إلى أين يتجه تعدين البيتكوين؟.. هذا ما جرى خلال الأسبوع الماضي
كان هذا الأسبوع أكثر استقراراً بالنسبة لبيتكوين، ومن المثير للاهتمام، أن BTC كانت تحوم حول متوسط سعرها المرجح من حيث الحجم، مرتكزاً على أدنى المستويات الأخيرة.
ويخبرنا هذا أنه على الرغم من أن السعر في اتجاه هبوطي، لا يزال المشترون يحتفظون بمستوى كبير من التحكم منذ أن وصلنا إلى القاع الأخير البالغ 42333 دولاراً.
حيث أن الإغلاق اليومي أسفل هذا الخط يعني أن البائعين يستعيدون السيطرة الساحقة وأنا شخصياً أتوقع أن أرى انخفاضاً في هذه المستويات المنخفضة.
وهذا المؤشر، مقترناً بخط الاتجاه الهبوطي المرسوم من قمم الارتفاعات الأخيرة، ينشئ القناة التي علق بها البيتكوين في الآونة الأخيرة.
والإشارة الحقيقية إلى أن البيتكوين تستعد لجولة أعلى هي رؤية السعر أعلى من المقاومة السابقة عند 53000 دولار.
ويمكننا استخدام خط الاتجاه الهبوطي الحالي كإشارة مبكرة للارتفاع، ولكن حتى نتجاوز 53 ألف دولار، من الصعب أن تكون واثقاً جداً.
تحديث السلسلة /المشتقات:
نظراً لأن أخبار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هي حدث شراء الأخبار كما كنا نتوقع على تويتر، فقد تحركت BTC بعيداً عن أدنى مستوياتها يوم الأربعاء.
ومع ذلك، بالنظر إلى حركة السعر، لا تزال البيتكوين في اتجاه هبوطي، وما نزال في انتظار إظهار السوق للقوة، من خلال الخروج أولاً من هذا الاتجاه الهبوطي المحلي ثم فوق منطقة 53 ألف دولار بالنسبة لي لأشعر بالثقة في أن BTC يستعيد بعض الزخم).
هذا المستوى 53 ألف دولار ليس فقط مستوى تقني رئيسي، ولكنه أيضاً ما يقرب من 1 تيرابايت من الحد الأقصى للسوق في السوق لبيتكوين، وهو مهم من منظور السلسلة.
وهذا لأن 53 ألف دولار هو المكان الذي يجلس فيه أساس التكلفة المحققة على المدى القصير.
وهذا هو متوسط السعر الذي دفعه المستثمرون مقابل عملاتهم المعدنية الموجودة في السوق منذ أقل من 155 يوماً.
وبالنسبة للمتداولين الفنيين، فإن طريقة التفكير في هذا هي أنه متوسط سعر مرجح للحجم على السلسلة.
وإذا تم استعادة هذا المستوى، فسأحافظ على ميل صعودي، إذا لم يتم استعادة هذا المستوى، فأنا أحافظ على موقف حذر.
وإذا كان لدينا اختبار إعادة اختبار جانبي فاشل، فسأحتفظ بميل هبوطي.
بعد ذلك، ننظر إلىSOPR ، ولكن بتقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 30 يوماً للحصول على رؤية أوسع.
ويقارن ( SOPR نسبة الربح الناتج عن الإنفاق) مقدار الربح مقابل الخسارة التي تتحقق في كل يوم.
والفكرة هنا هي أنه في السوق الصاعدة، لا يرغب المستثمرون في البيع بخسارة، في سوق هابطة، ويتطلع المستثمرون إلى البيع في كل فرصة يحصلون فيها على نقطة التعادل والخروج من السوق.
الحد 1 (الخط الأسود) بمثابة الوسيط بين حالة الربح والخسارة، عندما يكون المشاركون في السوق، يحققون خسائر إجمالية.
وعندما ورد أعلاه، فإن المشاركين في السوق يحققون أرباحاً بشكل إجمالي.
وفي عام 2017، لم يخترق البيتكوين ما دون عتبة 1 على 30DMA من SOPR مرة واحدة، ومرة واحدة أدناه، يتم رفضها باستمرار من كل إعادة اختبار من الجانب السفلي 1.
وبعد العودة فوق 1 بعد كوفيد، تم تقديم 1 كدعم في سبتمبر من العام الماضي، ولكن لم يتم إعادة اختباره حتى كسر أدناه في مايو.
وبعد الاختراق في النهاية إلى الأعلى في أوائل أغسطس، رأينا إعادة اختبار جيدة جداً في نهاية شهر سبتمبر (والتي غطيناها عن كثب في ذلك الوقت).
ومع ذلك، فقد اخترقنا مؤخراً ما دون 1، دون ارتداد، وعلى غرار أساس تكلفة الحامل على المدى القصير، حتى كسر مرة أخرى فوق 1، مع الحفاظ على الحذر.
بعد ذلك، ننظر إلى نسبة ربح /خسارة المالك على المدى القصير على تقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 14 يوماً (EMA).
وهذا مشابه جداً لمعاييرSOPR ، والفرق هو SOPR ينظر إلى الربح /الخسارة المحققة بينما ينظر هذا إلى الربح /الخسارة غير المحققة لدى أصحاب المدى القصير على وجه التحديد (الكيانات التي احتفظت ببيتكوين لأقل من 155 يوماً) المفهوم هنا مشابه جداً لمعايير SOPR ، (1 الخط الأسود) هو المستوى المحايد للربح /الخسارة.
وكونك أعلاه، فإن STHs يجلسون في حالة ربح، عندما يكونون أقل من STH يجلسون في حالة خسارة.
وفي الأسواق الصاعدة، لا يرغب المشاركون في السوق في بيع عملات البيتكوين الخاصة بهم بخسارة، وفي الأسواق الهابطة، يتطلع المشاركون في السوق إلى بيع كل فرصة يحصلون عليها لتحقيق التعادل والخروج من السوق.
وتماماً كما هو الحال معSOPR ، كان 1 بمثابة دعم طوال عام 2017، وبمجرد كسره أدناه كان بمثابة مقاومة طوال عام 2018.
وفي عام 2020 بعد تعافي كوفيد، ارتدت BTC من 1 مرتين ولم تتم إعادة اختبارها أبداً حتى كسر أدناه في مايو.
لذلك تحدثنا عن بعض الأشياء التي تجعلني حذراً، لكنها ليست كلها كئيبة، وهنا نلقي نظرة على بعض بيانات المشتقات.
وأولاً، هيمنة المصلحة المفتوحة، والذي يقارن الفائدة المفتوحة الدائمة بالقيمة السوقية للحصول على ترجيح نسبي لأهمية المشتقات مقابل السعر الفوري.
وكنا حذرين في بداية التدفق قبل أسبوعين، لكننا أعدنا ضبط المقياس إلى أدنى مستوى له منذ مايو في وقت سابق من هذا العام.
ولا يزال بشكل عام في منطقة صحية، ولكن بدأ في رؤية القليل من تراكم OI منذ التدفق، ولا تعتقد أن هذه صفقات شراء قوية لأن التمويل المجمّع كان صامتًا بل وانقلب سلبياً يوم الثلاثاء.
الاستمرار في رؤية تباعد صعودي واضح بين العرض غير السائل والسعر، مما يعني أن العرض يستمر في الانتقال إلى الكيانات ذات تاريخ البيع المنخفض.
وآخر مرة رأينا فيها تباعداً بهذه القوة كانت أواخر سبتمبر، ويخبرنا هذا أن جانب الطلب في هذا العرض يتم قفله، ولكن ليس جانب الطلب.
وللتأكيد على أن هذا الاختلاف يحدث وأن الطلب يتدخل، يمكننا مشاهدة حركة السعر وهذا هو سبب الاستمرار في الحديث عن استعادة مستوى 53 ألف دولار، ويمكن استخدام مستويات السعر /حركة السعر لتأكيد ما نراه في البيانات على السلسلة.
في ملاحظة أخيرة، من المثير للاهتمام ملاحظة تدفق BTC إلى Purpose ETF، وهو صندوق تداول البيتكوين ETF في كندا.
وشهد الصندوق تدفقاً داخلياً بنحو 240 مليون دولار في BTC على مدار الأسبوعين الماضيين وسط هذا التراجع وتمتلك الآن ما يقرب من 1.5 مليار دولار في بيتكوين.
تحديث عام لسوق الأسهم:
نحن نشهد أسبوعاً آخر من حركة الأسعار المتقلبة في السوق العامة، وستجبرك هذه البيئة على الانضباط، أو تعاقبك على عدم إظهاره.
هذا الأسبوع، يوم الأربعاء، حصلنا على FTD الذي طال انتظاره في كل من S&P و Nasdaq.
وكانت هذه إشارة إلى تشكيل اتجاه صعودي محتمل في كلا هذين المؤشرين، وجاءت حركة السعر هذه جنباً إلى جنب مع اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المرتقب بشدة، حيث أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تسريع عملية شراء السندات واحتمال رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات في عام 2022.
وأصبح الناس صعوديين للغاية بعد حركة السعر يوم الأربعاء، ولكن يوماً واحداً من القوة لا يكفي للإعلان عن اختفاء كل مخاوفنا، وتمت معاقبة العديد من المستثمرين يوم الخميس، عندما بيعت أسهم التكنولوجيا بشدة.
ولا تعد أيام المتابعة ضماناً أبداً وفي بعض الأحيان يمكن أن تفشل، وعندما يكون هناك يوم توزيع (DD) في غضون أيام قليلة منFTD ، تزداد احتمالية فشل FTD كثيراً.
واليوم DD هو يوم على أي مؤشر يكون فيه أقل بنسبة أكبر من 0.20% على حجم أكبر من اليوم السابق.
يوم الخميس، بيعت أسهم التكنولوجيا بشدة، لكن لم يتم تداول ناسداك وستاندرد آند بورز بكميات كافية لإعلان يوم التوزيع، ولذلك بينما لم نشاهد DD على الفهارس، رأينا واحداً على مؤشر بورصة ناسداك، QQQ.
لا يتم احتساب هذا من الناحية الفنية، حيث جاء يوم التوزيع فيETF ، وليس المؤشر نفسه، ولكن مع ذلك، فإن عمليات البيع القوية في اليوم التالي لخسارة الدخل المؤقت ليست علامة جيدة على الإطلاق، ويثير هذا بعض الإنذارات الكبيرة بالنسبة لي، حيث يبدو أن عمليات البيع ستستمر على الأرجح.
ويمكننا أن نتوقع رؤية المزيد من التقلبات يوم الجمعة، لأنه يوم ساحر رباعي، وأيام السحر الرباعي تحدث 4 مرات فقط في السنة.
وتحدث عندما تنتهي صلاحية العقود الآجلة للمؤشر وخيارات المؤشر وخيارات الأسهم والعقود الآجلة للأسهم في نفس اليوم، وتابع بحذر في هذه البيئة.
ماذا يعني هذا بالنسبة للأسهم المعرضة للعملات المشفرة؟
نظرة واحدة على الرسوم البيانية للقادة السابقين، مثل SI وCOIN ، يمكن أن تخبرنا أن هذه الأسهم ستحتاج على الأرجح إلى وقت كبير لبناء القواعد, وفي غضون ذلك، راقب المجموعة ولاحظ الأسهم الأكثر قوة.
وحالياً، أحد أقوى الأسهم في السوق هو عملاء CUBI وهو بنك تقليدي أعاد تصور نفسه ليبدأ في تقديم الخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة للعملاء في عام 2021.
وعلى الرغم من أن الغالبية العظمى من سوق التكنولوجيا تبيع بشدة يوم الخميس، إلا أن CUBI خرجت بالفعل من مجموعتها الأخيرة.
وبالنسبة لي، فإن أكثر هذه الخدمات إثارة للاهتمام هو إنشاء عملتهم المستقرة، وهي عملة (CBIT) للعملاء، ويتيح ذلك لـ CUBI الانضمام كأحد البنوك القليلة التي تقدم تسوية فورية للأصول المشفرة.
الخميس، ارتفع مؤشر CUBI بنسبة 2.7% واتجه بقوة خلال معظم اليوم، وأغلق مع ارتفاع سعر حوالي 8.3% على الحجم الذي كان تقريباً 255% أكبر من تقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 50 يوماً.
وأظهر CUBI أيضاً قوة نسبية كبيرة يومي الثلاثاء والأربعاء، وفي يوم الثلاثاء، انخفض مؤشر ناسداك عن تقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 50 يوماً (SMA)، وتمكن CUBI من الإغلاق فوق كل من تقاطع متوسطات حركة السعر لمدة 10أيام (EMA) ولمدة 20 يوماً مع ارتفاع حجم التداول بنسبة 77%.
وهذا السعر الحالي بعيد جداً عن النطاق الذي أفضل الشراء منه، ولكن، إذا كانت CUBI حقاً رائدة في السوق تبدأ تشغيلاً متعدد الأسابيع، فستكون هناك المزيد من الفرص للدخول.
وتاريخياً، تميل الأسهم التي تقاوم الاتجاه الأصعب إلى أن تكون أقوى الأسماء بمجرد خروج ضغوط البيع من المؤشرات.
ولكن الجمعة سيكون يوماً مهماً حيث نغلق الشريط الأسبوعي.
تعدين البيتكوين
سيكون تعدين البيتكوين مربحاً للغاية خلال العقد القادم بسبب فكرتين بسيطتين:
- سيستمر السعر في النمو بشكل كبير.
- سيستمر نمو معدل التجزئة في التباطؤ.
وسيستمر سعر البيتكوين في الزيادة بشكل كبير بسبب التبني الجماعي في المستقبل وزيادة الندرة.
ويتسارع نمو الأسعار بسبب أن شركات التعدين أصبحت كبيرة بما يكفي للاستفادة من تمويل السوق العام الرخيص.
ومع وصول المزيد من عمال المناجم إلى أسواق الأسهم والدين العامة، يمكنهم تمويل نفقات تشغيلهم وحيازة جميع العملات المعدنية التي يستخرجونها.
وتظهر بيانات Glassnode أن هذا يحدث بالفعل.
ومع ارتفاع السعر، يصبح هذا مهماً بشكل متزايد (حالياً 18 مليار دولار من BTC يتم تعدينها سنوياً).
وبالإضافة إلى المعدنين، لديك شركات مثل MSTR تتبنى البيتكوين كعملة احتياطية للخزانة، وهم معدنون البيتكوين الاصطناعية، ولديهم القدرة على اقتراض الأموال بأسعار فائدة رخيصة جداً لشراء البيتكوين، وإزالة المزيد من العملات من السوق.
وبينما ينمو السعر، يتباطأ نمو معدل التجزئة في الواقع، ويحدث هذا لسببين رئيسيين:
- سلع ASIC .
- نقص الطاقة الرخيصة القابلة للتطوير.
ولم تعد الآلات الجديدة أكثر كفاءة بنسبة 100 مرة في غضون عامين، وأصبحت ASICs أكثر كفاءة بشكل متزايد على أساس J / TH ، لكن هذا النمو الهامشي يتباطأ.
وهذا يعني أن ASICs الجديدة لديها القدرة على الاستمرار لأكثر من 7 سنوات.
ووإذا استمر سعر البيتكوين في النمو بشكل كبير واستمرت ASICs في التسليع، فسيكون من الواضح على مدى السنوات الثماني المقبلة أن عنق الزجاجة الرئيسي لنمو معدل التجزئة هو ببساطة طاقة رخيصة قابلة للتطوير.
ومشكلة إنتاج الطاقة التي تشكل عنق الزجاجة هي أن الشركات لا تستطيع تدوير مرافق إنتاج الطاقة (مثل وحدة الطاقة النووية الكبيرة) بين عشية وضحاها.
وتستغرق هذه المرافق عدة سنوات على الأقل للتخطيط والبناء الكامل.
وهذا النقص في الطاقة والحد الأدنى من الزيادات الهامشية في كفاءة ASIC يهيئ البيئة لعمال المناجم لأداء جيد الآن وفي المستقبل المنظور.
وكان الهدف من هذا الموضوع هو توضيح سبب اعتقادي أن تعدين البيتكوين هو صناعة رائعة يمكن التعرض لها خلال هذه المرحلة من التبني.
وبعد عام 2030، لن يتبقى سوى 500000 بيتكوين.
