أهم الأحداث والتحاليل المتعلقة بالبيتكوين
مرت البيتكوين بأسبوع قوي آخر، حيث اختبرت 60 ألف دولار بين عشية وضحاها. دعنا نتعمق في بعض المؤشرات التي ربما تستحق الاهتمام بها.
في البداية، تقع البيتكوين الآن على حافة توزيع الأسعار المحقق. يوضح هذا مقدار البيتكوين الذي تم تحريكه مؤخرا عند كل مستوى سعر مقوم.
يوجد الآن 0.68٪ فقط من المعروض من البيتكوين الذي تم نقله مؤخرا. هذا يعني أن هناك القليل من المقاومة أو العرض العلوي في الاتجاه الصعودي.
لم يتغير شيء مع “SOPR“، وما زلنا نشهد ارتفاعا مستمرا بعد الارتداد الذي أكد أننا في اتجاه صعودي.
بصرف النظر عن “Huobi”، فإن منحنى العقود الآجلة لبيتكوين في حالة” contango “. هذا يعني أن المنحنى ينحدر بشكل إيجابي وأن العقود الإضافية على هيكل أعلى من السابق. ولكن لماذا هذا مهم؟
تخلق العقود الآجلة في “contango” فرصة للمديرين النشطين لاتخاذ موقف غير اتجاهي في سوق البيتكوين لمراجحة السبريد بين العقود الآجلة غير الآجلة. يتم ذلك عن طريق شراء العقود الآجلة وبيعها، وتسمى أيضا النقد والحمل. يبلغ أساس العقود الآجلة السنوية 3 ملايين الآن 14.18٪، ولا يزال بعيدا عن وقت سابق من هذا العام، ولكن هناك شيء يجب الانتباه إليه بالتأكيد.
إذا حصلت الالية على حجم / اعتماد كبير، فمن المحتمل أن تعرض “ETF” للعقود الآجلة على منحنى العقود الآجلة “CME” بقوة. وهذا من شأنه أن يفتح الفرصة أمام الصناديق التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها للحصول على أساس العقود الآجلة.
في وقت سابق من هذا العام، كان أساس بورصة شيكاغو التجارية متخلفا عن البورصات الخارجية مثل “Deribit” و “Huobi” و “Binance”، وما إلى ذلك لأن بورصة شيكاغو التجارية لا تملك حق الوصول إلى الرافعة المالية الضخمة وتتم تسويتها نقدا.
كان هذا يعني أنه بسبب القيود التنظيمية، تم استبعاد الأموال الأمريكية على نطاق واسع من عمليات النقد / الشراء على الرغم من أن العديد شاركوا في المراجحة.
هناك اتجاه آخر مثير للاهتمام في سوق المشتقات وهو انخفاض العقود الآجلة للعملات الرقمية. وهذا يعني حدوث تحدب أقل في الجانب السلبي ومن المرجح أن تتعرض الشورتات للضغط حيث لم يعد لديهم تحوط غير مقصود من خلال ضماناتهم. هذا سوف ينعكس بمجرد كسر أعلى المستويات على الإطلاق ولكننا سنراقبها.
على مدار الشهر الماضي، شهدنا زيادة كبيرة في الحجم الإجمالي من 10 ملايين دولار أمريكي للمعاملات، لتصل إلى 84٪ من الحجم الإجمالي. من المحتمل أن يكون هذا جزئيا بسبب تبادل الدفعات ولكن في المقام الأول معاملات “OTC” الكبيرة. (الحيتان نشطة في السوق).
ينعكس هذا أيضا في بيانات الكيان لدينا. كنا نتحدث عن الحيتان منذ يوليو. على الرغم من أنهم بدأوا في تقليص ممتلكاتهم قليلا خلال الشهر الماضي، فقد رأينا في الواقع مجموعة “100-1K” عوضت مبيعاتهم بأكثر من 1000 BTC في تلك الفترة الزمنية. بشكل عام، الاستنتاج هو أن المشترين الكبار كانوا بالفعل نشطين في السوق.
بدأنا نشهد انتعاش نشاط المعاملات مرة أخرى، وصولا إلى مستويات لم نشهدها منذ أيار (مايو).
يعكس هذا أننا لم نشهد حقا عودة المضاربة الكاملة إلى السوق، مما يشير إلى أن التجزئة لم تدخل السوق بعد. (يظهر أيضا من خلال اتجاهات بحث غوغل وتنزيلات تطبيق Coinbase).
لا يزال الماكرو صعوديا للغاية. ارتفعت صدمة إمداد الحامل على المدى الطويل إلى أعلى مستويات جديدة لا جدال فيها على الإطلاق.
في مرحلة ما سنبدأ في رؤية “LTHs” تبدأ في التوزيع، وهو أمر طبيعي. يشترى حاملو المدى الطويل (والحيتان) نقاط الضعف ويبيعون القوة. (انظر 2017 و 2020).
أخيرا، نلقي نظرة خاطفة على البيانات المتعلقة بالتعدين. انخفاض طفيف في الهاش هذا الأسبوع، على الرغم من أنه ليس من المستغرب أن نرى أنها ارتفعت منذ يوليو فقط.
على الرغم من هذه الزيادة في الهاش و6 تعديلات متتالية للصعوبة، فإن الإيرادات / الهاش من حيث الدولار الأمريكي أعلى مما كانت عليه بعد خروج المعدنين. (بفضل أسعار البيتكوين المرتفعة) حصلت أيضا على زيادة طفيفة في أرصدة المعدنين هذا الأسبوع.
الأسهم المتعلقة بالبيتكوين
بشكل عام، كان الأسبوع هادئا نسبيا في مقدمة الأسهم المتأثرة بالعملات الرقمية. في حين أن عددا لا بأس به من الأسماء يبدو أنه يشكل قيعانا أو يتشكل لتحقيق ارتفاعات جديدة، إلا أن هناك الكثير من أسماء الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية التي لم تحقق الكثير في هذا الأسبوع.
هذا مفاجئ جدا بالنسبة لي لأن للبيتكوين كانت تتمتع بأسبوع رائع، حيث ارتفعت بنسبة 5٪ في وقت كتابة هذا التقرير. هناك نصيحة رائعة في هذا المجال وهي: “كل يوم أو أسبوع ليس له نفس الأهمية في سوق الأسهم.”
كل تحركات الأسعار مهمة للمستثمر إلى حد معين، ولكن مثل هذه الأسابيع حيث تعمل العديد من أسماء العملات الرقمية على دمج المكاسب أو بناء القواعد، لم يكن هناك الكثير لتفويته. مع العلم بهذا، دعنا نلقي نظرة على مؤشرات السوق.
مر كل من ناسداك وستاندرد آند بورز بأيام كبيرة يوم الخميس، لتصفية بعض المتوسطات المتحركة طويلة المدى في الاتجاه الصعودي. ولكن هناك شيء واحد نحتاج إلى مراقبته وهو انخفاض المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما في كلا المؤشرين.
كما ناقشنا سابقا، غالبا ما يكون الدخول إلى متوسط متحرك متناقص من الجانب السفلي مكانا يدخل فيه العرض إلى السوق. المستثمرون الذين هم “تحت الماء” في مشترياتهم، أو حتى يشترون من القاع، غالبا ما يجنون الأرباح بمتوسط السعر على مدى “x” من الأيام.
قد يستغرق الأمر عدة محاولات لتجاوز منطقة مقاومة قوية. لذا فإن هذا الموقف هو بالتأكيد شيء يجب أن يكون المستثمرون مستعدين له.
على الرسم البياني لـ “SPY” أدناه، فإن المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوما هو الخط الأحمر، ولناسداك مظهر مماثل. باستخدام أسلوب استثمار النمو، يرفض الكثيرون شراء الأسهم عندما تكون المؤشرات أقل من المتوسطات المتحركة لـ 50 يوما.
كثيرا ما يقول الناس: “لا شيء جيد يحدث تحت الخمسين يوما”. هذا يعني أنه حتى تثبت المؤشرات أنها في اتجاه صعودي من خلال تصفية يوم الخمسين، يكون البقاء على الهامش عادة أكثر أمانا. ومع ذلك، أنه في بيئة تتزايد فيها أسهم النمو بدون المؤشرات، لا يزال بإمكاننا شراء أسهم عالية الجودة ولكن ليس بنفس أحجام الصفقات تقريبا كما لو بدت المؤشرات رائعة.
هذا الأسبوع لنقم بتفصيل الرسم البياني لشركة تعدين البيتكوين الكندية “Hut 8 (HUT)”، التي تشكل أحد أكثر أنماط الأسعار كلاسيكية في التاريخ. الكأس والمقبض من أشهر الأعمال التي قام بها المستثمر، ويليام أونيل.
يتم تحديده من خلال التراجع ثم العودة للأعلى نحو الارتفاعات التي تشكل نصف دائرة أو شكل كوب. بعد ذلك، قبل الوصول إلى مستويات عالية جديدة، سوف يتراجع السعر قليلا قبل الاختراق الكامل إلى قمم جديدة على الإطلاق.
علينا أن نضع في اعتبارنا أنه على الرغم من أن الأسهم عادة ما تندلع من نمط محدد، إلا أنها ليست طريقة مؤكدة لمعرفة أنك تنظر إلى أحد الأسهم الناجحة.
يعتمد نجاح النموذج على الكثير من الأشياء المختلفة، أهمها الدعم من السوق، أو في هذه الحالة البيتكوين، للصعود معه وتوفير الوقود للنار.
لهذا السبب ننتظر الأسهم لتثبت نفسها لنا قبل شرائها. شيء ما يبدو رائعا هذا الأسبوع قد يواجه مشكلة الأسبوع المقبل إذا لم يسمح السوق له بالعمل.
هناك نقطتان محوريتان واضحتان (أسعار شراء مثالية) على هذا الرسم البياني. أولها حوالي 11.30 دولارا، وهي المنطقة التي سيكون السعر فيها في بداية تشكيل المقبض. سيكون المحور التالي والأكثر أمانا عند أعلى مستوياته على الإطلاق عند 13.00 دولارا.
الشيء الآخر الذي يبرز هو الرسم البياني الأسبوعي المضمن أدناه. معظم الفائزين الكبار في التاريخ يركبون متوسطاتهم المتحركة البسيطة لمدة 10 أسابيع لشهور في كل مرة عند الوصول إلى مستويات عالية جديدة.
في الجولة السابقة لـ “HUT” (من 20 ديسمبر إلى 21 فبراير)، احتفظت بهذا المتوسط المتحرك طوال الوقت، وكسرته فقط لتشكيل هذه القاعدة الحالية. عندما ذهب “HUT” لعمل مقبضه، تم دعمه عند MA ” 10 wk” (الخط الأصفر).
