إليك ما جرى في سوق البيتكوين خلال أسبوع (30)

كان الأسبوع الفائت جيداً لسعر معظم العملات الرقمية، ويبدو الارتفاع الحالي أكثر أهمية من المحاولات الأخرى التي شهدها السوق، حيث نشهد معدلاً أكبر لبدء عملات جديدة في المشاركة بالسباق.

وإحدى الطرق التي يمكننا من خلالها تحديد كمية الأسماء المشاركة في محاولة الصعود هي من خلال مؤشر اتساع يرمز إليه بـ (A/D)، وعندما يتجه هذا الخط نحو الأعلى، فهذا يُشير إلى أن العملات تبدأ في بالازدياد من حيث معدل الاستثمار وكسب الأرباح.

ولا يتم حساب خط (A/D) من خلال النسبة المئوية للعائدات وإنما من خلال ارتفاع سعر العملة أو انخفاضه خلال اليوم الواحد، وهذا يولد قيمة تعرض عدد العملات التي تتقدم أو تنخفض، والتي يتم رسمها يومياً في خط.

في الرسم البياني أعلاه، يكون خط A / D باللون الأزرق، مع خطوط اتجاه حمراء لإظهار تغيير الاتجاه المحتمل، ويمكن أن نرى أنه بشكل عام، ظلت أسهم ناسداك عالقة في اتجاه هبوطي لمدة 17 أسبوعاً، ولكن مع ارتفاع اتساعها، ينبغي أن نشهد بعض الارتفاع على المدى القصير.

ويرغب المضاربون على الارتفاع في رؤية السعر يرتفع بالترافق مع خط A / D ، حيث تنضم المزيد والمزيد من العملات الرقمية إلى الارتفاع، مما يضيف اتساعاً وقوة لضغط الشراء.

وبينما لا تزال جميع المؤشرات في اتجاه هبوطي، لا يزال مؤشر ناسداك أقل من تقاطع متوسطات الحركة لـ 50 يوماً (SMA) بنسبة 2%، مما يعني أنه لا يزال من المحتمل جداً أن تشهد السوق العديد من عمليات البيع الكبيرة.

واعتباراً من يوم الخميس، كان الشعور كما لو أن عمليات الشراء ستكون أكثر استدامة، مما تسبب في تحقيق ارتفاعات جديدة.

وجاءت حركة السعر الأكثر تشجيعاً للمتداولين من يوم الخميس من المؤشرات، حيث أنه في كل مكان نجد فواصل كبيرة لخط الاتجاه أو على الأقل السعر يقع بالقرب من خط الاتجاه، ويستعد لكسره.

بورصة ناسداك هي مجرد مثال واحد من بين أمثلة كثيرة تظهر هذا السلوك، حيث من الجدير ملاحظته كيف قام مؤشر ناسداك بالهبوط يوم الخميس لإعادة اختبار تقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 21 يوماً (EMA)، وحدث هذا في الوقت الذي تقدم فيه سعر العملات الرئيسية، مما أدى إلى سحب المؤشرات مرة أخرى بمجرد أن اتضح أن هناك ارتفاع في عدد عمليات الشراء.

والفجوة في اليوم التالي ليوم أخضر كبير من القاع كانت مهمة للغاية لقياس مدى قوة محاولة الارتفاع هذه، وهل سيستسلم الناس بدافع الخوف أم سيشترون الغطس؟، ومن الواضح أن المؤسسات كانت تتطلع إلى الشراء عند الانخفاض أمس.

ومع ذلك، فإن خطوط الاتجاه القطرية ليس لها وزن كبير مقارنة بمستويات الدعم /المقاومة الأفقية، وفيما يلي بعض المستويات الرئيسية التي يتم مراقبتها لمؤشر ناسداك، جنبًا إلى جنب مع تقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 50 يوم (أحمر) و200 يوم (أخضر).

ويوم الخميس رأينا أيضاً فواصل لخط الاتجاه (أو قريبة جداً منه) لـ QQQE و SPY و RSP و DIA و IWO و IWM و ARKK.

كما أن مؤشر Russel 2000 لرأس المال الصغير يتشكل بشكل جيد، حيث ظهر يوم الخميس اختراق فوق خط الاتجاه قصير المدى وأيضاً تقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 50 يوماً.

ومن الجدير بالذكر أن منطقة المقاومة المظللة باللون الأحمر ستكون هي المستوى الرئيسي الذي يجب أن تتخذه IWM، ومن المهم للغاية مراقبة العملات الرئيسية، خاصة عندما يشكل المؤشر محاولة صعود في سوق هابطة.

وسيكون القادة هم أول من يشير إلى ما إذا كان الشراء سيستمر، أو يهدأ، أو إذا كانت محاولة الارتفاع ستفشل تماماً.

وبعض الأسهم الرائدة الحالية هي ZIM و CNQ و UNVR و LNTH و DLTR و MOH وCNC.

وجاءت أكبر أخبار الأسبوع مع اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) حيث أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن أول زيادة في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية منذ عام 2018.

وعلى الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة بنسبة 0.25%، تم شراء الأسهم بناءً على هذه الأخبار، وقد يكون هذا مربكاً للمستثمر الجديد، والسبب ببساطة هو أن السوق قد قام بالفعل بتسعير هذه الأخبار.

وكانت هناك نقاشات حول رفع أسعار الفائدة منذ عدة أشهر، وبالتالي فإن أي شخص كان على وشك بيع أسهمه بسبب أول رفع لسعر الفائدة قد فعل ذلك بالفعل، وبحلول الوقت الذي يتم فيه زيادة الأسعار فعلياً، كل ما تبقى هو المشترين.

العملات المشفرة المكشوفة

شهدت الأسهم المعرضة للعملات المشفرة أيضاً أسبوعاً قوياً للغاية، جنباً إلى جنب مع مجموعات الأسهم الأخرى التي لا تزال بعيدة جداً عن أعلى مستوياتها على الإطلاق.

ولا يزال أمام هذه المجموعة من الأسهم طريق طويل لإثبات نفسها حقاً، ولكن هذا الأسبوع كان مشجعاً على أقل تقدير، وشيء واحد يجب مراعاته مع هذه الأسماء هو مفهوم العرض الزائد.

ويحدث العرض الزائد عندما يشتري الناس في وقت سيئ ثم يجلسون في مركز خاسر، وعندما تبدأ الأسعار في الارتفاع مرة أخرى نحو أساس التكلفة، سيبيع الكثير من الناس من أجل التعادل على خاسر كبير.

وتتمثل إحدى طرق تصور العرض الزائد في استخدام مؤشر يسمى “حجم الملف الشخصي (Volume Profile)”، والذي يمكن رؤيته على الجانب الأيمن من مخطط RIOT أعلاه.

ويوضح هذا حجم المعاملات من آخر 200 جلسة ولكن من منظور رأسي بدلاً من المنظور الأفقي التقليدي، ما يوضح هذا هو مقدار الحجم الموجود عند كل مستوى من مستويات الأسعار.

والخط الأفقي باللون الأحمر يسمى نقطة التحكم POC، وهو مستوى السعر الذي يحتوي على أكبر قدر من حجم التداول هناك، ويعرض هذا في الأساس صورة واضحة عن مستويات الأسعار التي من المحتمل أن تصل إلى أكبر قدر من العرض العام.

وكما ترون أعلاه، فإن تلك المنطقة التي تتراوح من 25.50 إلى 37.50 دولار بها الكثير من الإمدادات العلوية الموجودة هناك لـ RIOT، وعلى وجه التحديد من 25.50 دولار إلى 29.50 دولار وPOC عند 29.14 دولار.

ويمكن أن يعمل حجم الملف الشخصي أيضاً على توضيح الأماكن التي من المحتمل أن يتم دعم الأسعار فيها، ويرتد سعر RIOT حالياً من أحد “رفوف التخزين” هذه.

حيث أن الرف عبارة عن منطقة على مؤشر VP حيث يتركز قدر كبير من الحجم، ويمكن أن تصبح إما مناطق يدخل فيها العرض إلى السوق، أو حيث يضيف الأشخاص إلى وظائف حول أساس التكلفة الخاصة بهم.

وRIOT هو مجرد مثال واحد لمفهوم العرض غير المباشر، لكن جميع العملات المشفرة الأخرى تقريباً لها نفس الطريقة.

أعلاه هي ورقة إكسل الأسبوعية التي تقارن أداء يوم الاثنين إلى الخميس لـ 25 من العملات المشفرة، والشيء الوحيد الذي يبرز هو أنه خلال هذا الأسبوع، تفوق 18 من أصل 25 (72%) على البيتكوين الفوري، مع تفوق الاسم المتوسط بنسبة 1.71%، لم يتبق أي من أفضل 5 أسماء، من الأسبوع الماضي.

التحليلات والمشتقات على السلسلة

بشكل عام، لم يتغير الكثير هذا الأسبوع، ومن وجهة نظر هيكل السعر الخالص، تعمل البيتكوين الآن على التوحيد لمدة شهرين تقريباً حتى الآن.

ومن منظور السلسلة، يتم تصور ذلك بواسطة URPD، والذي يشبه إلى حد بعيد الحجم التقليدي، والاختلاف الوحيد هو أن هذا يوضح لك مقدار المعروض النقدي من البيتكوين الذي تحرك مؤخراً عند كل مستوى سعر مرعب، مما يجعله أكثر ديناميكية.

ويمكنك أن ترى كتلة الحجم في هذا الدمج الذي يتراوح بين 36 ألف دولار و45 ألف دولار، مع انتقال ما يقرب من 20% من المعروض النقدي من بيتكوين هنا.

والعلاوة الفورية التي تم الحديث عنها لأسابيع لا تزال مستمرة، مما يجعلها أطول من النظام الذي حدث خلال الصيف الماضي.

أيضاً، لقد أظهر ربع العام هدوء رائع، وعندما يتم القول ربعاً سنوياً، فذلك يُشير إلى الفرق بين سعر عملة البيتكوين الفوري وسعر العقد الآجل لـ 3 ملايين، وهو الأساس لما يعرفه الكثير من الناس على أنه التداول النقدي والمحمول.

وبطريقة ما، يعد هذا عائداً “خالياً من المخاطر” (بصرف النظر عن مخاطر الطرف المقابل) للمشاركين في سوق بيتكوين.

وكما ترى في الرسم البياني، فقد اتبع هذا الأساس السعر بشكل عام خلال العامين الماضيين، على الرغم من أنه لم يصل تقريباً إلى أعلى مستوى كما كان عليه في أواخر عام 2021 (18%) في أوائل عام 2021 (45%).

هناك طريقة أخرى لتصور ذلك من خلال مقارنة سعر البيتكوين بالربعية.

وبشكل عام، رؤية نقص في الوفرة من المشتقات.

وبالتعمق في بعض ديناميكيات التوريد على السلسلة، يظهر باللون الوردي، نسبة صدمة عرض الصرف، والتي توضح لك كمية العملات المتاحة للشراء في البورصات مقابل العملات غير الموجودة في البورصات.

ويُظهر الارتفاع هذا الأسبوع كمية لا بأس بها من العملات المسحوبة، لا سيما من Coinbase عند إجراء المزيد من عمليات التعدين.

وحالياً يقول الكثير من الناس: “أرصدة الصرف غير مهمة لأن الناس يمكنهم إعادة العملات الرقمية إلى البورصات في غضون بضع دقائق”، ولكن ذلك غير دقيق تماماً، ومع أخذ ذلك في الاعتبار، يمكننا النظر إلى العرض غير السائل.

حيث يخبرك هذا (الخط الأزرق) بعدد العملات التي تحتفظ بها الكيانات الموجودة في السلسلة والتي لديها سجل إحصائي لبيع أقل من 0.25% من BTC التي يأخذونها.

ولذلك، بحكم التعريف، عندما يرتفع العرض غير السائل هذا يعني أن العملات تنتقل إلى الكيانات التي لديها احتمالية منخفضة للبيع.

هل هذا يعني أنه في بعض الأحيان يمكن لهذه الكيانات أن تصبح كيانات سائلة مرة أخرى؟ نعم، كما في مايو 2021، والذي كان مؤشراً رئيسياً للهبوط إلى 30 ألفاً، ولكن كما هو الحال مع جميع أشكال التحليل، كل شيء يعتمد على الاحتمالات.

قام Checkmate من Glassnode و David Puell من Ark Invest بإنشاء هذا المقياس هذا الأسبوع، نسبة التضخم /الانكماش (LTH).

ويتطلب مفهوم، توريد حامل على المدى القصير والطويل، ويقارنها بإصدار البيتكوين، ويظهر هذا عندما يزداد عرض حاملي الأجل الطويل، متجاوزاً معدل نمو العرض لـ BTC .

تم اتخاذ هذه المنهجية واستخدام الإمداد الذي لم يتم نقله خلال عام على الأقل بدلاً من توريد الحائز على المدى الطويل لإنشاء المقياس أدناه

في النهاية، لاستعادة الزخم، ما لا يزال التطلع إلى السعر المدرك لحامل المدى القصير (أو أساس التكلفة) باعتباره المستوى الذي تحتاجه BTC لاستعادة الزخم.

وكان هذا هو المستوى الذي انقلبنا بحذر أدناه والذي كان عند 53 ألفاً في الوقت الذي انكسرت فيه البيتكوين أدناه، ويجلس حالياً حوالي 46 ألف دولار.

التعدين

تعديل آخر للصعوبة التنازلية

تعرضت البيتكوين لتعديل الصعوبة الهبوطي الثاني على التوالي، وفي حين أنه من المستحيل تحديد سبب انخفاض الصعوبة بالضبط، وهناك قدر ضئيل من الفرص العشوائية على المدى القصير، فمن الممكن أن يُعزى هذا التعديل النزولي جزئياً إلى مصادرة كازاخستان ما يقرب من 200 مليون دولار من معدات التعدين من المعدنين غير المسجلين.

هذا مثال آخر يسلط الضوء على أهمية إقامة عمليات التعدين في ولاية سياسية مستقرة. إذا قررت وضع الحفارات في كازاخستان ، فأنت تحت رحمة مشغل الاستضافة الأجنبي المجهول الذي لا يقطع الزوايا ويتبع جميع اللوائح المحلية. علاوة على ذلك ، يمكن لدول مثل كازاخستان والصين تغيير لوائح التعدين بين عشية وضحاها ، مما يجعل عملية التعدين الخاصة بك عفا عليها الزمن دون إشعار يذكر. قد يتسبب هذا في فقدان مكافآت التعدين لفترة طويلة من الوقت ، وقد تفقد الآلات نفسها.

كانت آخر مرة حدث فيها تعديلين متتاليين بالهبوط في يوليو 2021 بسبب حظر التعدين في الصين, وبالنظر إلى الرسم البياني السنوي لصعوبة شبكة البيتكوين، يمكنك أن ترى أن التعديلين السابقين لم يكنا مهمين للغاية، كما قد تتوقع مع ذلك، بصفتك معدن، من الجيد أن تحصل على استراحة مؤقتة.

عند التصغير، يكون اتجاه الصعوبة صعودياً وإلى اليمين، تماماً مثل سعر البيتكوين, ومن المثير للاهتمام، أنه منذ بداية عام 2022، تضاعفت صعوبة الشبكة فقط بينما ارتفع سعر البيتكوين ما يقرب من 6 أضعاف من 7000 دولار.

في حين أن هذا يمكن أن يُعزى جزئياً إلى خفض الصين إلى النصف وحظر التعدين في الصين، إلا أنه يُظهر أن السعر حتى الآن هذا العقد قد نما أسرع من الصعوبة.

حيث ارتفع سعر التجزئة من حوالي 0.15 دولار إلى حوالي 0.19 دولار اليوم, وهذا يعني أن نفس الجهاز الذي كنت تستخدمه في بداية عام 2020 يولد بالفعل دولار اليوم أكثر مما كان عليه في ذلك الوقت, وإذا قمت بإغلاق عقد الاستضافة أو سعر الكهرباء، فإن جهازك الآن أكثر ربحية أيضاً.

جدول توريد خوارزميات البيتكوين وتعديلات الصعوبة

البيتكوين هي العملة الوحيدة في العالم التي تحتوي على جدول عرض ثابت يمكن التنبؤ به, وكيف يكون هذا ممكناً؟ إنه يعمل بسبب صعوبة التعديل.

ونظراً لانضمام المزيد (أو في بعض الأحيان أقل) من معدل التجزئة إلى الشبكة، يتم تعديل الصعوبة حسابياً من أجل الحفاظ على تعدين الكتل الجديدة كل 10 دقائق تقريباً.

ومع تعدين الكتل الجديدة وتحقق العقد الكاملة من صحة هذه الكتل الجديدة، يصدر جدول التوريد الثابت ببطء BTC جديداً بمرور الوقت.

على المدى الطويل، لن يكون هناك أكثر من 21،000،000 BTC. بالنسبة لكل سلعة أخرى، مع ارتفاع السعر، يزداد الإنتاج مما يؤدي حتماً إلى انخفاض السعر.

بغض النظر عن ارتفاع سعر البيتكوين، لا يمكنك زيادة الإنتاج. بدلاً من ذلك، فإن الصعوبة تتكيف ببساطة أعلى.

فقط 21،000،000 BTC باقية للأبد.

ويصبح هذا أكثر وضوحاً عند مقارنة العرض المستقبلي لعملة البيتكوين مع الأدوات النقدية الأخرى مثل الذهب والدولار الأمريكي.

وعندما تقوم بمقارنة عرض الذهب والدولار الأمريكي بإجمالي المعروض من BTC في بداية عام 2020، يمكنك أن ترى بوضوح كيف سيستمر كل من معروض الذهب والدولار الأمريكي في الزيادة بشكل أسرع من BTC وهذا بافتراض معدلات النمو التاريخية للدولار الأمريكي (7.5%) والذهب (2%).

Blockware Solutions Market Intelligence Newsletter