إليك ما جرى في سوق البيتكوين خلال أسبوع (82)

بشكل عام، لقد كان الأسبوع الفائت هادئاً إلى حد ما، ومع ذلك، كان هناك العديد من التحديثات حول ظروف العمالة الأوسع في الولايات المتحدة والتي تظهر جميعها سوق عمل مهين بسرعة في الولايات المتحدة.

شهدنا صباح الجمعة إصدار تقرير March Jobs والذي أظهر أن أرباب العمل أضافوا 236،000 وظيفة الشهر الماضي، تاركين معدل البطالة بنسبة 3.5%.

وكانت توقعات السوق لهذا التقرير 239،000 ومفاجأة الوظيفة البالغة 3000 ليست ذات أهمية فائقة، لكنك سترى أن جميع مقاييس العمل التي تم الإبلاغ عنها هذا الأسبوع لم تفي بالتوقعات.

تلقينا هذا الأسبوع أيضاً تقرير كشوف المرتبات من ADP ، والذي أظهر أن الشركات الأمريكية الخاصة أضافت 145000 وظيفة في شهر مارس، وكان هذا أقل بكثير من توقعات 210،000 و 261،000 فبراير.

تلقينا هذا الأسبوع أيضاً تقريراً عن فرص عمل فرص العمل في فبراير (JOLTS) من مكتب إحصاءات العمل، والذي يوضح أن هناك 9،931،000 وظيفة مفتوحة في نهاية فبراير، وهو أول استراحة أقل من 10،00،000 مرة أخرى إلى مايو 2021.

كان هذا أقل بكثير من الفتحات التي تبلغ 10،563،000 يناير وتوقعاتها 10،400،000.

لقد تلقينا أيضاً تقرير تشالنجر مارس هذا الأسبوع، ويسعى هذا التقرير إلى قياس مقدار الإعلانات العامة لتخفيض الوظائف في شهر معين.

أظهر تقرير مارس أن الشركات الأمريكية أعلنت ما مجموعه 89،703 تخفيضات في الوظائف، وارتفع هذا بنسبة 15% من فبراير و319% من مارس 2022.

على مدار الربع الأول من عام 2023 بأكمله، بقيت CG & C قياس 270،416 وظيفة، وكان هذا هو المركز السابع لأعلى مبلغ من التخفيضات الوظيفية في الربع الأول في القرن الحادي والعشرين وأعلى ربع واحد منذ Q3 2020.

تُظهر هذه الأرقام أن ظروف العمل تتفاقم بسرعة في الولايات المتحدة، حيث صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول مراراً وتكراراً أن سوق العمل هو شيء يراقبه بنك الاحتياطي الفيدرالي عن كثب في هذه المرحلة من الدورة للإشارة إلى ما إذا كانت الظروف المالية المشدودة لها تأثيرها المقصود.

من الواضح أن الظروف المالية الأكثر تشدداً بدأت لها تأثير كبير على سوق الوظائف والاقتصاد الأوسع.

على الرغم من الانكماش الاقتصادي الذي كان عام 2022، كان سوق العمل قوياً إلى حد كبير على مدار العام، والآن بينما نتجه إلى عام 2023، بدأنا نرى أصحاب العمل يتخذون موقفاً معاكساً حيث يبدأ الاقتصاد في التباطؤ.

على الرغم من التوقعات السلبية لسوق العمل، فقد كانت الأسهم أسبوعاً قوياً إلى حد ما.

ناقشنا الأسبوع الماضي كيف كان لدى بورصة ناسداك مقاومة كبيرة تلوح في الأفق في حوالي 12300 دولار، هذا الأسبوع، رأينا تأكيداً على هذا المستوى الذي يجذب البائعين، لأن المؤشر لم يتمكن من كسر هذا المستوى.

ومع ذلك، ظل المؤشر قوياً جداً وتم سحبه إلى مستوى تقاطع متوسطات الحركة EMA لمدة 10 أيام على حجم الانعكاس قبل الارتداد يوم الخميس، وعلى الرغم من المؤشر القريب من Flat في الأسبوع، فقد شهدنا أسبوعاً قوياً إلى حد ما من الشراء في سوق الخزانة.

تدعم حركة الأسعار في سوق الخزانة هذه النظرية، حيث انخفضت العائدات المحيطة بإصدارات بيانات العمل التي تمت مناقشتها أعلاه، كما هو معروف، فإن الخزانة التي تعمل لمدة عامين هي أكثر السندات الحكومية حساسة للسياسة.

من المحتمل أن تكون القوة التي تظهر من الأسهم والسندات نتيجة لتوقعات مستقبلية متغيرة لأسعار الفائدة، مع زيادة سعر الفائدة، يبدو أن له تأثيره المقصود على الشركات الأمريكية، فقد يكون الاحتياطي الفيدرالي أكثر ميلاً إلى إيقاف دورة الارتفاع.

إذا كان المشاركون في السوق يتوقعون أن تأتي أسعاراً أقل، فسنرى عموماً انخفاضاً في العائدات (تذكر أن أسعار السندات وأسعار الفائدة لها علاقة عكسية)، وإن انخفاض العائدات بشكل عام له تأثير أعلى أسعار الأسهم، كما نوقش في هذه النشرة الإخبارية الأسبوع الماضي.

مع التوجه إلى الأسبوع المقبل، من المقرر أن تصدر BLS رقم مؤشر أسعار المستهلك في مارس يوم الأربعاء (12 أبريل) قبل المفتوحة.

الأسهم المعرضة للبيتكوين

هذا الأسبوع، من حيث حركة السعر، رأينا حقيبة مختلطة للغاية من الأسهم المعرضة للبيتكوين.

بعض الأسماء، وهي أقل معروض، انهارت لإغلاق الأسبوع، ويمكن العثور على أمثلة على ذلك في Ebon و Migi و Can.

تمكنت أسماء أخرى من البقاء مسطحة في نهاية الأسبوع، أو حتى استحوذت على ارتداد يوم الخميس، أمثلة على هذه الأسماء هي MSTR و CIFR و WULF و IREN.

إن انهيار بعض الأسماء هو مصدر قلق هنا على المدى القصير، خلال عام 2022، رأينا موضوعاً متكرراً من مسارات البيتكوين الذي يقود سعر البيتكوين الفوري.

إذا كانت هذه الحالة ستستمر، فقد يشير إجراء أسعار الأسهم هذا الأسبوع إلى أن BTC يرجع إلى انخفاض، ومع ذلك، هذا مؤشر ثانوي.

أعلاه، كما هو الحال دائماً، جدول يقارن الأداء من الاثنين إلى الخميس للعديد من الأسهم المعرضة للبيتكوين.

التحليل الفني للبيتكوين

كانت الأسابيع القليلة الماضية مملة لـ BTC من حيث حركة السعر، لكن في التراجع، نما سعر BTC بنسبة 72.26% في الربع الأول، مما يجعلها من بين أفضل العملات الرقمية أداءً لهذا العام.

كما ناقشنا خلال الأسابيع القليلة الماضية، تواصل BTC حركة جانبية من خلال هذا النطاق المحدد في أدنى مستويات صيف 2021 ، و EMA لمدة 10 أيام.

تقلص التقلب هو دائماً شيء يجب أن يجذب انتباهك كمحلل فني، حيث تشير الضغط إلى نطاق التداول إلى معركة مكثفة بين المشترين والبائعين، حيث لا يمكن لأي منهما إحراز تقدم كبير.

نظراً لأن مجموعة واحدة قادرة على استعادة السيطرة، فإننا نرى عادةً المجموعة الأخرى تتمثل في الجانبين، هذا يؤدي إلى انفجارات التقلبات حيث يطلق السعر إلى الاتجاه الصعودي، أو ينخفض.

مثال جيد على ذلك ل BTC عاد في ديسمبر/يناير، لقد رأينا فترة تضغط فيها التقلب بشكل كبير، ثم اندلعت BTC عبر 20،000 دولار وما بعدها.

مع التوجه إلى عطلة نهاية الأسبوع، استمر في مراقبة استراحة أعلى من 29000 دولار إلى الإشارة إلى الاتجاه الصعودي، وبدلاً من ذلك، قد تشير استراحة أقل من 27000 دولار إلى انخفاض السعر في المدى المتوسط.

البيتكوين على السلسلة والمشتقات

حقق STH RP أن STH RP في أعقاب الأسبوع الماضي بين حامل قصير الأجل وحامل طويل الأجل، يستمر STH RP.

لقد كان هذا المقياس بمثابة دعم خلال مراحل الارتفاع حيث يميل المستثمرين على المدى القصير إلى الدفاع عن سعر التكلفة مع عمليات الشراء، لذلك من المعقول أن نتوقع أن BTC لن ينخفض عن 22000 دولار تقريباً، ويستمر هذا المستوى في الارتفاع حيث تزيد عمليات الشراء بالسعر الحالي من التكلفة لحاملي الاستثمارات قصيرة الأجل.

إن إمدادات البيتكوين التي لم تتحرك في عامين أو أكثر تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق كل يوم.

إذا كنت تفكر في العودة قبل عامين، كانت هذه هي مرحلة الهوس في السوق الارتفاع، مع مجموعات من المشاركين الجدد، شراء البيتكوين لقد جاء بعض المشاركين في السوق وذهبوا، كما هو معتاد مع الأسواق المرتفعة.

ومع ذلك، قام بعضهم بالعمل للتعرف على البيتكوين، وما هو عليه ولماذا هو مهم، وقد تعثرت في قمم وحوض في العامين الماضيين.

تم شراء حوالي 1،512،000 BTC خلال السوق المرتفع في أواخر عام 2020 / أوائل عام 2021 ولم يتحرك منذ ذلك الحين، لاحظ أنه نظراً لأن الخط مائل لأعلى، بدلاً من أن يكون خطاً مستقيماً، يوضح هذا أنه لم يكن كياناً واحداً يتراكم في وقت واحد (مثل البورصة)، ولكن تم تراكمه في جميع أنحاء السوق المرتفع وتلك العملات الرقمية ناضجة الآن.

تضاءل كمية BTC منذ عامين الماضيين مع انخفاض عدد المشاركين في التجزئة الناتج عن الأسواق المرتفعة، وأكثر من العملات القديمة التي تم بيعها في التجمع.

الإشارة هنا هي أنه استناداً إلى البيانات على السلسلة، يقوم المزيد من المستخدمين فقط بشراء البيتكوين والصبر، وهناك عدد متناقص من الكيانات على استعداد لتبادل BTC الخاصة بهم للعملة FIAT الجولة التي تصل إلى 69،000 دولار والانخفاض اللاحق إلى 16000 دولار لم يهز ثقة المشاركين في السوق المخضرمين.

تشهد الكيانات الجديدة زخماً إيجابياً كما هو موضح في المتوسط المتحرك لمدة 30 يوماً أعلى من 365 يوماً، حيث تلقت شبكة البيتكوين حوالي 120،000 كيان جديد يومياً على مدار الثلاثين يوماً الماضية، بزيادة 20% تقريباً عن المتوسط المتحرك السنوي.

يعد معدل زيادة المعدل للكيانات الجديدة التي تنضم إلى الشبكة علامة على زيادة الطلب، وقد أشار الاتجاه تاريخياً إلى تحول من الانخفاض إلى الأسواق المرتفعة.

التقلبات المحققة من الأسبوعين الماضيين على الجانب السفلي من الأشياء، هذا ليس مفاجئاً لأي شخص ينتبه إلى السعر لأنه كان هادئاً نسبياً مؤخراً.

ويميل التقلبات المحققة إلى الوصول إلى هذا المستوى من المستوى قبل خطوة كبيرة، لذا كن على أهبة الاستعداد.

بالنظر إلى أن نقاط الهيكل على السلسلة بشكل عام، لن أتفاجأ إذا كانت الخطوة التالية هي ساق أخرى، على الرغم من أنه من الممكن بالتأكيد أن تكون الخطوة التالية قد انخفضت بسبب عدم اليقين في الماكرو بالإضافة إلى حقيقة أن الميزانية العمومية لمدراك الاحتياطي الفيدرالي قد تقلصت أسبوعين على التوالي، وتميل السيولة إلى أن تكون مؤشراً جيداً على الاتجاه الذي ستتداول بيتكوين.

من خلال تحليل الفائدة المستقبلية الدائمة (مبلغ في عقود العقود الآجلة غير المتوقعة) بالنسبة إلى القيمة السوقية، يمكننا قياس مقدار الرافعة المالية بالنسبة لحجم السوق.

يعني ارتفاع OI بالنسبة لـ MC أن السوق يمكن أن يكون عرضة لسلسلة قصيرة أو لتصفية، مما قد يؤدي إلى أن يكون السعر أكثر تقلباً مما كان عليه بسبب الشراء القسري أو البيع على التوالي.

نظراً لأن العقود المستقبلية الدائمة هي عقود غير متوقعة، يمكن أن تؤدي فترات الإجراءات الجانبية للسعر إلى تراكم الفائدة المفتوحة حيث تظل العقود الحالية مفتوحة أثناء فتح العقارات الجديدة في وقت واحد، لاحظ فترة حركة السعر الجانبية نسبيا التي تسبق انهيار FTX.

قامت BTC بتداول بشكل أساسي على مدار الأسابيع الثلاثة الماضية، ومع ذلك، لم نر تراكماً مفتوحاً، هذه إشارة إلى أن السوق لا يزال في وضع المخاطرة، علاوة على ذلك، لم يتم كسر الاتجاه المتوسط المتمثل في انخفاض OI / MC ، وهو ما يمثله، حتى في حالة التقلب الهبوطي، من المرجح أن لا ينخفض السعر إلى المستوى الذي كان في بداية العام.

انقلب معدل التمويل لعقود العقود الآجلة الدائمة السلبية اليوم، ومواصلة نظام مختلط، ويشير التمويل المختلط إلى عدم اليقين بين تجار المشتقات حول الاتجاه القريب من السعر، قم بربط هذا مع انخفاض الاهتمام المفتوح بالنسبة إلى الحد الأقصى للسوق، ويؤكد كذلك أن الشهية المتأخرة موجودة.

تعدين البيتكوين

لم يعد USA Pool Foundry يحتوي على رسوم

بعد حظر التعدين في الصين، أصبحت Foundry USA أكبر مجموعة تعدين للبيتكوين في العالم، حيث فر من ASICs الصين إلى أمريكا الشمالية، وأشار المعدنين الأمريكيين العموميين والخاصة إلى مسبكهم أثناء فرض رسوم صفرية.

فيما يلي مستويات التسعير الجديدة التي تم تقديمها، من النقطة المهمة التي يجب ملاحظتها هي مقدار التجزئة المطلوبة لمجرد البدء في تلقي أي نوع من الخصم المتدرج150 ، درجة الحموضة/ثانية ما يقرب من 1500 S19J إيجابيات، وهو كمية كبيرة من التجزئة، إلا إذا كنت واحدة من عملاق المعدنين العموميين.

كان S19 صعباً في حوالي 8 أشهر

في وقت سابق من هذا العام، تم نشر تسعير ASICS ، نموذج تقييم لاستنزاف البيتكوين، بالنظر إلى الإجراء التاريخي للأسعار لنموذج S19، يمكنك أن ترى أن سعر الجهاز مرتبط ارتباطًا وثيقاً بسعر BTC منذ إصداره.

على مدى الأشهر الثمانية الماضية، كانت بيئة صعبة للمعدنين الذين يحملون هذا النموذج حيث انخفض سعر السوق من 5000 دولار إلى 1900 دولار، حيث انخفض أكثر من سعر BTC.

ومع ذلك، إذا كنا على أعتاب دخول ارتفاع جديد، فمن المحتمل أننا نرى سعر الدولار من الاتجاه هذا واتجاه سعر BTC ، والذي سيكون مثالياً للمعدنين.

جاذبية الطاقة

يعتمد الرسم البياني التالي على تقرير Blockware الذي يضعف العلاقة بين سعر البيتكوين وتكلفة الإنتاج، ويجعل النموذج من السهل تصوره عندما يكون سعر البيتكوين محموماً أو قاعاً.