إلى أين وصل تبني عملة البيتكوين عالمياً؟.. وما هي التوقعات المستقبلية؟
تعتبر المرونة الإيديولوجية واحدة من أقوى الخصائص التي تميز عملة البيتكوين الرقمية (BTC)، التي تمتلك مزايا عديدة مثل التحوط ضد التضخم، ونظام المدفوعات الرقمية، واللامركزية، وغيرها الكثير.
وفي هذا المقال سوف نستعرض شرحاً لمسيرة البيتكوين التكنولوجية التي من الممكن أن تقدم لنا بعض الإمكانيات للتنبؤ بمعدلات نمو البيتكوين في المستقبل بشكل أكثر دقة.
منحنيات التبني
منحنيات التبني تصف دورة الحياة الاجتماعية لتقنية أو مفهوم معين، وفي حين أن التكنولوجيا الموجودة قد تختلف، إلا أن السلوك البشري الطبيعي والديناميكيات الاجتماعية تكون متشابهة.
خلال جميع الدورات التكنولوجية، تبدو وتيرة التبني بطيئة في البداية لأن المنتج الجديد لديه حد أدنى من التوسع في السوق حتى يصل إلى نقطة انعطاف ويتسارع خلال مرحلة النمو الأسي.
وخلال الأيام الأولى، كان لدى مجموعة متخصصة صغيرة من الأفراد أو الكيانات المعرفة المتخصصة لفهم قيمة التكنولوجيا الجديدة، حيث يوفر تخصص المعرفة وبالتالي قناعة هذه المجموعة المركزة من المبتكرين الأساس المتين للتبني، وهذه المجموعة تنقل التكنولوجيا من صفر إلى واحد 1.
ومع ذلك، في هذه المرحلة التكنولوجيا غالباً تكون لا تزال في مهدها وغير منتشرة بشكل كبير لدرجة أن القليل فقط يدركون أنها موجود حتى الآن.
وبعد ذلك تأتي مجموعة المتبنين الأوائل، وفي كثير من الأحيان يكون هؤلاء أفراداً منفتحين للغاية ولديهم روابط مباشرة أو غير مباشرة مع المبتكرين.
وغالباً ما يواجه المتبنون الأوائل تدقيقاً شديداً وصداً من الغرباء، وحالياً تشير البيانات إلى أن اعتماد البيتكوين في النصف الأخير من “مرحلة” المتبنين الأوائل.
أما بعد مرحلة الاعتماد المبكر، فتشهد التكنولوجيا تسارعاً في التبني، وتصل إلى النقطة الأسية لمنحنى “S” للاعتماد.
وهذا هو المكان الذي تكون فيه التكنولوجيا قد بدأت تحظى باهتمام واسع النطاق ومعروفة من قبل معظم التقنيين حول العالم.
وبعد ذلك تأتي مرحلة الأغلبية المتأخرة هي عندما تكون التكنولوجيا تصبح سائدة، وجميع الأشخاص تقريباً على دراية بهذا المفهوم.
ومع هذه المرحلة، تبدأ التكنولوجيا في الوصول إلى التشبع مع بقاء المجموعة الوحيدة التي لم تصل إليها هي المتخلفون البطيئون الحركة.
ويميل المتخلفون إلى أن يكونوا كيانات عنيدة في تبني التكنولوجيا أو لديهم قيود خارجية (مثل التنظيم) لا يسمح لهم بالقيام بذلك.
منحنيات التبني التاريخية
يستمر اعتماد التقنيات الحديثة المستندة إلى الشبكة بشكل أسرع بكثير مما يتوقعه السوق، وفي الرسم البياني أدناه نشاهد معدلات اعتماد 9 تقنيات مختلفة.
ولكن من أجل مقارنة منحنيات S للتقنيات المختلفة بشكل صحيح، يجب علينا أولاً تحديد المقاييس المستخدمة لتحديد “معدل التبني” لكل تقنية.
معدلات التبني المحددة:
- السيارات: النسبة المئوية للأسر الأمريكية التي تمتلك سيارة.
- الراديو: النسبة المئوية للأسر الأمريكية التي تمتلك جهاز راديو.
- الهاتف الأرضي: النسبة المئوية للأسر الأمريكية التي لديها هاتف أرضي.
- الطاقة الكهربائية: النسبة المئوية للأسر الأمريكية التي لديها طاقة كهربائية.
- الهاتف الذكي: النسبة المئوية للبالغين الأمريكيين الذين يمتلكون هاتفاً ذكياً.
- الكمبيوتر اللوحي: النسبة المئوية للبالغين الأمريكيين الذين يمتلكون جهازاً لوحياً.
- الهاتف الخلوي: النسبة المئوية للأسر الأمريكية التي لديها هاتف خلوي.
- الإنترنت: النسبة المئوية للأسر الأمريكية التي لديها إمكانية الوصول إلى الإنترنت.
- وسائل التواصل الاجتماعي: النسبة المئوية للبالغين الأمريكيين الذين يستخدمون موقعاً واحداً على الأقل من مواقع التواصل الاجتماعي.
كما تم أيضاً حساب متوسطً مرجح يعطي وزناً أكبر للتقنيات الإنترنت والهواتف الذكية ووسائل التواصل الاجتماعي، ويأتي الكثير من قيمة هذه التقنيات من وجود تأثيرات على الشبكة.
ومثال على ذلك إذا كنت المستخدم الوحيد على تويتر، فهل سيكون له أي قيمة؟ بالتأكيد لا، حيث أن وجود المزيد من المستخدمين هو ما يجعل التقنيات أكثر قيمة.
علاوة على ذلك، فإن تأثير الشبكة موجود مع جميع السلع النقدية بما في ذلك البيتكوين، وبالتالي، فمن المنطقي توقع اعتماد البيتكوين مع التركيز بشكل أكبر على التقنيات المشابهة لها في هذا الصدد.
كما تم حساب المتوسط المرجح بقيمة 60-40 لصالح التقنيات المتقدمة، وتم توزيع 60% من القيمة على الإنترنت، والهواتف الذكية، ووسائل التواصل الاجتماعي (20% لكل منهما).
وتم توزيع 40% من القيمة على السيارات، والهواتف الأرضية، والطاقة الكهربائية، والهواتف المحمولة، والراديو، والأجهزة اللوحية (حوالي 6.67% لكل منها).
هذا ويتم استخدامات تقاطعات متوسطات الحركة والمرجحة لمنحنيات اعتماد التكنولوجيا السابقة الموضحة أدناه من أجل التنبؤ بالاعتماد المستقبلي لعملة البيتكوين.
ومن الجدير بالملاحظة أن المرحلة المكافئة الحقيقية لكل منحنى اعتماد تحدث بعد عتبة 10%.
علاقة البيتكوين بمنهجيات منحنى التبني
من المرجح أن يصل اعتماد البيتكوين إلى مرحلة التشبع بشكل أسرع من باقي التقنيات وذلك للأسباب التالية:
- الحوافز النقدية المباشرة للاعتماد.
- اللعبة النهائية للبيئة الكلية.
- قضبان نمو الاعتماد على الإنترنت.
- أكثر حالات انتشار المعلومات كفاءة على الإنترنت على الإطلاق.
تعتبر البيتكوين فريدة من نوعها بالنسبة لجميع أمثلة التكنولوجيا التي ذكرناها سابقاً بسبب الحافز النقدي المباشر، وبالطبع، كانت هناك حوافز نقدية مباشرة وغير مباشرة لرواد الأعمال لتبني تقنيات جديدة.
أما من منظور المستهلك، كان للتقنيات السابقة حوافز متعلقة بالراحة /الكفاءة لاعتمادها، حيث أن تبني السيارات جاء بسبب أنها أفضل وأكثر راحة من الحصان والعربات التي تجرها الدواب، كما أتاح استخدام الهاتف الخلوي إجراء مكالمات دون أن التقيد بخط أرضي، كما قد سمح اعتماد الإنترنت بتوسيع نطاق العمل.
ومع ذلك، من الصعب قياس القيمة النقدية المباشرة المكتسبة من خلال الاستهلاك المبكر لبعض هذه التقنيات، ومع تبني البيتكوين المحفز مالياً مباشرة، يخلق نظرية لعبة يكون فيها أفضل استجابة هو تبنيها بيتكوين.
هذا وقد جاء اعتماد الإنترنت واعتماد التقنيات الأخرى قبل الإنترنت على القضبان التناظرية، والإنترنت، الذي يزيد بشكل كبير من سرعة انتشار المعلومات، هو الأداة الرئيسية التي تنتشر فيها كلمة البيتكوين.
وأي شخص لديه إمكانية الوصول إلى الإنترنت لديه كمية لا حصر لها من الموارد المجانية التي يمكن من خلالها الحصول على المعلومات عن البيتكوين.
وانتشار البيتكوين على الإنترنت مشابه لسفره على طريق سريع مقابل اعتماد الإنترنت الذي كان يسير على طريق ترابية.
بيانات نمو مستخدمي البيتكوين
يبدو أن البيتكوين بدأت في الانتشار السريع جداً حيث أنها قد تكون أسرع تكنولوجيا من حيث الانتشار بين المستخدمين.
وهنا سوف نستعرض مجموعة من البيانات حول نمو مستخدمي البيتكوين من أجل الحصول على فكرة عن مكان اعتماد الشبكة حالياً وما قد يوفره هذا من تلميحات حول التوقعات التي يجب أن تكون للنمو والمضي قدماً.
وفي البداية، نود أن نذكر أن هذه التقديرات متحفظة حيث أنه من خلال النظر إلى الكيانات الموجودة على السلسلة، فإننا نستبعد عدد المستخدمين الفرديين الذين لديهم مقتنيات BTC الخاصة بهم على أمناء أو بورصات مركزية.
حيث يتم تعريف الكيانات على أنها “مجموعة من العناوين التي يتحكم فيها نفس كيان الشبكة ويتم تقديرها من خلال الأساليب التجريبية المتقدمة وخوارزميات التجميع الخاصة بـ Glassnode “.
ويمكن أن يكون أحد الكيانات شخصاً يتمتع بالحراسة الذاتية لـ BTC الخاصة به، أو البورصة، أو أمين الحفظ، مكتب OTC، مكتب الإقراض، إلخ.
ومع وضع ذلك في الاعتبار، قد يحتفظ كيان واحد محدد على السلسلة بالفعل بـ BTC لمئات الآلاف إن لم يكن ملايين الأشخاص.
وهذا هو السبب أيضاً في أن الأرقام التي تسمعها عن أن أكثر من 90% من المعروض من البيتكوين يحتفظ به 1% من المستخدمين، إلا أن هذا الكلام يفتقر إلى الدقة ويشبه القول بأن أحد البنوك التقليدية هو شخص واحد بينما في الواقع يحتفظ بأموال لملايين الأفراد.
على أي حال، لهذا السبب، فإن تقديرات اعتماد المستخدم هذه ستظهر لاحقاً في الإبلاغ عن القيمة الحقيقية التي نشك فيها ولكن هنا، أردنا الاعتماد على ما نعرفه بشكل أفضل، وهو البيانات على السلسلة.
حيث تبحث هذه البيانات في عدد المحافظ الفريدة على بلوكتشين البيتكوين الذي نؤمن به بمثابة وكيل جيد قابل للقياس الكمي لعدد الأشخاص الذين يمتلكون البيتكوين حالياً.
والمتوقع أن هذا سيكون أقل صحة في أكثر من 10 سنوات من الآن حيث يتفاعل عدد أقل من الأفراد مع السلسلة الأساسية.
أولاً – الكيانات الجديدة
يتم تعريف هذا على أنه “عدد الكيانات الفريدة التي ظهرت لأول مرة في معاملة للعملة المحلية في الشبكة، ويمكننا أن نرى أنه من منظور واسع، فإن هذا الاتجاه فقط يرتفع بمرور الوقت، مع ارتفاعات كبيرة خلال دورات صعود البيتكوين الرئيسية.
حيث كان السلوك الدوري لاعتماد BTC حتى الآن على النحو التالي من منظور نمو المستخدم: “يجذب ارتفاع سعر السوق الصاعد مستخدمين جدد على الشبكة، ويتجهون إلى السوق الهابطة، ويبقى بعض هؤلاء المستخدمين الجدد، في حين يهتز المضاربون غير المدانين، يتم دمج هذه العملات في أيدي المحكوم عليهم حتى اكتمال العملية، وتبدأ المراحل الأولى من السوق الصاعدة التالية”.
من خلال أخذ مجموع تراكمي متجدد لجميع الكيانات الجديدة، نحصل على الرسم البياني أدناه، حيث يظهر إجمالي تراكمي لجميع المستخدمين الذين سبق لهم استخدام شبكة بيتكوين حتى الآن ويبلغ عدد كياناتها 253.4 مليون جهة.
العيب الوحيد في النظر إلى الكيانات الجديدة فقط هو حقيقة أن المقياس لا يأخذ في الاعتبار الكيانات التي تركت الشبكة، وهذا هو المكان الذي يلعب فيه مقياس نمو صافي الكيانات وهو السبب الذي جعلنا نعتمد توقعات منحنى التبني باستخدام نمو الكيانات الصافية وليس الكيانات الجديدة.
ثانياً – نمو الكيانات الصافية
يتم تعريف صافي نمو الكيانات على أنه “الفرق بين الكيانات الجديدة والكيانات التي تركت الشبكة” وهي الكيانات ذات الرصيد الصفري التي لديها رصيد غير صفري في الطابع الزمني السابق.
من خلال أخذ مجموع نمو صافي الكيانات التراكمي، يمنحنا هذا قيمة 30.8 مليون كيان فريد (مستخدمين) على الشبكة الآن.
قسمة المجموع التراكمي لنمو الكيانات الصافية على عدد سكان العالم (فيما يتعلق بكل عام) يعطينا النسبة المئوية لسكان العالم الذين اعتمدوا البيتكوين، ويبدو أن 0.36% يستخدمون حالياً شبكة البيتكوين.
توقعات اعتماد البيتكوين في المستقبل
باستخدام تقاطع متوسطات الحركة والمتوسط المرجح لمنحنيات اعتماد التكنولوجيا عبر التاريخ وبالإضافة إلى معدل نمو اعتماد البيتكوين منذ عام 2009، سوف نستعرض هنا معدل التبني المستقبلي للبيتكوين.
حيث أن أول نقطة لتقاطع متوسطات الحركة والمتوسط المرجح لمنحنيات التبني التاريخية تكون عند اعتماد حوالي 11% و13% اعتماد على التوالي، أي أعلى بقليل من عتبة 10% التي يتحول فيها التبني من “المتبنين الأوائل” إلى “الأغلبية المبكرة”.
مع هذا، سيكون من غير الدقيق تطبيق معدل نمو التقنيات خلال المرحلة الزائدية من منحني (S) على البيتكوين في حين أن الأخير هو فقط عند تبني حوالي 3% وفقاً للمجموع التراكمي لصافي الكيانات، وحوالي 0.3% اعتماداً وفقاً للمجموع التراكمي لصافي نمو الكيانات.
وللتنبؤ بفترة النمو من المرحلة الحالية حتى 10% من التبني، سوف يتم الاعتماد على معدل نمو سنوي مركب لمدة 10 سنوات (CAGR) للنمو الصافي للكيانات الإجمالية والقيم الخارجية المستبعدة.
وبعد ذلك، يتم التقسيم على عدد سكان العالم المتوقع من كل عام لتحويل العدد الأولي للكيانات إلى نسبة مئوية من السكان.
والسبب في أننا نستخدم معدل النمو السنوي المركب هذا حتى عتبة 10% هو أن بيانات منحنيات اعتماد التكنولوجيا السابقة غير متوفرة قبل اعتماد بنسبة 10% تقريباً.
وبمجرد أن تصل التوقعات إلى النقطة في منحنى التبني التي تساوي تقريباً بيانات منحنيات التبني السابقة، يمكننا بعد ذلك المضي قدماً في تطبيق تقاطع متوسطات الحركة والمتوسط المرجح لهذه المنحنيات.
وباختصار، من المتوقع اعتماد ما يصل إلى 10% باستخدام معدل النمو السنوي المركب لمقياس نمو الكيانات الصافية، وباعتمادها يتم التنبؤ بما يتجاوز 10% باستخدام تقاطع متوسطات الحركة /المتوسط المرجح لمنحنيات التبني السابقة.
وباستخدام المجموع التراكمي لنمو الكيانات الصافية ومعدل نموها السنوي المركب البالغ 60%، من المتوقع أن يتجاوز اعتماد البيتكوين العالمي 10% في عام 2030.
ويمثل الخط الأحمر اعتماد البيتكوين الفعلي بينما تمثل الخطوط الخضراء اعتماد البيتكوين المتوقع.
أدناه يمكنك رؤية توقعات اعتماد البيتكوين مرسومة جنباً إلى جنب مع تقاطع متوسطات الحركة والمتوسط المرجح لمنحنيات التبني السابقة والتي تم استخدامها للتنبؤ بمرحلة التبني الزائدية.
يوجد أدناه نفس الرسم البياني، ولكنه يتضمن أيض الإصدار السنوي لتوريد البيتكوين، وبالنسبة لمن لا يعلم، فإن جدول توريد بيتكوين معروف ويمكن التحقق منه، مما يضمن حداً أقصى للإمداد يبلغ 21.000.000.
ونحن هنا قادرون على الجمع بين الاعتماد المتزايد للبيتكوين جنباً إلى جنب مع المعروض النقدي المتزايد الانكماش، ويمكن القول إن هذا هو أبسط صورة تمثل حالة صعودية لعملة البيتكوين.
وكما قال الإحصائي البريطاني جورج بوكس، كل النماذج خاطئة، لكن بعض النماذج مفيدة، ولا يُقصد بهذا أن يكون بمثابة أداة تداول علمية على المدى القصير، بل هو دليل مفاهيمي لمستثمري البيتكوين على المدى الطويل.
وبمرور الوقت، نظراً لأننا نحصل على المزيد من بيانات المستخدم في الوقت الفعلي، يمكن الاستمرار في تحسين دقة تنبؤات النموذج في المستقبل.
ومع ما يقال، فإن الاتجاه العام واضح، وهناك احتمال كبير بأن الاعتماد العالمي لعملة البيتكوين سوف ينمو بشكل كبير في المستقبل وبالتالي سيزداد السعر.
حيث توضح لنا منحنيات التبني التكنولوجي المسبق أن التبني يحدث أولاً ببطء ثم بسرعة، وتوضح لنا البيانات على السلسلة أن البيتكوين لا تزال في المرحلة “البطيئة”.
ومثلما يوجد خطر امتلاك BTC بسبب التقلبات، هناك أيضاً خطر عدم امتلاك BTC خلال هذا الوقت فترة التبني المعجل.
