلى أو أقل في وقت أقرب من المتوقع.

البيتكوين على السلسلة والمشتقات

اشتعلت BTC مضخة طفيفة عند الأخبار التي قالت إن سقف الديون قد تم رفعه مرة أخرى. وبخلاف ذلك، كان الأسبوع الماضي هادئا نسبيا.

تحتفظ BTC بثقة بمستوى أعلى من الدعم على أساس التكلفة الإجمالية (السعر المحقق) لأصحاب المدى القصير. مع استمرار STH RP في اتجاهه البطيء صعودا، فمن المحتمل أن BTC، على الأقل، ستتبع مسارا مشابها.

6

يهيمن المستخدمون على المدى القصير على حجم المعاملات عبر السلسلة. يوضح الرسم البياني أدناه النسبة المئوية لحجم السلسلة استنادا إلى عمر العملات الرقمية التي يتم نقلها. يأتي أكثر من 50٪ من حجم السلسلة من العملات المنقولة في الأشهر الستة الماضية أو أقل؛ معدل مساوٍ لذروات السوق الصاعدة السابقة.

هذا مؤشر قوي على أن الطلب على البيتكوين آخذ في الازدياد. ورؤية مثل هذا النشاط بينما السعر أقل بكثير من أعلى مستوى له على الإطلاق، يعد إيجابيا لما سيأتي عندما يأتي السوق الصاعد التالي.

7

المقياس الآخر الذي يشير إلى زيادة الطلب هو صافي نمو الكيانات. في حين أن مقاييس “الكيان” لا تمثل وصفا دقيقا لمستخدمي البيتكوين الفعليين على السلسلة، إلا أنها تعد تقديرا قويا ويمكن أن توفر رؤى قيمة حول اتجاهات ونمو اعتماد البيتكوين.

تكمن أهمية الرسم البياني أدناه في أنه يمكننا أن نرى ثلاث نقاط مميزة زاد فيها اعتماد البيتكوين بشكل كبير:

  • أسواق امضاربين على الارتفاع
  • انهيار الأمناء المركزيين (FTX)
  • النقوش

الأسواق الصاعدة ليست مفاجأة، تقنية “ارتفاع الرقم” هي الميزة الأكثر شهرة في البيتكوين. ثانيا، أوضح انهيار FTX سبب إعلان المتطرفين في البيتكوين باستمرار “ليست مفاتيحك، وليست عملاتك المشفرة”. نتج عن ذلك حالة من الجنون بين المستخدمين الجدد على السلسلة حيث أصبح من الواضح أن الوثوق بأوصياء مركزيين للاحتفاظ بـ BTC “الخاص بك” أمر محفوف بالمخاطر بشكل لا يصدق. ثالثا النقوش. بغض النظر عن رأيك حول الحاجة إلى النقوش أو أخلاقياتها، فإن هذا يوضح أن الأشخاص الذين يستخدمون شبكات “تشفير” بديلة، سوف يتدفقون بسرعة إلى البيتكوين – الشبكة الأكثر أمانا ولامركزية – إذا كانت الميزات التي يرغبون فيها مبنية على البيتكوين.

8

لا توجد إشارة قصيرة المدى يقدمها هذا المخطط، ولكن من المثير للاهتمام مشاركتها وتسلط الضوء على نقطة مهمة حول البيتكوين.

أكثر من 50٪ من حجم التحويل المستقر على شبكة البيتكوين يتكون من معاملات بقيمة 1،000،000 دولار أو أكثر.

يوضح هذا عرضا هاما للقيمة حول البيتكوين كوسيلة للتسوية العالمية. لا يوجد نظام آخر في العالم يمكنك من خلاله إرسال ملايين الدولارات بقيمة تصل إلى جميع أنحاء العالم، في أي وقت، إلى أي شخص، والحصول على تسوية نهائية في غضون ساعة، ودفع فقط بضع نقاط أساسية بقيمة الرسوم.

بالنسبة للشركات التي تجري تجارة عالمية، فمن غير المنطقي تماما أن تستخدم البيتكوين كوسيلة لتسوية المعاملات. حتى إذا كانوا لا يريدون HODL، فإن مجرد استخدام البيتكوين لنقل القيمة هو أبسط طريقة وأكثرها فعالية من حيث التكلفة للمعاملات.

9

لإغلاق هذا القسم، سنلقي نظرة على المشتقات.

من المعروف أنه لقياس مدى الاستفادة من مركز في السوق، نود أن ننظر إلى الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة كنسبة مئوية من إجمالي القيمة السوقية لـ BTC.

نظرا لأن سعر BTC يتحرك بشكل جانبي مع الحد الأدنى من التقلبات، يمكن أن تبدأ العقود الآجلة غير المنتهية الصلاحية في التراكم حيث لا يتم تصفية المراكز. كانت هناك زيادة صافية في الفائدة المفتوحة مقارنة بالقيمة السوقية خلال الشهر الماضي، وهي أكبر زيادة منذ عام حتى تاريخه. ومع ذلك، لا تزال الفائدة المفتوحة تمثل 1.5٪ فقط من إجمالي القيمة السوقية، وعلى هذا النحو، فإن السوق ليس عرضة لحدث تصفية ضخم في الوقت الحالي.

10

تعدين البيتكوين

11

سحق تشريعات تعدين البيتكوين

شارك دينيس بورتر (dennis_porter_)، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ Satoshi Action Fund، في مناقشة، حيث سلط الضوء على زوال جزأين مهمين من تشريعات تعدين البيتكوين.

والجدير بالذكر أن هذه القوانين كانت تهدف إلى فرض قيود على أنشطة تعدين البيتكوين، مع اقتراح واحد على المستوى الفيدرالي والآخر على مستوى الولاية. ومع ذلك، فشلت كلا مشروعي القانون في اكتساب الزخم وتوقفت في النهاية عن العمل. توفر رؤى السيد بورتر وجهات نظر قيمة حول العوامل المساهمة في هزيمة هذه التدابير التشريعية، وبالتالي تقديم فهم شامل للمشهد التنظيمي الحالي المحيط بتعدين البيتكوين.

تشهد صناعة تعدين البيتكوين حاليا اندماجا كبيرا خلال هذا السوق الهابط. والجدير بالذكر أن شركة Celsius المفلسة تمر بعملية بيع أصولها. والمثير للدهشة أن أعلى مزايد في هذه العملية هو مجموعة فهرنهايت، التي يضيف اسمها لمسة ساخرة إلى الموقف. تستعد شركة البيتكوين الأمريكية، للحصول على ما يقرب من 500 مليون دولار من الأصول المشفرة، إلى جانب ما يقرب من 12EH / s من Bitcoin ASICs الحديثة.

علاوة على ذلك، يعتمد هذا التطور على الإعلان السابق عن اندماج بين البيتكوين الأمريكية و Hut 8 في فبراير 2023. إذا تم الانتهاء من هاتين الصفقتين بنجاح، فإن الكيان الناتج، الذي يطلق عليه اسم “New Hut”، سيظهر كأكبر شركة تعدين عامة في البيتكوين في جميع أنحاء العالم. وستعمل New Hut على معدل تجزئة كبير يبلغ حوالي 34.2 EH / s، وهو ما يمثل حوالي 9٪ من معدل تجزئة الشبكة العالمية. يمثل هذا الدمج علامة بارزة في الصناعة، حيث يعمل على توحيد الموارد ووضع الكيان الجديد كلاعب مهيمن في مشهد تعدين البيتكوين.

12

جاذبية الطاقة

الرسم البياني المقدم، يصور العلاقة بين تكلفة إنتاج البيتكوين وسعرها في السوق. حيث يسهل النموذج تحديد حالات ذروة الشراء أو ذروة البيع لعملة البيتكوين، مما يجعلها أداة قيمة لتصور اتجاهات الأسعار.

13

Add a subheading 970 × 150

المصدر
هنا

مقالات ذات صلة

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.

زر الذهاب إلى الأعلى